Entender el flujo de caja apalancado y desapalancado

El flujo de caja apalancado es el dinero que una empresa tiene después de cumplir con sus obligaciones financieras. El flujo de caja desapalancado es el dinero que una empresa tiene antes de pagar sus obligaciones financieras. Cualquier empresa que quiera expandirse necesita dinero en efectivo para comprar equipos, inventario, contratar personal y espacio para edificios. La mayoría tendrá que obtener ese dinero ya sea a través de inversiones o préstamos. De cualquier manera, el prestamista o inversor evaluará la salud financiera del negocio. Y una cosa que se examina de cerca es su flujo de caja libre.

El flujo de caja apalancado y desapalancado puede aparecer en el balance. La diferencia entre ellos muestra las obligaciones financieras de una empresa y si está demasiado endeudada para cumplirlas. Los inversores utilizan el flujo de caja apalancado para ver qué dinero está disponible para expandirse. Una empresa puede tener un flujo de caja apalancado negativo si sus gastos superan sus ingresos. Si la situación es temporal, los inversores no deberían preocuparse demasiado.

El flujo de caja libre apalancado vs. flujo de caja libre desapalancado: una visión general

La diferencia entre el flujo de caja libre apalancado y desapalancado son los gastos. El flujo de caja apalancado es la cantidad de dinero que una empresa tiene después de haber cumplido con sus obligaciones financieras. El flujo de caja libre desapalancado es el dinero que la empresa tiene antes de pagar sus obligaciones financieras. Los gastos operativos y los pagos de intereses son ejemplos de obligaciones financieras.

Principales puntos a tener en cuenta:

  • El flujo de caja apalancado es la cantidad de dinero que una empresa tiene después de haber cumplido con sus obligaciones financieras. El flujo de caja libre desapalancado es el dinero que la empresa tiene antes de pagar sus obligaciones financieras. Es posible que una empresa tenga un flujo de caja apalancado negativo si sus gastos superan sus ingresos.

Flujo de caja libre apalancado

La cantidad de dinero que tiene una empresa después de pagar todas sus facturas y obligaciones es el flujo de caja libre apalancado. El flujo de caja libre apalancado indica cuánto dinero puede utilizar una empresa para pagar dividendos a los accionistas o invertir en la empresa.

También puede ayudar a una empresa a obtener financiamiento, ya que las compañías con un colchón de flujo de caja libre se consideran prestamistas de bajo riesgo. Sin embargo, es posible que una empresa también tenga flujo de caja libre apalancado negativo, lo que no necesariamente significa que esté luchando. Puede indicar que una empresa ha reinvertido en sí misma con rendimientos que se pagarán en el futuro.

Por lo tanto, si una empresa puede obtener el efectivo que necesita para sobrevivir hasta que sus niveles de flujo de caja aumenten nuevamente, tener un flujo de caja libre apalancado negativo durante un corto período de tiempo está bien.

El flujo de caja libre apalancado se considera la cifra más importante que los inversores deben examinar, ya que es un indicador más preciso del nivel real de rentabilidad de una empresa.

Flujo de caja libre desapalancado

El flujo de caja libre desapalancado es el flujo de caja de una empresa antes de que se realicen los pagos de deudas. Es el flujo de caja libre disponible para pagar a todos los titulares de deuda y accionistas de una empresa.

El flujo de caja libre desapalancado es el flujo de caja después de restar los gastos de capital y las necesidades de capital de trabajo. Ambos elementos son necesarios para continuar ejecutando y haciendo crecer la empresa para generar ventas y ganancias.

Aunque el flujo de caja libre desapalancado puede proporcionar una idea de las operaciones de una empresa, no brinda una imagen completa de la salud financiera de una empresa porque no tiene en cuenta la deuda y otras obligaciones.

Importante:

Las empresas, en general, deben tener una mezcla saludable de financiamiento por capital y financiamiento por deuda al administrar y hacer crecer sus negocios.

Diferencias clave

  • Tanto el flujo de caja apalancado como el flujo de caja libre desapalancado pueden aparecer en el balance. El flujo de caja apalancado es de interés para los inversores porque indica cuánto efectivo tiene una empresa para expandirse. La diferencia entre el flujo de caja apalancado y desapalancado también es un indicador importante.
  • La diferencia muestra cuántas obligaciones financieras tiene la empresa y si la empresa está sobreendeudada o opera con una cantidad saludable de deuda. Es posible que una empresa tenga un flujo de caja apalancado negativo si sus gastos superan sus ingresos. Esta no es una situación ideal, pero siempre y cuando sea un problema temporal, los inversores no deberían preocuparse demasiado.

Una empresa que desea expandirse necesita dinero en efectivo para equipos, inventario, personal adicional y espacio adicional. Aunque algunas empresas pueden permitirse financiar expansiones más pequeñas por sí mismas, la mayoría de las empresas necesitan obtener dinero en efectivo adicional para financiar la expansión.

Ya sea que una empresa elija atraer inversores o buscar financiamiento de un banco, se examinará la salud del negocio. Una de las cosas que un inversor considera es el flujo de caja libre de la empresa.

¿Qué es el flujo de caja libre?

El flujo de caja libre es el nivel de efectivo de una empresa después de tener en cuenta las salidas de efectivo necesarias para operaciones y mantenimiento de activos. Es el dinero que una empresa puede utilizar para pagar a los acreedores, pagar dividendos a los accionistas o reinvertir en la empresa.

¿Es malo tener demasiado flujo de caja libre?

Sí, tener un exceso de flujo de caja libre puede considerarse malo, porque significa que una empresa no está utilizando su flujo de caja libre para aspectos importantes del negocio, como expandirse o pagar a los acreedores. Si bien es bueno tener un colchón de efectivo, también es importante utilizar parte del efectivo en beneficio del negocio, poniéndolo a trabajar.

¿Es mejor utilizar el flujo de caja libre apalancado o desapalancado?

Generalmente, al analizar una empresa, es mejor utilizar el flujo de caja libre apalancado porque brinda una imagen más precisa del perfil financiero de una empresa. El flujo de caja libre apalancado examina el flujo de caja después de que se hayan pagado las deudas y obligaciones, lo que permite a los analistas ver cuánto efectivo tiene una empresa para diferentes fines, como hacer crecer su negocio.

En resumen, el flujo de caja libre apalancado y el flujo de caja libre desapalancado son dos formas de analizar el flujo de caja libre de una empresa, cada uno representa una etapa diferente en el perfil financiero de una empresa. El flujo de caja libre desapalancado no tiene en cuenta los pagos de deuda, mientras que el flujo de caja libre apalancado sí lo tiene en cuenta. Como tal, el flujo de caja libre apalancado proporciona una imagen holística del perfil de efectivo de una empresa y la cantidad de dinero que tiene para pagar dividendos o reinvertir en la empresa.