Fact checkeado por Katrina Munichiello Revisado por JeFreda R. Brown.

Corporativo Bonos de alto rendimiento vs. Acciones: Una vista general

Existen una variedad de opciones disponibles para los inversionistas que buscan un buen rendimiento. Dos de las opciones de inversión más populares son las acciones y los bonos corporativos de alto rendimiento. Si bien las inversiones en acciones bien elegidas siempre superan a los bonos corporativos a largo plazo, desde una perspectiva de cartera, casi todos los asesores financieros e inversores coinciden en los beneficios de diversificar sus inversiones eligiendo invertir tanto en bonos corporativos como en acciones. En los siguientes párrafos, realizamos una comparación de estas clases de activos.

¿Qué son las acciones y los bonos corporativos?

A simple vista, hay bastantes similitudes entre las acciones y los bonos corporativos: ambas permiten a las empresas asegurar financiamiento para sus operaciones, y ambas ofrecen a los inversores una forma de invertir en una empresa para obtener un rendimiento de su inversión. La gran diferencia entre las dos es el acuerdo que se establece entre el tenedor del bono y el emisor del bono frente al acuerdo establecido entre un accionista y un emisor de acciones, así como los montos que las acciones o bonos pagarán.

¿Por qué es importante diversificar entre bonos corporativos y acciones?

La razón principal por la que los inversores eligen acciones es el vasto potencial de retorno de inversión. Un bono corporativo tiene un límite en la cantidad de rendimientos, por lo que incluso si eres un tenedor de bonos de una pequeña empresa que tiene un gran éxito, tu ROI no aumentará en consecuencia. Las empresas reinvierten el crédito de los bonos para obtener ganancias, lo que significa que los accionistas tienen sus ingresos generados por las inversiones de los tenedores de bonos. Al comprar un bono corporativo que paga intereses, la empresa emisora de ese bono está utilizando los fondos del inversor para reinvertir en sí misma como negocio. Ningún bono corporativo es infalible. Pueden ser menos riesgosos que las acciones, pero al igual que las acciones, realmente no hay garantía de que recuperarás tu dinero y puedes perder todo tu capital.

Inversiones en Acciones

Invertir en acciones convierte a un inversor en copropietario de una empresa. Cuando te conviertes en propietario de acciones, no tienes nada garantizado. La expectativa es que las acciones que compraste aprecien su valor y, en algunos casos, paguen dividendos. Sin embargo, como cualquiera familiarizado con las dificultades del mercado de valores sabe, nada en el mercado de valores está garantizado. El precio de las acciones puede fluctuar rápidamente, subir o bajar independientemente de cómo esté funcionando la empresa misma. A cambio del mayor riesgo y volatilidad de ser propietario de acciones en lugar de bonos, las acciones generalmente tienen un potencial de retorno de inversión mucho mayor que incluso los bonos corporativos de alto rendimiento.

Sí, las acciones pueden proporcionar más ROI a largo plazo, pero no son tan estables y no garantizan un pago de intereses fijos como ingreso confiable. Sin embargo, la palabra clave en la última oración es “a largo plazo”. Al invertir en acciones, todo inversor debe estar preparado para proporcionar un horizonte de inversión a medio o largo plazo y evitar invertir fondos que puedan ser necesarios a corto plazo.

Inversiones en Bonos Corporativos

Invertir en bonos corporativos convierte al inversor en acreedor de la empresa. Mientras que un accionista no tiene garantía de nada, ser dueño de un bono le otorga al inversor pagos de intereses (excluidos los bonos sin cupón) como acreedor en su compra de bonos, así como la promesa de que el bono eventualmente será reembolsado al 100% (siempre y cuando la corporación no quiebre). Las inversiones en bonos corporativos de alto rendimiento se consideran menos riesgosas debido a una menor volatilidad en comparación con las inversiones en acciones.

Toma de Decisiones

Cuando llega el momento, las empresas tienen sus intereses más alineados con los accionistas, no con los tenedores de bonos. Esto se debe a que un tenedor de bonos es un acreedor y no un copropietario de la empresa. Esto significa que los tenedores de bonos afectan negativamente los libros contables de la empresa mientras que los accionistas los afectan positivamente. Además, el director de la mayoría de las grandes empresas generalmente tiene una gran parte de su riqueza personal invertida en acciones, lo que significa que personalmente, por definición, tienen más en cuenta los intereses de los accionistas que los de los tenedores de bonos.

Consideraciones Especiales

Hay algunos puntos clave adicionales que los inversores deben tener en cuenta con respecto a cualquier inversión en bonos corporativos de alto rendimiento. Por un lado, los inversionistas deben realizar la debida diligencia para evaluar los bonos corporativos de la misma manera que lo harían con las acciones para protegerse del riesgo de incumplimiento.

En general, cualquier inversor potencial debe ser consciente de que existen varios tipos de bonos corporativos en el mercado: estos incluyen, entre otros, problemas con cupones divididos, bonos de pago en especie, bonos sin cupón, bonos de tasa flotante, bonos de interés diferido y bonos convertibles, entre otros. A pesar de las diferencias significativas entre las acciones y los bonos corporativos, ambas clases de activos tienen características y beneficios importantes. Cualquier inversor que esté considerando agregar bonos corporativos a su cartera debe definir claramente su perfil de riesgo/retorno. Es valioso considerar la diversificación entre ambas clases de activos.

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