Como asesor de finanzas personales con la certificación de Analista Financiero Certificado de tercer nivel (CFA), es importante comprender estrategias de inversión como promediar a la baja o “averaging down”. Esta estrategia implica comprar más acciones de un activo a medida que su precio cae, lo que resulta en un precio promedio de compra general más bajo. Pero, ¿cuáles son las consideraciones clave al decidir si es prudente promediar a la baja?

¿Qué es Promediar a la Baja?

El concepto de promediar a la baja implica comprar más acciones a un precio más bajo que el que un inversionista pagó anteriormente, lo cual disminuye el precio promedio al que adquirió las acciones de una empresa. Por ejemplo, si un individuo compró 100 acciones de una compañía a $20 por acción y el precio cae a $10, comprando otras 100 acciones, el precio promedio por acción sería de $15, esencialmente disminuyendo el precio original en $5. Aunque el precio promedio de compra podría haber disminuido, hay una pérdida equivalente en la acción original, por lo que comprar más acciones para promediar a la baja no disminuye la pérdida de un inversionista.

Es esencial entender que promediar a la baja es considerada una estrategia de inversión orientada al valor.

¿Cuándo es una Buena Idea Promediar a la Baja?

Una estrategia de promediar a la baja funciona mejor cuando los inversionistas están seguros de que una inversión es ganadora a largo plazo. De esta manera, comprar en las caídas ayuda a acumular una posición a precios progresivamente mejores, aumentando el potencial de ganancias. Sin embargo, es importante recordar que los inversionistas pueden perder dinero al promediar a la baja si continúan comprando más acciones de un activo cuyo precio no se recupera.

¿Pueden los Inversionistas Perder Dinero al Promediar a la Baja?

Sí, si los inversionistas siguen comprando más acciones de un activo cuyo precio no se recupera, tendrán una posición más grande con pérdidas potenciales.

¿Qué es Promediar al Alza?

Por otro lado, el promediar al alza implica comprar más acciones a medida que el precio de una acción sube. Esto aumenta el precio promedio pagado por una posición. Los inversionistas que compran en una tendencia alcista pueden amplificar sus retornos. Sin embargo, al igual que promediar a la baja, una estrategia de promediar al alza podría resultar en pérdidas mayores si el precio de la acción cae bruscamente desde un pico.

Conclusión

Promediar a la baja implica comprar más acciones a un precio más bajo que el que un inversionista pagó anteriormente, lo que disminuye el precio promedio. Los inversionistas deben evaluar las razones detrás de la caída del precio de una acción antes de comprar en la caída o promediar a la baja. Es importante recordar que esta estrategia puede ser arriesgada y se debe realizar con precaución y un buen entendimiento del mercado y de la acción en cuestión.