Los inversores que compran fondos cotizados en bolsa (ETF, por sus siglas en inglés) suelen ver comisiones más bajas que las cobradas por los fondos mutuos. En 2022, la tasa de gastos promedio para un ETF de índice fue del 0,16%. El costo promedio para un fondo mutuo gestionado activamente fue del 0,66%. En general, las comisiones promedio para los inversores han experimentado un descenso constante.

¿Qué son las Comisiones de Fondos Mutuos?

La tasa de gastos se reporta en cada prospecto de fondo mutuo, detallando los costos para los inversores. La tasa de gastos es el costo total del fondo, incluyendo honorarios de gestión, gastos y comisiones 12b-1. Se expresa como un porcentaje de los activos totales bajo gestión. Los fondos mutuos pueden incluir todas o algunas de estas tarifas:

  • Honorarios de gestión remuneran a quienes negocian el portafolio del fondo.
  • Las comisiones 12b-1 cubren costos de marketing y, a veces, bonos para empleados.
  • Las tarifas de cuenta pueden aplicarse a cuentas que caen por debajo de un valor especificado.
  • Las tarifas de redención pueden imponerse para penalizar operaciones a corto plazo.

¿Por qué son Importantes las Tarifas de Compra?

La tarifa de compra de acciones es la “comisión de carga” pagada al corredor o agente que vende las acciones. Este es un cargo único, típicamente del 5% del monto invertido. El máximo legal es del 8.5%. Hay muchos fondos sin comisión disponibles para que los inversores puedan evitar este costo.

¿Cómo Afectan los Beneficios de Capital las Tarifas de Fondos Mutuos y ETFs?

Cuando los accionistas de fondos mutuos venden acciones, las redimen directamente del fondo. Esto a menudo requiere que el fondo venda algunos activos para cubrir la redención. Cuando el fondo vende parte de su cartera, genera una distribución de ganancias de capital a todos los accionistas. Los accionistas de fondos mutuos pagan impuestos sobre esos beneficios, y la compañía del fondo maneja las transacciones, aumentando sus gastos operativos. Dado que la venta de acciones de ETF no requiere que el fondo liquide sus participaciones, sus costos son más bajos.

¿Qué es la Redención en Especie para un ETF?

Los ETF utilizan prácticas de creación y redención en especie para mantener los costos bajos. Los inversores pueden intercambiar una colección, o cesta, de acciones que coincidan con la cartera del fondo por un número equivalente de acciones de ETF. Un inversor puede redimir acciones intercambiándolas por una cesta equivalente de acciones en lugar de venderlas en el mercado secundario. El fondo no tiene que comprar ni vender valores para crear o redimir acciones, reduciendo el papeleo y los gastos operativos incurridos por el fondo.

Importancia de los ETFs y Fondos Mutuos

Los inversores en fondos cotizados en bolsa (ETF) suelen incurrir en costos más bajos que los cobrados por los fondos mutuos, y las compañías de fondos mutuos han tenido que reducir las tarifas para competir con los ETF de bajo costo. La mayoría de los ETF son fondos gestionados pasivamente, siempre “sin comisiones”, con costos operativos, de marketing y administrativos más bajos que se trasladan a los inversores.

En pocas palabras, los ETFs ofrecen a los inversores una opción más económica en comparación con los fondos mutuos tradicionales, lo que puede resultar en ahorros significativos a largo plazo. Es importante entender las diferencias en las estructuras de tarifas y los métodos de operación de cada vehículo de inversión para tomar decisiones financieras informadas y rentables en el mercado actual.