Comparado incluso con nuestra moneda actual, el oro tiene un valor intrínseco y, al mismo tiempo, es un producto básico que se comercializa en múltiples mercados.

Comercio de oro: antecedentes históricos

El año 1792 se señala como la época de los movimientos más importantes de la moneda de oro. Poco menos de dos siglos después, en 1971, el presidente Richard Nixon sacó a Estados Unidos del patrón oro y los cambios económicos afectaron dramáticamente el precio del oro en todo el mundo.

El 21 de enero de 1980, los precios del oro subieron 35 dólares la onza a 850 dólares la onza, o 2.398,21 dólares ajustados a la inflación. El 19 de marzo de 2008, el oro alcanzó un precio máximo de 1.022,40 dólares.

1978: un año decisivo en el valor mundial del oro

Desde la antigüedad hasta el siglo XX, el valor de las monedas de cualquier estado no estaba determinado por su denominación, sino por el volumen de la reserva de oro a partir de la cual fueron acuñadas, que en la era del “papel moneda” también Actuó como el “patrón oro” (Un sistema monetario en el que el valor de una moneda (billetes, monedas) se basa en una cantidad fija de oro), abolido en 1971 en los EE.UU. En 1978, tras la reunión de los líderes del G7 en Jamaica, el mundo fue testigo de una reforma global del sistema monetario debido al abandono de la vinculación de las monedas nacionales al oro o al dólar, lo que condujo al surgimiento del moderno mercado de divisas.

La principal consecuencia de esta decisión fue la valoración de todas las monedas a través del dólar estadounidense, adoptada por los jefes de los principales estados del mundo. Tras la ratificación oficial por parte del Fondo Monetario Internacional de la desvinculación de las monedas del patrón oro en 1978, la Reserva Federal de Estados Unidos redujo drásticamente la proporción de dólares en circulación respaldados por oro. Desde entonces, el número de billetes sin respaldo no ha hecho más que crecer.

Formas modernas de comerciar con oro

El mercado ofrece muchas formas diferentes de invertir en oro, veamos las más populares:

  • Oro físico: los comerciantes especulan sobre el precio del metal al poseer oro físico (lingotes, monedas).
  • CFD sobre oro: los operadores de CFD no compran el activo subyacente, no lo poseen, sino que especulan sobre los movimientos al alza o a la baja del precio del oro.
  • ETF de oro: los operadores de ETF no poseen físicamente oro; un ETF de oro se basa en un activo: el oro, aunque el fondo en sí consta de derivados respaldados por oro.
  • Futuros de oro: los comerciantes especulan sobre las fluctuaciones futuras de los precios del oro, lo que significa que el oro se vende a un precio acordado en un momento específico en el futuro.
  • Acciones de empresas mineras de oro: los inversores compran acciones de empresas mineras de oro.

¿Qué tipos de yacimientos de oro existen?

El oro es un metal raro; su contenido medio en la corteza terrestre es de sólo 3 mg/t. Sin embargo, los depósitos de oro están bastante extendidos: se encuentran en más de cien países de todos los continentes y se encuentran en una amplia variedad de entornos geológicos. Las principales fuentes de oro son los propios yacimientos auríferos y los yacimientos de minerales complejos, en los que el oro está presente como componente asociado, así como, en menor medida, los placeres donde se concentra el oro liberado durante la destrucción de los yacimientos. Según el Servicio Geológico de Estados Unidos (GS), las reservas de oro en el mundo se estiman en 52 mil toneladas.

Clasificación de los tipos de yacimientos de oro

No existe una clasificación generalmente aceptada de los tipos geológicos e industriales de depósitos de oro. Según nuestras estimaciones, alrededor del 80% de las reservas mundiales se concentran en depósitos que pueden clasificarse en los siguientes ocho tipos:

