Revisado por Pamela Rodríguez Verificado por Ryan Eichler Compañías de seguros y fondos de pensiones no son instrumentos financieros en su totalidad. Sin embargo, algunos componentes de sus negocios pueden ser analizados más a fondo como parte de una investigación sobre instrumentos financieros.
¿Qué son los Instrumentos Financieros?
Primero, es útil comprender qué es realmente un instrumento financiero. Generalmente, los instrumentos financieros son valores que pueden ser negociados. Como tal, un instrumento financiero y un valor son sinónimos. Las jurisdicciones legales pueden tener diferentes codificaciones para un instrumento financiero, lo cual puede ser importante para los registrantes.
Los instrumentos financieros tienen una serie de características. La negociabilidad suele ser fundamental. Los instrumentos financieros generalmente representan una cierta cantidad de propiedad. Normalmente se basan en un contrato entre dos partes. También suelen tener un valor contable especificado.
En general, los instrumentos financieros son herramientas que los gestores de fondos utilizan al buscar diferentes tipos de asignaciones. Los instrumentos financieros más básicos son:
Los instrumentos financieros también pueden ser más complejos, como en forma de derivados o productos estructurados. Los instrumentos financieros más complejos pueden incluir:
Compañías de Seguros
Aunque las compañías de seguros en sí mismas no son instrumentos financieros, producen un par de tipos diferentes de instrumentos financieros alternativos. Las compañías de seguros son conocidas por ofrecer pólizas de seguros. Otro de sus productos puede incluir rentas vitalicias. Las pólizas de seguros y las rentas vitalicias pueden considerarse potencialmente como tipos alternativos de instrumentos financieros.
Pólizas de Seguros
Las ofertas tradicionales y en línea de seguros se están ampliando y son más fáciles de obtener. Las tecnologías en línea están expandiendo la forma en que los titulares de pólizas solicitan y obtienen pólizas, así como reciben pagos. Para individuos, algunas de las principales categorías de seguros incluyen médico, dental, visión, automóvil, hogar, vida, discapacidad temporal y discapacidad a largo plazo. Las empresas también adquieren pólizas en estas categorías y pueden obtener cobertura para bienes raíces, compensación laboral y más.
El seguro, en su forma más simple, es una protección escrita contra un riesgo incierto. Los titulares de pólizas pagan una prima especificada por la promesa de un pago si se presenta y aprueba un reclamo.
No hay un mercado secundario público para las pólizas de seguros. Sin embargo, tienen muchas características de un instrumento financiero. Las responsabilidades de las pólizas de seguros también pueden ser empaquetadas y/o cubiertas por compañías de reaseguros, similar a la estructuración de productos titulizados estándar.
Para el titular de la póliza, una póliza de seguro es un contrato con la compañía de seguros. Implica propiedad. Las pólizas de seguros también tienen un valor especificado. Entonces, aunque la mayoría de las pólizas de seguros no son valores per se, posiblemente puedan ser consideradas como un tipo de instrumento financiero alternativo.
Rentas Vitalicias
Las compañías de seguros también gestionan rentas vitalicias. Las rentas vitalicias son un tipo más tradicional de instrumento financiero pero aún se pueden considerar una inversión alternativa. La mayoría de las rentas vitalicias variables e indexadas deben registrarse como un valor con la Comisión de Valores y Bolsa (SEC). Las rentas vitalicias fijas generalmente también se consideran instrumentos financieros, aunque no están obligadas a registrarse.
Un anualidad requiere que un inversor realice una inversión única o sistemática a lo largo del tiempo. Luego, el administrador de la anualidad promete pagar al inversor un desembolso basado en los términos de la anualidad. Las compañías de seguros son las más conocidas por ofrecer y administrar rentas vitalicias, pero algunas instituciones financieras también las ofrecen.
Fondos de Pensiones
De manera holística, un fondo de pensiones podría ser visto junto con fondos mutuos, fondos cotizados en bolsa (ETFs) e incluso carteras de fondos de cobertura. Los fondos de pensiones son una colección de activos agrupados gestionados con una asignación de activos organizada que busca obtener un rendimiento a lo largo del tiempo que se utiliza para cumplir con las obligaciones de pago de pensiones. Los fondos de pensiones están volviéndose menos populares debido a sus complejidades de gestión. Sin embargo, muchos empleadores gubernamentales todavía utilizan esquemas de pensiones.
Un administrador de fondos de pensiones utiliza una variedad de instrumentos financieros para cumplir con los objetivos del fondo. Así como los fondos mutuos, ETFs y fondos de cobertura, los fondos de pensiones realizan inversiones en acciones, bonos y posiblemente productos estructurados.
Los administradores de fondos de pensiones tienen la responsabilidad de coincidir las obligaciones que aumentan la complejidad de su trabajo. Los fondos de pensiones prometen pagar una cantidad especificada a sus empleados en la jubilación. Esto puede llevar al uso de valores de instrumentos financieros más conservadores para los fondos necesarios para cumplir con las obligaciones inmediatas. Los fondos de pensiones también invierten en instrumentos financieros de mayor riesgo con mayores rendimientos esperados, como acciones, para acumular más capital para sus obligaciones futuras. En general, un administrador de fondos de pensiones tiene la autoridad para invertir en todo tipo de instrumentos financieros para cumplir con sus objetivos. Sin embargo, los gestores pueden estar sujetos a algunas restricciones de políticas de inversión estandarizadas establecidas por el propio fondo.
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