La diversificación es ampliamente considerada como un concepto básico en la inversión. Los cursos de finanzas personales la enseñan como un evangelio, ridiculizando las acciones individuales como equiparables a los juegos de azar en un casino. El multimillonario inversor Warren Buffett afirmó famosamente que “Pues bien, pensamos que la diversificación, tal como se practica generalmente, carece de mucho sentido para cualquiera que sepa lo que está haciendo… es una protección contra la ignorancia.”

¿Qué es la Diversificación?

No pongas todos tus huevos en una sola canasta. Esa es la premisa básica detrás de la diversificación. Es una estrategia de inversión popular que intenta mitigar las pérdidas al repartir el riesgo del inversor en múltiples inversiones y diferentes vehículos.

Los inversores y profesionales financieros diversifican sus tenencias invirtiendo dinero en una variedad de inversiones diferentes. Esto les proporciona un colchón contra el riesgo. La idea detrás de esto es que las ganancias positivas generadas por una inversión equilibran efectivamente las pérdidas generadas por otra inversión.

¿Por qué es Importante la Diversificación?

  • Permite minimizar pérdidas y riesgos al distribuir las inversiones en diferentes activos, empresas y sectores.
  • Reduce la probabilidad de pérdidas significativas debido a la compensación de ganancias y pérdidas entre diferentes sectores.
  • Puede llevar a costos de transacción más altos y una dependencia excesiva de un asesor financiero para carteras más complejas.

¿Por Qué Diversificar Puede Reducir los Retornos?

El problema con la diversificación, según la visión de Buffett y otros inversores como él, es que aunque el riesgo se gestiona y mitiga al compensar ganancias y pérdidas por sector, lo contrario también es cierto. Las pérdidas por sector compensan las ganancias del sector y reducen los retornos.

¿Cómo Puede la Diversificación Limitar el Conocimiento?

La perspectiva de Buffett es que para las personas que tienen un fuerte entendimiento de inversiones específicas, sectores o negocios, la necesidad de una amplia diversificación puede ser reducida. En otras palabras, si conoces a fondo en qué estás invirtiendo y tienes confianza en tus elecciones, es posible que no necesites diversificar extensamente. La diversificación protege la ignorancia porque estar diversificado puede implicar ignorancia inherente en lo que estás invirtiendo.

¿Cuál es un Ejemplo de una Inversión Diversificada?

Una inversión diversificada sería una cartera que está diversificada en múltiples clases de activos, como acciones, bonos, bienes raíces, metales y otros activos. La teoría detrás de esto es que las diferentes clases de activos no se correlacionan con el mercado de la misma manera, por lo que si uno o dos activos tienen malos resultados, toda la cartera del inversor no tendrá malos resultados.

No hay duda de que vale la pena diversificar. Hacerlo ayuda a gestionar el riesgo y mitigar las pérdidas. A medida que un sector o clase de inversión disminuye, estas pérdidas deben ser neutralizadas por las ganancias en otro. Pero, como señala Warren Buffett en su famosa cita, no se beneficiará de esta estrategia, o cualquier otra, si no sabe lo que está haciendo. Después de todo, el conocimiento es poder. Hacer tu tarea antes de comenzar a invertir activamente te ayudará a alcanzar los retornos que buscas.