  • Los depósitos de minerales de oro, plata y oro-telururo, confinados en estructuras volcánicas-plutónicas, contienen alrededor del 16% de las reservas de oro del mundo. Objetos típicos de este tipo: Yanacocha (Perú), Pascua Lama (Chile), Dome, Asachinskoye, Rodnikovoe, Mnogovershinnoye (Rusia).
  • Los depósitos de minerales de oro, cuarzo y sulfuro en estratos de esquisto arenoso que contienen carbono contienen el 12% de las reservas mundiales. Los depósitos más famosos de este tipo son: Telfer (Australia), Muruntau (Uzbekistán), Sukhoi Log, Natalkinskoye, Nezhdaninskoye, Mayskoye (Rusia).
  • yacimientos de pórfidos de cobre auríferos. Contienen alrededor del 12% de las reservas de oro del mundo, aunque el principal componente útil de sus minerales es el cobre. Depósitos típicos de este tipo: Grasberg (Indonesia), Pebble (EE.UU.).
  • depósitos de minerales de oro, sulfuro y cuarzo en cinturones de piedra verde de escudos antiguos, que contienen aproximadamente el 12% de las reservas mundiales. Depósitos típicos: Kalgoorlie, Boddington (Australia), Detour Lake (Canadá).
  • depósitos de conglomerados auríferos, que contienen alrededor del 11,5% de las reservas mundiales de oro. Los yacimientos más importantes de este tipo se encuentran en la singular región mineral de Witwatersrand, en Sudáfrica.
  • depósitos de minerales jasperoides de polisulfuro de oro en estratos de carbonato terrígeno (tipo Carlin); Representan alrededor del 8% de las reservas mundiales de oro. Los depósitos típicos se encuentran en EE. UU. (Carlin, Goldstrike); En las últimas décadas también se han encontrado yacimientos de este tipo en China (Jinfeng) y Brasil (Paracutu).
  • depósitos en formaciones geológicas frágiles: pequeñas intrusiones, cinturones y series de diques, así como endo y exocontactos de macizos intrusivos y de granito-gneis. Estos depósitos en conjunto contienen alrededor del 5% de las reservas de oro del mundo. Depósitos típicos: Donlin Creek (EE.UU.), Vasilkovskoye (Kazajstán), Berezovskoye (Rusia), TaparkoBurum (Burkina Faso).
  • depósitos de placer que contienen más del 2% de las reservas de oro del mundo.

El 21% restante de las reservas ha sido explorado en una variedad de depósitos asociados con complejos ígneos y metamórficos y formados en diversos entornos geotectónicos. Entre ellos, juegan un papel importante los depósitos con oro asociado, principalmente pirita-polimetálica, sulfuros de cobre-níquel y otros.

CFD sobre oro y factores que influyen en el precio del oro

De todos los metales preciosos, el oro es el más valorado como inversión y normalmente se compra como método de diversificación del riesgo, incluso mediante el uso de futuros y derivados. Al igual que otros mercados, el oro en el intercambio está sujeto a una volatilidad significativa.

El precio del oro también se ve afectado por la oferta y la demanda, pero a diferencia de la mayoría de las materias primas, la economía y la oferta de oro tienen un impacto mayor que el consumo.

Dada la enorme cantidad de oro producida a lo largo del año, el comercio al contado de metales es rentable porque el precio del oro depende principalmente de los cambios en la demanda más que de los cambios en la producción anual.

En los últimos años, la producción anual de oro ha sido de unas 2.500 toneladas, según el Consejo Mundial del Oro. De esta cantidad, 2.000 toneladas se utilizan en joyería o fabricación industrial/dental y el resto se utiliza para inversores minoristas y fondos que cotizan en bolsa.

El precio del oro en bolsa: ¿qué le afecta?

El precio del oro está estrechamente vinculado a los tipos de interés: a medida que aumentan los tipos de interés, el precio del oro, que no es rentable, tiende a bajar, y viceversa.

Como resultado, el precio del oro puede correlacionarse con los bancos centrales de acuerdo con las decisiones de política monetaria que tomen en función de las tasas de interés.

El precio del oro en bolsa protege contra las caídas bursátiles

Como todos los demás metales preciosos, el oro puede utilizarse como cobertura contra la inflación, la deflación o la devaluación de la moneda.

Comercio de oro: joyería y demanda industrial

La joyería sigue representando más de dos tercios de la demanda anual de oro, siendo la India el mayor consumidor por volumen, seguida de China y Estados Unidos.

Los usos industriales, dentales y médicos representan alrededor del 12% de la demanda de oro, ya que el metal tiene una alta conductividad térmica y eléctrica.

En los últimos años, el reciclaje de joyas se ha convertido en una industria multimillonaria. Las personas pueden ganar dinero vendiendo joyas viejas o rotas a compradores de oro locales o en línea.

Guerras, desastres naturales y otros factores que afectan el precio del oro.

Cuando los dólares se convertían en metal según el patrón oro, se consideraban dinero, pero la mayoría seguía prefiriendo utilizar billetes de papel. Muchos temían la quiebra del banco y no los utilizaron.

Esta situación surgió en los Estados Unidos durante la Gran Depresión de la década de 1930, lo que llevó al presidente Roosevelt a declarar una emergencia nacional y emitir la Orden Ejecutiva 6102, “Prohibiendo la posesión de monedas de oro, lingotes de oro y certificados de oro en los Estados Unidos”.

Conclusión

El oro es una de las materias primas más populares para el comercio, ya que actúa como refugio seguro en tiempos de incertidumbre económica. Su valor está influenciado por factores como las tasas de interés, la inflación, la fortaleza del dólar y eventos geopolíticos. Herramientas como contratos de futuros, ETFs, opciones y plataformas de trading en línea permiten a los inversores participar en el mercado del oro. El análisis técnico y fundamental son clave para tomar decisiones informadas al negociar esta valiosa materia prima.