Los fondos mutuos pueden ser comprados y vendidos diariamente. A diferencia de las acciones y otros valores que cotizan en el mercado secundario durante el día de negociación, las transacciones de acciones en un fondo se realizan una vez al día después de que el mercado cierra, generalmente a las 4:00 p.m. hora del este. En la mayoría de los casos, el proceso de liquidación de una transacción de compra o venta de un fondo mutuo se lleva a cabo durante el siguiente día hábil. Sigue leyendo para conocer más acerca de cómo se liquidan y se compensan estos vehículos de inversión.

¿Qué Sucede al Liquidar un Fondo Mutuo?

Una vez que un inversor realiza una orden de compra o venta de acciones de un fondo mutuo (ya sea directamente o a través de un corredor o asesor), la transacción se realiza al siguiente valor liquidativo neto (NAV) disponible, el cual se calcula diariamente después del cierre del mercado. La mayoría de los fondos mutuos fijan el precio de sus acciones a las 4:00 p.m. hora del este utilizando el precio de cierre de todas las participaciones que tiene el fondo.

Dependiendo del tipo de fondo (por ejemplo, acciones versus materias primas) y de la familia de fondos mutuos, la transacción se liquida a través de un custodio externo o una casa de compensación. La liquidación de las transacciones es el proceso de emparejar las órdenes de compra y venta y registrar y transferir la propiedad de las acciones. La mayoría de los fondos mutuos liquidan en un día hábil después de la fecha de la transacción.

Cargos y Comisiones

Las transacciones de fondos mutuos pueden estar sujetas a comisiones. Algunos fondos tienen pagos por adelantado, como una comisión de venta o cargos pagados al vender las acciones, llamados una comisión diferida contingente. Otros cargos pueden incluir los siguientes:

  • Comisiones por Redención a Corto Plazo: algunos fondos cobran comisiones por redención a corto plazo por los costos asociados con el comercio a corto plazo. Estas comisiones pueden variar del 0,5% al 2% de una transacción y suelen aplicarse a acciones retenidas por periodos inferiores a los 30 a 180 días.
  • Comisiones por Trading a Corto Plazo: si un trader vende ciertos fondos sin comisión de transacción dentro de los 60 días posteriores a la compra, puede que tenga que pagar una comisión por trading a corto plazo.
  • Comisiones de Transacción: para algunos fondos sin comisión de venta, pueden aplicarse comisiones de transacción a las compras pero no a las ventas. El monto cobrado depende de si la transacción se realizó en línea ($75) o a través de un representante ($100 mínimo, $250 máximo).
  • Comisiones de Compra: estas comisiones no son iguales a una carga de venta inicial, ya que la comisión se paga al fondo, no al corredor.
  • Comisiones de Intercambio: algunos fondos están sujetos a una comisión cuando se realiza un intercambio o transferencia a un fondo dentro de la misma familia de fondos.
  • Comisiones de Cuenta: algunos fondos cobran una tarifa de cuenta separada para cubrir gastos. Estas tarifas suelen imponerse cuando el valor de una cuenta cae por debajo de cierto umbral.

Nota: Las acciones de fondos mutuos de mercado monetario se liquidan el mismo día de la transacción.

Fecha de Liquidación

Las transacciones de fondos mutuos suelen liquidarse un día hábil después de que un inversor inicia una transacción. Esto se conoce como T+1, donde T es la fecha de la transacción y 1 es el siguiente día hábil.

Por lo tanto, si un inversor compra acciones un lunes, comienza a ser propietario de las acciones al día siguiente. Si hay un fin de semana o un feriado que cae durante este período, la liquidación se lleva a cabo el siguiente día hábil. Entonces, si un inversor vende acciones un viernes, la transacción se liquida el siguiente lunes.

El dinero que un cliente debe se debe encontrar disponible en su cuenta para cubrir las acciones compradas para la fecha de liquidación de la transacción. De manera similar, los fondos provenientes de la redención de acciones de un fondo deben ser depositados en la cuenta del cliente del fondo para la fecha de liquidación de la transacción. Los fondos del mercado monetario se cierran y liquidan en el mismo día de la fecha de la transacción.

¿Cómo Funcionan los Fondos Mutuos?

Los fondos mutuos son vehículos de inversión que reúnen dinero de múltiples inversores. Este dinero se invierte luego en diferentes valores. Los fondos pueden ser gestionados activamente, lo que significa que se reequilibran de forma regular, o pueden ser gestionados pasivamente, lo que significa que su composición cambia solo cuando lo hace el índice de referencia. Los inversores pueden comprar acciones de fondos mutuos a un proveedor de fondos, a través de un corredor o profesional financiero, o abriendo una cuenta de corretaje.

¿Qué Tipos de Fondos Mutuos Están Disponibles?

Por lo general, existen cuatro tipos de fondos mutuos disponibles para que los inversores los compren. Los fondos de bonos invierten fuertemente en el mercado de bonos, mientras que los fondos de acciones se centran principalmente en acciones. Los fondos de mercado monetario exponen a los inversores a inversiones muy líquidas a corto plazo como efectivo y valores de deuda con vencimientos a corto plazo. Los fondos de fecha objetivo están destinados para objetivos a largo plazo como la jubilación.

¿Qué Significa el NAV de un Fondo Mutuo?

El término NAV de un fondo mutuo se refiere al valor neto del activo de un fondo. Esta cifra representa su valor de mercado en una base por acción. En pocas palabras, este es el precio al cual los inversores los compran y venden al proveedor del fondo. Se determina al final del día de negociación, basándose en los precios de cierre de cada valor en la cartera del fondo. Para calcular el NAV, se suman el efectivo y los precios de cierre de cada valor, se restan las obligaciones y se divide el resultado por el número total de acciones en circulación.

En Resumen

Los fondos mutuos te permiten agrupar tu dinero e invertir en un conjunto de valores relacionados. Los fondos pueden brindarte exposición a acciones, bonos, monedas y otros activos. Comprender los costos y cómo se liquidan puede convertirte en un inversor más informado. Recuerda: los fondos vienen con diferentes tarifas y suelen liquidarse en un día hábil de la transacción. Entonces, si compras acciones un lunes, serás dueño de las acciones el martes. Ten en cuenta que los feriados y fines de semana no cuentan.