Las tasas de interés son una variable clave para la economía y los mercados de acciones y bonos en particular. En los Estados Unidos, la Reserva Federal es el banco central que establece la tasa de fondos federales, la cual influye en otras tasas de interés, para cumplir con su mandato de promover precios estables y empleo máximo. La Reserva Federal lleva a cabo reuniones regulares para discutir y anunciar cualquier cambio en la política de tasas de interés.

Cómo afectan las tasas de interés a tu plan 401(k)

Las tasas de interés también pueden afectar tu plan 401(k). Conocer cómo este factor económico crítico puede afectar el rendimiento de tu plan de jubilación puede ayudarte a fortalecer tus ganancias de inversión y evitar posibles pérdidas que podrían resultar de cambios en las tasas de interés.

  • Los cambios en las tasas de interés pueden afectar la economía y mover los mercados financieros.
  • Saber cómo las tasas afectan las acciones y bonos puede ayudarte a gestionar mejor tu plan de jubilación 401(k).

Los precios de los bonos tienden a disminuir a medida que las tasas suben y subir cuando las tasas caen, mientras que el efecto en las acciones dependerá del entorno económico que motive el cambio en las tasas de interés. Cuando las tasas de interés comienzan a subir, puede ser el momento adecuado para trasladar parte de tu dinero a fondos de bonos a corto plazo o efectivo.

El problema con los ingresos fijos

Una de las formas más evidentes en que un cambio en las tasas de interés afecta a tu 401(k) es la tasa de interés que ganas en las inversiones de mercado de dinero que pagan ya sea una tasa de interés garantizada o flotante. A medida que la tasa de fondos federales sube o baja, también lo hará la tasa de interés de los fondos de mercado monetario en un plan de jubilación.

Mientras que los fondos de mercado monetario ofrecerán mayores rendimientos a medida que aumenten las tasas de interés, la regla clave a recordar cuando se trata de bonos y otros instrumentos de renta fija es que cuando suben las tasas, los precios de los bonos en el mercado secundario caerán, y viceversa.

Si posees fondos mutuos que invierten en bonos dentro de tu plan 401(k), un aumento en las tasas de interés probablemente disminuirá el precio de las acciones y el valor liquidativo neto de estos fondos. Por otro lado, los ingresos de estos fondos probablemente aumentarán con el tiempo a medida que añadan nuevas tenencias que pagan tasas más altas a sus carteras.

Acciones y fondos de acciones

Las tasas de interés también desempeñan un papel clave en el precio y rendimiento de los mercados de acciones. Las tasas de interés más bajas promueven el crecimiento económico, mientras que los mayores costos de endeudamiento asociados con tasas más altas tienden a desacelerarlo. Debido a que las ganancias corporativas están correlacionadas con el crecimiento económico, las tasas más bajas brindan un impulso para las acciones, mientras que las más altas pueden frenar el crecimiento de las ganancias y mantener bajos los múltiplos de ganancias.

Las tasas de interés no suben y bajan en el vacío: lo que está motivando a las tasas a moverse tiende a importar más a los inversores del mercado de acciones que el movimiento en sí. Las tasas de interés que disminuyen porque la economía está cayendo en una recesión pueden no proporcionar un impulso suficiente a las acciones para contrarrestar la presión a la baja derivada de la contracción en la actividad económica.

Aumentar las tasas de interés incrementa el riesgo de capital de las acciones, que se basa en la tasa de rendimiento libre de riesgo, típicamente el rendimiento de la nota del Tesoro a 10 años. A medida que las inversiones de renta fija como bonos y certificados de depósito con tasas más altas presentan más competencia para las acciones en el dólar de inversión, el aumento del riesgo de capital de las acciones se convierte en un obstáculo para los precios de las acciones.

Tasas de interés e inflación

Las tasas de interés e inflación tienden a moverse en la misma dirección. Aunque los movimientos de las tasas de interés pueden retrasarse con respecto a los cambios en la tasa de inflación, generalmente se mueven en tándem con el tiempo. Aunque las tasas de interés más altas pueden aumentar el rendimiento disponible en tus tenencias de efectivo y bonos, la inflación acompañante tiende a erosionar el poder adquisitivo de tus ahorros de 401(k).

Lo que puedes hacer

Hay medidas que puedes tomar para limitar el impacto negativo en tu plan 401(k) ante los cambios en las tasas de interés. Si las tasas de interés están subiendo, es probable que un fondo de bonos a corto plazo soporte mejor los incrementos que uno con una duración promedio más larga en su cartera de bonos. También podrías considerar trasladar parte de tu asignación a acciones a bonos a corto plazo o efectivo por un tiempo, ya que el mercado de valores a menudo retrocede cuando las tasas comienzan a subir.

Si las tasas de interés comienzan a caer, puede ser un buen momento para mirar la posibilidad de fijar tasas más altas agregando ofertas de renta fija a largo plazo. Las acciones también pueden tener un mejor desempeño a medida que caen las tasas y el riesgo de capital de las acciones disminuye, siempre que las tasas no estén cayendo antes de una recesión que pueda afectar las ganancias y los precios de las acciones.

¿Un 401(k) genera interés?

Depende de los tipos de activos que se mantienen en tu cartera de 401(k). Los fondos de mercado monetario e inversiones de renta fija (por ejemplo, bonos o certificados de depósito) pagarán intereses regularmente. Algunas tenencias de acciones pueden en su lugar pagar dividendos.

¿Cuál es una buena tasa de ahorro para un 401(k)?

La mayoría de los asesores financieros están de acuerdo en que parte de tu ingreso bruto debería ser destinado a un plan 401(k) si tu empleador lo ofrece, al menos hasta el tope de la contrapartida del empleador (si la ofrecen). Si puedes, los expertos sugieren que se ahorre entre el 15% y el 20% del ingreso antes de impuestos en un 401(k).

¿Qué inversiones 401(k) pueden ayudar con la inflación?

La inflación puede dañar el valor de ciertas inversiones, por lo que tener algunas tenencias en activos considerados coberturas contra la inflación podría ser inteligente cuando la inflación aumenta. Se ha promocionado a las materias primas como el oro como cobertura contra la inflación, al igual que la inversión en bienes raíces. Los valores indexados a la inflación del Tesoro, o TIPS, también están vinculados a la inflación.

Conclusión

Las tasas de interés afectan muchos aspectos de la economía, incluyendo tu cartera de jubilación. Comprender los efectos de los movimientos de tasas en los activos de inversión y reaccionar en consecuencia te ayudará a maximizar los retornos de inversión de tu plan 401(k).