El precio-valor-ganancias (P/E ratio) compara el precio de las acciones de una empresa con las ganancias que genera por acción. La fórmula utilizada para calcular este ratio simplemente divide el valor de mercado por acción entre las ganancias por acción (EPS, por sus siglas en inglés). El cálculo típico del P/E ratio utiliza las ganancias por acción de los últimos cuatro trimestres.

¿Qué es el Forward P/E ratio?

Una variación de este cálculo se conoce como el Forward P/E. Los inversionistas o analistas pueden utilizar las ganancias proyectadas por acción, es decir, las ganancias esperadas que se generarán por acción en los próximos 12 meses. Esta variación también es conocida como el P/E proyectado o P/E forward. La diferencia significativa es que el Forward P/E se basa en la especulación de los analistas sobre las ganancias futuras de una empresa en lugar de datos históricos.

Importancia del Forward P/E ratio

  • El Forward P/E ratio representa la optimismo del mercado respecto al crecimiento potencial de una empresa.
  • Al combinar el Forward P/E con otros ratios como el P/E trailing, se obtiene una mejor imagen de la posible inversión en una empresa.

Diferencias entre el P/E ratio y el Forward P/E

La teoría detrás del P/E ratio de una acción consiste en proporcionar una estimación de cuánto está dispuesto a pagar un inversionista por cada dólar generado en ganancias. El P/E ratio también tiene en cuenta las expectativas de crecimiento de la empresa en el mercado. Ayuda a los inversionistas a evaluar la atractividad de una empresa como inversión al indicar si la empresa está actualmente sobrevaluada o subvaluada.

El Forward P/E ratio debe considerarse más en términos de el optimismo del mercado respecto al crecimiento potencial de una empresa.

Cómo calcular el Forward P/E de una empresa

Las ganancias proyectadas utilizadas en el cálculo del Forward P/E son generalmente las ganancias proyectadas para los próximos 12 meses o para el próximo año fiscal completo. Muchas empresas proporcionan orientación sobre las ganancias al presentar sus informes de ganancias trimestrales o anuales.

Para calcular el Forward P/E de una empresa, divide el precio actual por acción entre las ganancias proyectadas por acción. Muchos inversionistas utilizan hojas de cálculo de Excel para calcular el Forward P/E de una empresa y comparar los ratios Forward P/E de varias empresas dentro de la misma industria.

Limitaciones del uso del Forward P/E

Si bien el Forward P/E puede proporcionar a un inversionista información útil al analizar una empresa como una posible inversión, también tiene varias limitaciones. Una limitación es que la estimación de las ganancias esperadas de una empresa podría ser incorrecta. Si las ganancias reales son significativamente más altas o más bajas, los resultados del Forward P/E serán inexactos.

Además, existe la posibilidad de que la dirección de la empresa subestime las ganancias futuras para superar las estimaciones del consenso. También pueden necesitar ajustar periódicamente sus estimaciones de ganancias en respuesta a nuevos datos o condiciones del mercado cambiantes. Esto podría hacer que un cálculo del Forward P/E quede obsoleto, requiriendo un nuevo cálculo para una mejor representación del valor de una empresa.

En lugar de depender solo de una métrica para respaldar su análisis de inversión, es prudente considerar varios factores. Muchos inversionistas revisan tanto las estimaciones Forward como Trailing P/E junto con una revisión de los estados financieros de una empresa antes de tomar una decisión de inversión.