Es posible, dependiendo de cómo esté estructurada la empresa.

¿Qué es un dividendo?

Primero, asegurémonos de aclarar qué es un dividendo. Un dividendo es una distribución de los ingresos de una empresa a sus accionistas o inversores, generalmente en forma de efectivo. Debido a que los dividendos representan una parte de las ganancias netas, se consideran gravables como ingresos de la empresa, pero tienen una tasa de impuestos sobre dividendos más favorable para los individuos.

No todas las empresas pagan dividendos. Algunas utilizan las ganancias netas para reinvertir en el crecimiento de la empresa y financiar proyectos donde ese dinero se registra como ganancias retenidas. Las empresas también pueden cambiar su política de dividendos de un año a otro. Por ejemplo, el hecho de que hayan pagado un dividendo este año no significa que deban hacerlo el próximo año. Sin embargo, desde la perspectiva del inversionista, la consistencia es bastante importante cuando se trata de dividendos.

Doble tributación de los dividendos

Si una empresa decide pagar dividendos, las ganancias pueden considerarse gravadas dos veces por el gobierno, debido a la transferencia de dinero de la empresa a los accionistas.

La primera instancia de tributación ocurre al final del año fiscal de la empresa, cuando debe pagar impuestos sobre sus ganancias. La segunda tributación ocurre cuando los accionistas reciben los dividendos, que provienen de las ganancias después de impuestos de la empresa. Los accionistas pagan impuestos primero como propietarios de una empresa que genera ganancias y luego nuevamente como individuos, que deben pagar impuestos sobre los ingresos de sus propios dividendos.

Esto puede no parecer un gran problema para las personas que no obtienen cantidades sustanciales de ingresos por dividendos, pero molesta a quienes obtienen grandes ganancias por dividendos. Imagina esto: trabajas toda la semana y recibes un cheque de pago del cual se deduce impuestos. Luego, al llegar a casa, le das a tus hijos su asignación semanal, y luego un representante del IRS aparece en tu puerta para llevarse parte del dinero que les das a tus hijos. Te quejarías porque ya pagaste impuestos sobre el dinero que ganaste, pero en el contexto de los pagos de dividendos, la doble tributación de las ganancias es legal.

Deducción de los dividendos recibidos

La deducción de los dividendos recibidos (DRD, por sus siglas en inglés) es una disposición fiscal en los Estados Unidos que ofrece un beneficio a las empresas que reciben dividendos de otras empresas nacionales. Esta disposición está dirigida particularmente a mitigar las múltiples capas de tributación.

Sin el DRD, los mismos ingresos podrían ser objeto de impuestos a nivel de subsidiaria, nivel de la corporación matriz y nuevamente al distribuirse a los accionistas individuales, lo que lleva a un fenómeno conocido como triple tributación.

Cuando una corporación posee acciones de otra corporación y recibe dividendos de esas acciones, el DRD permite a la corporación receptora deducir una parte de estos dividendos de su ingreso imponible. El porcentaje de dividendos que puede deducirse en virtud del DRD depende de la participación de propiedad que la corporación receptora tiene en la corporación que paga los dividendos. Específicamente:

  • Si la corporación receptora posee menos del 20% de las acciones de la corporación que paga los dividendos, puede deducir el 50% de los dividendos recibidos.
  • Si la propiedad es del 20% o más, pero menos del 80%, la deducción aumenta al 65%.
  • Si la corporación receptora posee el 80% o más de la corporación que paga los dividendos, puede deducir el 100% de los dividendos recibidos.

Ten en cuenta que es la empresa receptora del dividendo la que puede deducir el dividendo. El pagador aún debe ser responsable de pagar impuestos a su nivel.

¿Se calculan los dividendos antes o después de impuestos?

Eso depende de cómo esté estructurada la empresa. La mayoría de las empresas públicas son C Corp, lo que significa que los propietarios o accionistas pagan impuestos por separado. Estas empresas pagan impuestos antes de pagar dividendos, por lo que estos pagos provienen de ganancias después de impuestos. Las entidades de flujo continuo son diferentes. Con esta estructura, la empresa no paga impuestos sobre los ingresos que obtiene, ya que estos pertenecen a los propietarios o accionistas. Solo estas personas, y no la entidad en sí, pagan impuestos sobre los ingresos. Se paga el dividendo y luego el receptor debe pagar impuestos sobre él.

¿Puede una corporación deducir los dividendos pagados a los accionistas?

Las C Corps pagan impuestos sobre sus ingresos antes de pagar dividendos. Para ellas, los dividendos no son un gasto deducible.

¿Cuándo debe una corporación pagar dividendos?

Las corporaciones que pagan dividendos generalmente distribuyen pagos a los accionistas cada trimestre. Las empresas que pagan dividendos suelen ser empresas establecidas que generan mucho dinero en efectivo. A los inversionistas les encantan los dividendos y pagar un dividendo decente puede aumentar el precio de las acciones. Sin embargo, los dividendos no siempre son beneficiosos o apreciados. El dinero tal vez se podría gastar mejor en otros lugares, como en adquisiciones o en el crecimiento del negocio. Tales inversiones podrían generar mayores rendimientos generales para los inversionistas.

Conclusión

Los accionistas de las empresas que cotizan en bolsa notarán que con los dividendos, se gravan impuestos dos veces sobre los mismos ingresos. Primero, la empresa paga impuestos sobre las ganancias, luego los accionistas pagan impuestos sobre los ingresos que se distribuyen. Esa es parte de la desventaja de ser una C Corp y viene con el territorio de separar los activos de una empresa de los activos de sus propietarios.