Los inversores de petróleo y gas buscan indicadores económicos específicos para ayudarles a comprender los movimientos futuros en la industria del petróleo. Como cualquier mercado de materias primas, las compañías de petróleo y gas y los futuros de petróleo son sensibles a los niveles de inventario, la producción, la demanda global, las políticas de tasas de interés y las cifras económicas agregadas como el producto interno bruto.

¿Qué son los indicadores clave?

Como commodities producidas, los mercados de petróleo y gas están impulsados por la oferta y la demanda, así como por el costo de extracción, producción y refinación de estos recursos naturales. Los inversores deben observar los inventarios y la capacidad de refinación para ver si la oferta está aumentando más rápido que la demanda, lo que podría llevar a una presión a la baja en los precios (o viceversa). Además de los indicadores del lado de la oferta, la demanda de petróleo puede ser rastreada observando el crecimiento económico, las tendencias en transporte y el consumo de gasolina. Las políticas gubernamentales sobre impuestos, aranceles, tasas de interés y regulaciones también pueden influir en los precios del petróleo y gas.

¿Por qué son importantes los inventarios de petróleo?

El petróleo es un recurso económicamente y estratégicamente crucial para muchas naciones. Países como Estados Unidos mantienen grandes reservas de petróleo crudo para uso futuro. La medida de estas reservas de petróleo actúa como un indicador para los inversores; los cambios en los niveles de existencias de petróleo son reflejos de tendencias en la producción y el consumo.

La Administración de Información de Energía proporciona una estimación semanal del suministro de petróleo y otros líquidos. Cuando la tendencia aumenta con el tiempo, es probable que los proveedores bajen los precios para atraer más compras. Lo contrario también es cierto: los niveles decrecientes de producción hacen que los compradores suban el precio de los commodities de petróleo.

¿Por qué es relevante la utilización y producción de refinerías?

Junto con la liberación de inventarios de crudo, viene una larga lista de datos centrados en la producción de petróleo crudo, que abarca la producción nacional, la entrada y la utilización de refinerías, y otros niveles de inventario (gasolina para motores) así como datos de importación/exportación. Todos estos datos se toman en consideración cuando los inversores intentan tener una idea de los fundamentos del mercado de petróleo crudo. Por ejemplo, los operadores mirarán la utilización de refinerías para determinar cuánta capacidad adicional está disponible para llevar más oferta al mercado. Si la utilización de refinerías es alta, colocar más petróleo a través de las refinerías sería difícil, lo que llevaría a una menor oferta y precios más altos.

Los inversores deben estar atentos a la relación entre la utilización de refinerías y la capacidad de refinería. Las refinerías son costosas, y puede llevar mucho tiempo aumentar significativamente la capacidad de producción más allá de los niveles actuales. Si la demanda crece hasta el punto en que la refinería esté maximizada, puede llevar a precios más altos hasta que se pueda aumentar la capacidad.

¿Cómo afecta la demanda global y el rendimiento económico?

El desarrollo económico en naciones altamente pobladas, como India y China, puede llevar a un gran aumento en la demanda global de productos de petróleo y gas. Por otro lado, las dificultades económicas tienden a reducir la demanda de petróleo a medida que las empresas reducen sus operaciones y los hogares individuales reducen el uso de gasolina para ahorrar dinero. Un claro ejemplo de esto fue la Gran Recesión, cuando los precios del petróleo cayeron un 71% y los precios de la gasolina cayeron un 58% en menos de seis meses.

Los indicadores agregados del desempeño económico general pueden informar a los inversores sobre los cambios esperados en la demanda de petróleo y gas. El producto interno bruto (PIB) es una medida de los niveles totales de gasto y producción en una economía dada, y se asume que los aumentos en el PIB conducen a aumentos en la demanda de petróleo.

¿Cómo influyen las políticas gubernamentales: tasas de interés, impuestos y regulación?

Las tasas de interés son indicadores económicos importantes para sectores relacionados con las materias primas o las finanzas. Los cambios en las tasas de interés afectan los costos de almacenamiento de inventario, afectan los hábitos de endeudamiento y gasto tanto de productores como de consumidores, y cambian los costos de capital y la estructura para los productores de petróleo con respecto a tierras, edificios, maquinaria y equipos.

Las políticas fiscales del gobierno impactan en el desempeño empresarial y en la rentabilidad. La imposición de impuestos adicionales sobre los productos de petróleo o las compañías de petróleo y gas restringen la producción y pueden llevar a aumentos de precios; lo contrario es cierto para impuestos más bajos.

La regulación también es un aspecto importante a tener en cuenta. Dado que la quema de combustibles fósiles conlleva preocupaciones medioambientales, los gobiernos pueden sentir la necesidad de aumentar sus impuestos o regulaciones sobre las compañías de petróleo y gas para reducir intencionalmente los niveles de consumo; esto afecta la oferta y la demanda y, consecuentemente, el precio.