Factura revisada por David Rubin Revisada por Erika Rasure

¿Qué es el Valor Neto de los Activos de un Fondo Mutuo?

El valor neto de los activos de un fondo mutuo (NAV, por sus siglas en inglés) representa el valor de mercado por acción de un fondo. Es el precio al cual los inversores compran (precio de oferta) acciones de un fondo a una compañía y las venden (precio de redención) a una compañía de fondos.

El NAV de un fondo se calcula dividiendo el valor total de todo el efectivo y valores en la cartera del fondo, menos las deudas, entre el número de acciones en circulación.

Importancia del Valor Neto de los Activos de un Fondo Mutuo

  • El NAV representa el valor intrínseco por acción de un fondo.
  • Es importante porque nos indica cuánto debería valer una acción del fondo.
  • El valor de mercado real de un fondo puede diferir ligeramente de su NAV, lo cual puede representar una oportunidad de compra o venta.

Entendiendo el NAV de un Fondo Mutuo

El cálculo del NAV se realiza al final de cada día de operaciones basado en los precios de cierre de mercado de los valores en la cartera. La fórmula para el cálculo del NAV de un fondo mutuo es sencilla:

NAV = (Activos – Deudas) / Número total de acciones en circulación

Por ejemplo, si un fondo mutuo tiene $45 millones invertidos en valores y $5 millones en efectivo, para un total de activos de $50 millones, y tiene deudas de $10 millones, el fondo tendría un valor total de $40 millones.

La cifra de valor total es importante para los inversores, ya que a partir de aquí se puede calcular el precio por unidad de un fondo. Al dividir el valor total de un fondo entre el número de unidades en circulación, se obtiene el precio por unidad, la forma en que generalmente se cotiza el NAV.

NAV de un Fondo Mutuo vs. Precios de Acciones

El sistema de fijación de precios NAV para la negociación de acciones de fondos mutuos difiere significativamente del de las acciones comunes, que son emitidas por empresas y cotizan en bolsas de valores.

Una empresa emite un número finito de acciones de capital a través de una oferta pública inicial (IPO), que luego se negocian en bolsas como la Bolsa de Nueva York (NYSE). Los precios de las acciones se determinan por fuerzas de mercado o la oferta y demanda de las acciones.

Por otro lado, el valor de un fondo mutuo se determina por la cantidad invertida en el fondo, así como los costos para administrarlo y sus acciones en circulación. Sin embargo, el NAV no proporciona una métrica de desempeño para el fondo. Las ganancias de capital realizadas se distribuyen casi en su totalidad a los accionistas del fondo, por lo que el NAV de un fondo mutuo es relativamente poco importante para evaluar su desempeño total.

Conclusión

El NAV es simplemente el precio por acción del fondo mutuo. No cambia durante el día como el precio de una acción, se actualiza al final de cada día de operaciones. Por lo tanto, puede que no conozca el NAV exacto al comprar o vender acciones.

En resumen, el NAV de un fondo mutuo es una métrica importante para evaluar su valor intrínseco por acción y compararlo con el precio de mercado. Es fundamental comprender cómo se calcula y qué representa en el contexto de la inversión en fondos mutuos.

Significado del NAV en Finanzas

El NAV significa valor neto de los activos. En finanzas, se utiliza para evaluar el valor de una empresa o un fondo de inversión restando sus pasivos de sus activos.

¿Dónde Encuentras el Valor Neto de los Activos por Acción de un Fondo Mutuo?

El valor neto de los activos por acción (NAVPS) de un fondo suele informarse junto con su cotización de precio con un bróker o portal financiero en línea. Esta valoración a menudo será cercana, pero ligeramente diferente, del precio de mercado real del fondo, ya que el NAVPS se calcula una vez al día, mientras que los activos en posesión de un fondo pueden cambiar de precio durante el día.

¿Qué Causa un Cambio en el Valor Neto de los Activos de un Fondo Mutuo?

Cuando las tenencias en la cartera de un fondo cambian, el valor de los activos del fondo también cambia, lo que lleva a una variación en el NAV. Además, el NAV puede cambiar si las deudas del fondo se modifican.

¿Es bueno o malo un NAV Alto?

Un NAV alto por sí solo no indica nada, excepto que el fondo posee un valor considerable de activos. Lo importante es comparar las cosas de manera relativa, como el NAV de un fondo de crecimiento con otro. También es fundamental comparar el NAV de un fondo con su precio de mercado. Si el NAV es mucho más alto que el precio de mercado actual, puede señalar una buena oportunidad de compra.

¿Es el NAV lo Mismo que el Valor Contable (Book Value, BV)?

El valor contable se usa para evaluar el valor intrínseco de una empresa en particular, restando los pasivos de los activos que se encuentran en su balance. Esta es una operación similar al cálculo del NAV de un fondo, pero los activos de un fondo son las propias acciones de empresas (en muchos casos).