El ratio de prueba ácida (ATR), también conocido como el ratio rápido, mide la liquidez de una empresa al calcular cuán bien los activos corrientes pueden cubrir las obligaciones corrientes. El ratio rápido utiliza solo los activos corrientes más líquidos que pueden convertirse en efectivo en un corto período de tiempo.

La razón ácida, o ratio rápido, implica analizar el balance de una empresa para ver si tiene suficiente financiamiento disponible para cubrir su deuda actual. Se considera más útil que el ratio corriente, ya que el ratio rápido excluye el inventario, que puede ser difícil de liquidar rápidamente. En el mejor de los casos, una empresa debería tener un ratio de 1 o más, lo que sugiere que la empresa tiene suficiente efectivo para pagar sus facturas. Un ratio demasiado bajo puede sugerir que una empresa tiene problemas de efectivo, pero en algunos casos, solo significa que una empresa depende del inventario, como los minoristas. Un ratio demasiado alto podría significa que una empresa está acumulando efectivo, pero en algunos casos, esto es específico de la industria, como en algunas empresas de tecnología.

Qué necesitas para calcular el ratio de prueba ácida

Toda la información necesaria para calcular el ratio de prueba ácida se puede encontrar en el balance de una empresa y incluye lo siguiente:

  • Activos corrientes o todos los activos que pueden convertirse en efectivo dentro de un año:
  • Efectivo y equivalentes de efectivo
  • Valores negociables
  • Cuentas por cobrar
  • Obligaciones corrientes o las deudas y obligaciones de una empresa que vencen dentro de un año:
  • Deuda a corto plazo
  • Cuentas por pagar
  • Otras deudas acumuladas y obligaciones

El ratio se calcula sumando el efectivo y los equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar y las inversiones negociables, y dividiendo el total por las obligaciones corrientes, como se muestra a continuación:

Interpretación del ratio de prueba ácida

Idealmente, las empresas deberían tener un ratio de 1.0 o más, lo que significa que la empresa tiene suficientes activos líquidos para cubrir todas las obligaciones de deuda a corto plazo o facturas.

El ratio de prueba ácida puede verse afectado por otros factores, como el tiempo que tarda una empresa en cobrar sus cuentas por cobrar, el momento de las compras de activos y cómo se gestionan las provisiones para deudas incobrables.

Ciertas empresas de tecnología pueden tener ratios de prueba ácida altos, lo que no necesariamente es negativo, sino que indica que tienen una gran cantidad de efectivo disponible.

El ratio de prueba ácida es una medida más conservadora de liquidez porque no incluye todos los elementos utilizados en el ratio corriente, también conocido como el ratio de capital de trabajo.

El ratio corriente, por ejemplo, mide la capacidad de una empresa para pagar las obligaciones a corto plazo (deuda y cuentas por pagar) con sus activos a corto plazo (efectivo, inventario, cuentas por cobrar). El ratio de prueba ácida es más conservador que el ratio corriente porque no incluye el inventario, que puede demorar más en liquidarse.

“1.0” es el ratio de prueba ácida mínimo que una empresa debería tener. Las empresas con un ratio inferior a 1 tienen activos líquidos insuficientes para pagar sus obligaciones de deuda o facturas corrientes y, por lo tanto, deben tratarse con precaución.

Debido a que la prueba ácida es un cálculo rápido, se deben evaluar otros ratios que incluyan más elementos del balance, como el ratio corriente, para verificar la liquidez de manera más completa si la prueba ácida parece no ser satisfactoria.

Ejemplo

Considera el balance de Tesla para el primer trimestre de 2024.

La información que necesitamos incluye el efectivo y equivalentes de efectivo, las cuentas por cobrar y las inversiones a corto plazo de Tesla en el numerador; y las obligaciones corrientes totales en el denominador.

El efectivo y equivalentes de efectivo totalizan $22.4 mil millones + $3 mil millones en cuentas por cobrar = $25.4 mil millones (no se enumeran inversiones a corto plazo). Las obligaciones corrientes totalizan $27.4 mil millones.

El ratio de prueba ácida de Tesla en el primer trimestre de 2024 es, por lo tanto, $25.4 / $27.4 = 0.93.

Este valor está por debajo de 1.0, lo que indica que la liquidez de Tesla es ajustada y que puede tener dificultades para cumplir con sus obligaciones a corto plazo.

¿Cuál es la diferencia entre el ratio corriente y el ratio de prueba ácida?

El ratio de prueba ácida o ratio rápido solo incluye los activos corrientes más líquidos en el numerador. El ratio corriente en cambio utiliza activos corrientes totales, que incluyen elementos adicionales como inventarios que pueden no ser tan líquidos.

¿Qué nos dice la prueba ácida?

La prueba ácida proporciona un cálculo rápido para ver si una empresa tiene suficiente liquidez para cumplir con sus obligaciones a corto plazo. En el peor de los casos, la empresa podría utilizar todos sus activos líquidos para hacerlo. Por lo tanto, un ratio mayor a 1.0 es una señal positiva, mientras que un valor por debajo de 1.0 puede indicar problemas en el futuro.

¿Cuál es la diferencia entre liquidez y solvencia?

La liquidez corresponde a la capacidad de una empresa para cumplir inmediatamente con las obligaciones a corto plazo. Los ratios como la prueba ácida y el ratio corriente ayudan a determinar la liquidez de una empresa. La solvencia, aunque relacionada, se refiere a la capacidad de una empresa para cumplir con sus deudas a largo plazo y otras obligaciones similares. Una empresa puede no tener liquidez pero ser solvente, por ejemplo, o viceversa.

No existe un solo ratio que sea suficiente en todas las circunstancias al analizar los estados financieros de una empresa. Es importante incluir varios ratios en tu análisis y comparar cada ratio con empresas en la misma industria.