¿No estás seguro de cuál elegir? Aquí hay algunas cosas que debes considerar sobre bonos individuales vs. fondos de bonos.

¿Qué son los bonos individuales y los fondos de bonos?

Los fondos de bonos y los ETF de bonos (fondos cotizados) ambos incluyen una canasta de bonos u otros instrumentos de deuda, pero existen algunas diferencias clave que los inversionistas deben tener en cuenta.

¿Dónde invertir: fondos de bonos o ETF de bonos?

Los fondos de bonos son fondos mutuos que reúnen capital de inversores, a partir de los cuales un gestor de fondos asigna ese capital a varios valores de renta fija. Por otro lado, un ETF de bonos sigue un índice de bonos con el objetivo de igualar los rendimientos del índice subyacente.

¿Cómo funcionan los fondos de bonos y los ETF de bonos?

Los fondos de bonos y los ETF de bonos comparten varias características, incluyendo la diversificación a través de carteras que poseen numerosos bonos. Tanto los fondos como los ETF tienen inversiones mínimas requeridas más pequeñas que serían necesarias para lograr el mismo nivel de diversificación comprando bonos individuales para construir una cartera.

¿Por qué es importante elegir entre bonos individuales y fondos de bonos?

Antes de comparar los fondos de bonos y los ETF de bonos, vale la pena tomar unos momentos para revisar las razones por las cuales los inversionistas compran bonos. La mayoría de los inversionistas incluyen bonos en su cartera para generar ingresos. Un bono es un instrumento de deuda que generalmente paga una tasa de interés, llamada tasa de cupón, cada año al tenedor del bono.

“Los fondos de bonos y los ETF de bonos invierten en una canasta de bonos o instrumentos de deuda.”

Si bien comprar y vender bonos para obtener ganancias a partir de las fluctuaciones de sus precios es una estrategia viable, la mayoría de los inversionistas invierten en ellos por sus pagos de intereses.

Los inversores también compran bonos por razones relacionadas con el riesgo, ya que buscan almacenar su dinero en una inversión que sea menos volátil que las acciones. La volatilidad es el grado en que el precio de un valor fluctúa con el tiempo.

Tanto los fondos de bonos como los ETF de bonos pueden pagar dividendos, que son pagos en efectivo de las empresas por invertir en sus valores. Ambos tipos de fondos ofrecen una amplia variedad de opciones de inversión que van desde bonos gubernamentales de alta calidad hasta bonos corporativos de baja calidad y todo lo que se encuentre en medio.

Comparativa: fondos de bonos vs. ETF de bonos

Feature

  • Bond Mutual Funds
  • Bond ETFs

Trading

  • Se compran y venden solo al final del día de negociación al valor liquidativo neto (NAV).
  • Se negocian durante todo el día en bolsas de valores a precios de mercado, que pueden fluctuar.

Investment Minimum

  • A menudo tienen un requisito de inversión mínima.
  • Se puede comprar una sola acción, lo que lo hace accesible con menos capital.

Management Style

  • Puede ser gestionado activamente o pasivamente.
  • Típicamente se gestionan pasivamente, siguiendo un índice de bonos.

Fees

  • Generalmente tienen ratios de gastos más altos debido a gestión activa y otros cargos.
  • Típicamente tienen ratios de gastos más bajos, lo que los hace más eficientes en costes.

Dividends

  • Los dividendos suelen pagarse mensualmente y pueden reinvertirse automáticamente.
  • Los dividendos se pagan mensual o trimestralmente y pueden reinvertirse automáticamente, aunque esto puede depender del corredor.

Tax Efficiency

  • Menos eficiente fiscalmente debido a compras y ventas frecuentes por parte del gestor, lo que podría llevar a distribuciones de ganancias de capital.
  • Más eficiente fiscalmente, especialmente si siguen un índice, debido a una menor rotación.

Transparency:

  • Las tenencias se divulgan mensual o trimestralmente.
  • Típicamente se divulgan las tenencias diariamente, ofreciendo más transparencia.

Investment Strategy

  • Adecuado para inversionistas que buscan gestión profesional y estrategias de inversión específicas.
  • Adecuado para inversionistas que buscan eficiencia en costos y facilidad de negociación.

Conclusión

Los fondos de bonos y los ETF de bonos son dos opciones de inversión que agrupan fondos en una cartera diversificada de renta fija. Sin embargo, existen diferencias sustanciales en cómo opera cada uno, incluyendo si cada opción puede negociar intradía y si cada opción es eficiente en impuestos. La decisión sobre si comprar un fondo de bonos o un ETF de bonos generalmente depende del objetivo de inversión del inversionista.