Incluso si no eres un trader activo, es muy probable que tengas cierta exposición al mercado de valores. De hecho, casi todo el mundo la tiene. Puede ser a través de fondos mutuos o de tu IRA. Pero, ¿qué pasa si quieres convertir ese trading pasivo en una estrategia activa? Si quieres ser un trader activo en acciones individuales, realmente solo tienes dos caminos generales: convertirte en un trader profesional (prop trader) o operar en una cuenta minorista.

Las personas que buscan ingresar a la industria del day trading tienen una decisión que tomar: ¿abrir una cuenta con una firma de prop trading, también conocida como un “prop shop”, o una con un broker minorista en línea? Al evaluar las opciones de cuenta, los traders independientes a menudo comparan los costos y las características de la cuenta, pero no se dan cuenta de que los productos no son exactamente iguales.

Trading minorista vs. Prop Trading

El capital que se negocia en una cuenta de prop trading generalmente es el de una firma de corretaje o un fondo de cobertura. Las operaciones realizadas a través de esta cuenta suelen ser especulativas. Los productos negociados suelen ser derivados u otros instrumentos de inversión complejos. La actividad de trading suele estar limitada por un administrador de riesgos y por la cantidad de dinero de la firma.

Por otro lado, las cuentas de trading minorista son mucho más simples. Un trader minorista elegirá un broker, abrirá una cuenta y realizará un depósito. Después de eso, el trader puede simplemente comenzar a hacer operaciones. Dado que eres un cliente de la firma y estás utilizando tu propio dinero en lugar del dinero de una firma, hay mucha más flexibilidad en la actividad de trading que puedes realizar, así como en cómo y cuándo puedes hacerlo.

Comisiones y tarifas

Los brokers minoristas tienen una amplia gama de estructuras de tarifas que tienden a ser muy competitivas. La mayoría de las firmas cobran una comisión plana por operación junto con una tarifa por plataforma, a menos que los day traders cumplan con ciertos mínimos en cuanto al volumen de trading o el tamaño de la cuenta. Estas cuentas también pueden tener tarifas adicionales como tarifas de inactividad o tarifas de transferencia de cuenta. Después de que se cobren todas las tarifas y comisiones, las ganancias de tus operaciones exitosas son tuyas para quedártelas.

Hoy en día, los brokers minoristas ofrecen operaciones sin comisiones para acciones. Esto los hace más competitivos en precio que las firmas prop que aún suelen cobrar tarifas por acción. Las firmas también pueden cobrar una tarifa de software o de escritorio, aunque normalmente se proporciona a los day traders a costo. Con las cuentas prop, recuerda que es probable que la firma tome una parte de tus ganancias. Después de todo, estás operando con el capital de la firma y no con el tuyo propio.

De cualquier manera, recuerda preguntar por la lista completa de tarifas ya que estas pueden variar. Saber cuánto tendrás que pagar es una parte importante de abrir y configurar tu cuenta.

Comparación de apalancamiento

Los brokers minoristas proporcionan a los day traders cuentas de margen que están sujetas a ciertos requisitos de margen y regulaciones de valores. Por ejemplo, la Regla T puede limitar la cantidad de apalancamiento utilizado en una cuenta minorista. La regla del trader diario restrictivo prohíbe a los traders ejecutar más de tres operaciones intradía en un período de cinco días hábiles a menos que su cuenta tenga un saldo de capital superior a los $25,000.

Las firmas prop proporcionan a los traders apalancamiento basado en el capital de riesgo depositado y las políticas propias de la firma. Los day traders con menos de $25,000 no tienen que preocuparse por los requisitos mínimos de capital y otros tienen acceso a más capital de lo que tendrían con una cuenta minorista. El poder de compra a menudo aumenta con el tiempo si el trader tiene un buen desempeño.

Aprovechando los reembolsos de ECN

La mayoría de las Redes de Comunicación Electrónica (ECN) ofrecen reembolsos a los traders que añaden liquidez y también cobran tarifas más altas a los traders que retiran liquidez del mercado. Los brokers minoristas generalmente no trasladan estos reembolsos a los day traders, ya que dirigen las órdenes hacia los destinos de menor costo.

Las firmas prop permiten a los day traders aprovechar los reembolsos de ECN como una estrategia de trading. De hecho, los day traders pueden buscar oportunidades para añadir liquidez y recolectar reembolsos, lo cual puede ser una fuente importante de ingresos y puede influir en la dirección de las órdenes.

Comparación de recursos educativos

Los brokers minoristas proporcionan un buen nivel de recursos educativos, incluyendo videos de entrenamiento, seminarios de trading, medios visuales y artículos. Estos recursos están diseñados para ayudar a los traders a comprender el mercado y, en última instancia, aumentar su volumen de trading.

Las prop firms tienen un mayor incentivo para educar a los traders ya que su propio capital está en juego. En general, la formación proporcionada por estas firmas es mucho más práctica y valiosa. Sin embargo, los traders deben tener cuidado con las firmas que cobran por adelantado por servicios de formación.

Licencia de la cuenta

Una de las principales diferencias entre las dos cuentas es si requieres una licencia para operar. El trading profesional requiere licencia, lo que significa que las personas que realizan operaciones en tu nombre, o tú mismo si eres un prop trader, pueden requerir obtener una licencia de valores para una cuenta de prop trading. Por otro lado, las cuentas minoristas no requieren ninguna formación o papeleo. Esto se debe a que estás operando con tu propio capital. Este es un beneficio clave de utilizar una cuenta de trading minorista.

Otras consideraciones

Los brokers minoristas proporcionan acceso básico a muchos activos y estrategias de trading, como acciones, opciones y futuros. El problema es que los traders operan sin recursos externos, lo que puede dificultar la compra de ciertos activos o la ejecución de ciertas estrategias.

Las prop shops pueden ayudar a los traders a identificar acciones en una lista de umbrales para ventas en corto, a acceder a liquidez en dark pools y a acceder al poder de compra para ejecutar más oportunidades. Estas características de la cuenta pueden proporcionar una gran ventaja a largo plazo.

Conclusión

La mayoría de los day traders comienzan con brokers minoristas debido a su popularidad, pero ignorar las prop firms puede ser un error costoso a largo plazo. Las cuentas de prop trading en firmas como T3 Live, Avatar Securities, Assent LLC y Hold Brothers pueden ser opciones atractivas para algunos day traders. Es importante considerar cuidadosamente estas diferencias al decidir entre cuentas de trading minoristas y de prop trading.

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