En el mundo de las finanzas personales, es fundamental comprender la diferencia entre un anualidad y una perpetuidad, dos conceptos que pueden tener un impacto significativo en tus inversiones a lo largo del tiempo. Esencialmente, un anualidad es una inversión que realiza pagos regulares durante un período de tiempo determinado, mientras que una perpetuidad es un tipo especial de anualidad en la que los pagos nunca cesan, lo que la convierte en una inversión única y, a menudo, poco común.

¿Qué es una anualidad y qué es una perpetuidad?

Una anualidad es una inversión que realiza pagos regulares, ya sea fijos o variables, a lo largo de un período de tiempo específico. Existen anualidades fijas que pagan un monto mínimo establecido, mientras que las anualidades variables están vinculadas a un portafolio de inversiones. Por otro lado, una perpetuidad es un tipo especial de anualidad en la que los pagos nunca finalizan, no hay una fecha de vencimiento establecida y los pagos continúan indefinidamente, incluso después de la muerte del inversor, ya que pasan a los herederos.

¿Por qué las perpetuidades son importantes?

Las perpetuidades son inversiones relativamente raras debido a su marco temporal extremadamente largo, potencialmente infinito. La mayoría de las anualidades ofrecidas por compañías de seguros tienen una duración limitada, lo que las diferencia de las perpetuidades. La excepción más cercana a una perpetuidad real son los bonos del gobierno británico conocidos como “Consols”, que no tienen fecha de vencimiento y continúan pagando intereses indefinidamente.

A pesar de que las perpetuidades pagan para siempre, su valor tiende a disminuir con el tiempo, por lo que su beneficio real se percibe a corto plazo en lugar de a largo plazo. Esto se debe a la diferencia en cómo se calcula el valor de una perpetuidad en comparación con una anualidad.

¿Cómo se calcula el valor de una perpetuidad?

Debido a que una perpetuidad continúa indefinidamente, su valor facial es difícil de calcular, pero su valor presente sí puede determinarse. Para calcular el valor actual de una perpetuidad, se debe dividir el pago periódico entre la tasa de interés durante ese mismo período. Por lo tanto, las perpetuidades son más adecuadas para becas o organizaciones benéficas que necesitan una fuente constante de ingresos.

¿Por qué es importante entender la diferencia entre anualidades y perpetuidades?

Es crucial comprender que las anualidades deben ser un complemento en lugar de la principal fuente de fondos de jubilación de un individuo, que también debe incluir la Seguridad Social, otras inversiones y fondos de cuentas de retiro. Mientras que las anualidades son productos de inversión comunes, las perpetuidades son raras y a menudo no son beneficiosas debido a la disminución de su valor con el tiempo.

Acciones Preferidas como Perpetuidades

Las acciones preferidas en empresas también pueden asemejarse a perpetuidades. Algunas acciones preferidas se venden sin una fecha de vencimiento y pagan una tasa de dividendos fija de las ganancias de la empresa. Esta estructura se asemeja a una perpetuidad, ya que mientras la empresa esté en funcionamiento y genere ganancias, las acciones preferidas seguirán pagando sus dividendos establecidos.

Tracy Ann Miller, CFP®, ChFC, CLU de Credent Wealth Management en Oklahoma City, OK, señala que “Una anualidad realiza pagos regulares durante un marco temporal específico pero tiene una fecha de vencimiento. Las perpetuidades realizan pagos indefinidamente. Por lo tanto, no todas las anualidades son perpetuidades, pero todas las perpetuidades son anualidades”.

En resumen, comprender la diferencia entre anualidades y perpetuidades te permitirá tomar decisiones financieras más informadas y alinear tus inversiones con tus objetivos a largo plazo.