5 Claves Clave para la Fórmula de Éxito del Legendario Inversor

¿Qué Busca Warren Buffett en una Acción?

Los inversores han alabado—y envidiado—durante mucho tiempo la aparentemente extraordinaria habilidad de Warren Buffett para elegir acciones. Siguiendo firmemente ciertos principios de inversión, ha acumulado un patrimonio neto estimado en $130 mil millones, a partir de julio de 2024. ¿Qué es lo que busca exactamente en una acción? Aquí tienes algunas pistas.

El Enfoque de Inversión en Valor de Warren Buffett

Warren Buffett pertenece a la escuela de inversión en valor, popularizada por su mentor Benjamin Graham. La inversión en valor se centra en el valor intrínseco de una acción en particular en lugar de indicadores técnicos, como promedios móviles, volumen o impulso. Determinar el valor intrínseco es un ejercicio para comprender las finanzas de una empresa, especialmente informes oficiales como estados de ganancias e ingresos.

En sus inversiones para su empresa de cartera, Berkshire Hathaway, Buffett sigue una estrategia de larga data y bien publicitada, buscando las acciones de empresas con poder de ganancias consistentes, un buen rendimiento sobre el patrimonio (ROE), y una gestión capaz—y que además estén razonablemente valoradas, si no subvaluadas.

Principales Claves

  • Rendimiento de la Empresa: “Empresas que han ofrecido un retorno de capital propio (ROE) confiable durante muchos años son más deseables que aquellas que han tenido solo un breve período de sólidos retornos”, opina Buffett. Y a mayor número de años de buen ROE, mejor. Para evaluar el rendimiento histórico, un inversor debe revisar al menos cinco o diez años del ROE de una empresa.
  • Deuda de la Empresa: “Tener una gran proporción de deuda respecto al capital propio debería ser una señal de alerta, especialmente si el crecimiento de las ganancias ha coincidido con la adición de más deuda, como a través de adquisiciones”, señala Buffett.
  • Márgenes de Beneficio: Buffett busca empresas que tengan un buen margen de beneficio, especialmente aquellos cuyos márgenes de beneficio están creciendo.
  • Productos Únicos de la Empresa: Buffett considera que las empresas cuyos productos y servicios pueden ser fácilmente sustituidos son más arriesgadas que empresas con ofertas más únicas.
  • Descuento de las Acciones: La clave de la inversión en valor es encontrar empresas con buenos fundamentos pero que cotizan por debajo de su valor real.

Inversión en Crecimiento vs. Inversión en Valor

A diferencia de los inversores en valor que buscan empresas sólidas (pero a veces aburridas) que pueden estar vendiéndose por menos de lo que valen, los inversores en crecimiento buscan empresas con perspectivas de crecimiento inusualmente fuertes, casi independientemente de su precio actual.

Principio de Inversión Más Importante de Warren Buffett

Warren Buffett ha articulado muchos principios de inversión a lo largo de los años, pero uno de los más importantes es invertir en uno mismo. Eso incluye invertir tiempo para convertirse en un mejor inversor. Además, aboga por otras prácticas financieras prudentes, como ahorrar regularmente, no gastar más allá de tus medios, evitar la deuda de tarjetas de crédito y reinvertir tus ganancias.

Conclusión

Más allá de su estilo orientado al valor, Buffett también es conocido como un inversor de comprar y mantener. No está interesado en vender acciones a corto plazo para obtener ganancias rápidas, sino que elige acciones que considera ofrecen sólidas perspectivas de crecimiento a largo plazo. Su historial como inversor habla por sí mismo.