El retorno YTD, o retorno del año en curso, es una métrica utilizada por inversores y analistas para evaluar el rendimiento de una cartera de inversión desde el primer día hábil del año calendario actual. Calcular el retorno YTD implica restar el valor inicial del valor actual y dividirlo entre el valor inicial. Posteriormente, multiplicamos por 100 para obtener este valor en formato porcentual, lo cual resulta más útil que el formato decimal para comparar el rendimiento de inversiones individuales.

¿Qué es el Retorno del Año en Curso (YTD)?

El retorno YTD es la cantidad de ganancias (o pérdidas) que ha obtenido una inversión desde el primer día de operaciones del año calendario actual. Esta métrica es comúnmente utilizada para comparar activos o monitorear el rendimiento de una cartera. Calcular el retorno YTD implica restar el valor al inicio del año del valor actual, dividir el resultado entre el valor de inicio y luego multiplicar por 100 para obtener el valor en porcentaje.

Comparando el Retorno YTD

El retorno YTD es útil para evaluar el rendimiento de una cartera o activo en comparación con otros o con respecto a un índice de referencia, como el índice S&P 500.

Por ejemplo, una cartera de acciones que ha generado un retorno del 5% puede parecer impresionante por sí sola. Sin embargo, si un índice de referencia de acciones como el S&P 500 ha obtenido un retorno del 10% YTD, el retorno YTD del 5% de la cartera estaría bajo rindiendo al mercado en general. Es importante comparar el retorno YTD con activos similares, como un portafolio de bonos con un fondo de bonos. Asimismo, algunos portafolios pueden estar fuertemente invertidos en un sector específico, como la tecnología. Para evaluar el rendimiento, los inversores pueden comparar el retorno YTD de su cartera tecnológica con un fondo cotizado de tecnología (ETF).

Limitaciones del Retorno YTD

Es importante tener en cuenta que la medición YTD es valiosa, pero la información que transmite es limitada y puede poner demasiado énfasis en el rendimiento a corto plazo. Además, el análisis del retorno YTD puede no considerar la estacionalidad de los ingresos y ganancias.

Por ejemplo, el sector minorista obtiene gran parte de sus ingresos en el cuarto trimestre durante las fiestas. Analizar el retorno YTD de un minorista a principios de año podría dar la impresión de que la empresa está bajo rindiendo en comparación con empresas no minoristas. Sin embargo, el minorista podría superar a otras empresas al final del año si sus ventas navideñas fueron significativas.

¿Cómo se Calcula el Retorno YTD?

Calcular el retorno YTD de una cartera completa es el mismo que para una sola inversión. A continuación, se detallan los pasos para calcular el retorno YTD:

  • Obtener el valor actual de la cartera y su valor inicial al inicio del año.
  • Restar el valor de la cartera al inicio del año, por ejemplo el 1 de enero, del valor actual de la cartera. El resultado es el retorno YTD en dólares.
  • Dividir el valor en dólares del retorno YTD entre el valor inicial de la cartera.
  • Multiplicar el resultado del paso anterior por 100 para convertir el valor decimal en un porcentaje.

    • El resultado es el retorno YTD en forma de porcentaje de una cartera.

    En resumen, el retorno YTD es una herramienta valiosa para evaluar el rendimiento de una cartera o activo en un periodo específico. Aunque enfatiza el rendimiento a corto plazo y no considera la estacionalidad de los ingresos, sigue siendo útil para evaluar el desempeño de una cartera.