Warren Buffett, uno de los gurús financieros más exitosos del mundo, desafió en 2013 una creencia arraigada sobre la planificación para la jubilación en una carta a los inversores de Berkshire Hathaway. En ella, Buffett recomendaba un plan de inversión para su esposa que contradecía lo que muchos expertos sugieren para los jubilados. El magnate recomendó que el 90% de la herencia de su esposa se invirtiera en un fondo de índice bursátil de bajo costo y el 10% en bonos gubernamentales a corto plazo, lo que se conoce como la estrategia de inversión “90/10”.

¿Qué significa el enfoque 90/10 y por qué es importante?

La estrategia de inversión 90/10 propuesta por Buffett desafía la narrativa tradicional de reducir el porcentaje de acciones y aumentar la proporción de bonos a medida que uno envejece para protegerse de posibles caídas del mercado. Esta idea desafia la creencia común de mantener un porcentaje de acciones igual a 100 menos la edad del inversor. Por ejemplo, a los 70 años, la mayoría de los activos de inversión serían bonos de alta calidad, lo que generalmente sufren menos en caídas del mercado.

  • La regla 100 menos la edad ha sido la norma tradicional para la asignación de activos en las carteras de inversión.
  • Es común escuchar ahora recomendaciones más agresivas, como 110 menos la edad o incluso 120 menos la edad, para la asignación de acciones.

¿Por qué es importante la estrategia de Buffet del 90/10?

A pesar de que la propuesta de Buffett puede parecer arriesgada, un profesor de finanzas español analizó cómo habría funcionado históricamente una cartera hipotética con un enfoque 90/10 y encontró resultados muy positivos. El estudio demostró que esta estrategia de alto contenido de acciones fue sorprendentemente resistente y ofreció buenos rendimientos a lo largo del tiempo.

¿Cómo funcionan los fondos de índice de bajo costo?

Un aspecto clave del plan 90/10 de Buffett son los fondos de índice de bajo costo. Estos fondos ofrecen ventajas importantes a los inversores, incluyendo eficiencia en costos, diversificación instantánea y seguimiento consistente de los índices subyacentes. A pesar de estas ventajas, es importante reconocer que los fondos de índice no están exentos de riesgos de mercado y quizás no ofrezcan una diversificación completa.

¿Qué nos enseña el enfoque 90/10 en inversión?

El enfoque 90/10 en inversión nos muestra que la diversificación entre acciones y bonos puede lograrse con éxito de manera simple y eficiente. Mientras que la estrategia puede no ser adecuada para todos los inversores, puede ofrecer una alternativa viable para aquellos que buscan un equilibrio entre riesgo y rendimiento en sus carteras de inversión.

Conclusiones

La estrategia de inversión 90/10 propuesta por Warren Buffett desafía las creencias convencionales sobre la gestión de la jubilación y ofrece una perspectiva diferente sobre cómo estructurar una cartera de inversión. Aunque puede no ser adecuada para todos los perfiles de inversores, esta estrategia demuestra que la simplicidad y la eficiencia en costos pueden ser elementos clave en la construcción de una cartera exitosa a largo plazo.