La plata es un metal precioso que puede ser una buena inversión dependiendo de la economía, y siempre seguirá siendo ampliamente utilizado en joyería y electrónica. Dado que su uso es raro en comparación con otros metales industriales, su valor se deriva principalmente de inversores a largo plazo que buscan una forma de sobrellevar un mercado a la baja. Invertir en plata generalmente implica asignar capital hacia barras o monedas de plata, la producción directa de plata, empresas mineras de plata o a través de fondos cotizados en bolsa (ETFs).

iShares Silver Trust ETF (SLV)

El iShares Silver Trust (SLV) es un fondo cotizado en bolsa (ETF) que sigue el rendimiento del precio subyacente en la LBMA Silver Price desde agosto de 2014. Anteriormente, SLV usaba el London Silver Fix como su referencia. El SLV tiene activos totales de $14.37 mil millones bajo administración al 30 de junio de 2021, y ha generado un rendimiento total anual promedio del 4.53% desde que el fondo se inició en 2006. Los activos del fondo representan plata, con objetivos de diversificar la cartera y protegerse contra la inflación.

Los activos del iShares Silver Trust consisten principalmente en plata custodiada por JPMorgan Chase (JPM), la institución custodia, en nombre del fondo. El fondo puede mantener una cantidad muy limitada de efectivo en situaciones especiales. El iShares Silver Trust es gestionado de forma pasiva ya que no compra o vende plata para aprovechar los movimientos de precios del mercado. Sin embargo, el SLV vende plata de vez en cuando para cubrir sus gastos operativos.

Características

El iShares Silver Trust es uno de los ETFs administrados por BlackRock. Cada acción del fondo representa un interés fraccional no dividido en los activos netos del iShares Silver Trust. SLV tiene una tasa de gastos anual relativamente baja del 0.5% en comparación con sus pares de ETF del sector de metales preciosos. Los costos de corretaje para que el fondo compre y venda acciones no forman parte de la tasa de gastos. Como SLV es un ETF, no tiene carga por entrada ni por salida. Las acciones de SLV se negocian en el New York Stock Exchange Arca, y los inversores pueden comprarlas como cualquier otra acción.

Adecuación y Recomendaciones

Invertir en ETFs de plata conlleva riesgos significativos. A partir de 2020, analizando los últimos cinco años completos, la oferta de plata tendió a exceder su demanda, lo que generó presión a la baja sobre el precio de la plata a nivel mundial. La demanda de plata proviene principalmente de la acuñación de monedas y la industria joyera, así como del sector industrial, que utiliza la plata para producir espejos fotográficos y materiales de conducción eléctrica.

Los cambios adversos en el entorno económico pueden tener un impacto negativo en el precio de la plata, ya que se utiliza en aplicaciones industriales. Además, a medida que el gasto discrecional del consumidor a nivel mundial disminuye debido a cambios en las preferencias o a la disminución de los ingresos, el gasto en joyería puede disminuir.

Debido a las expectativas menguadas de inflación a nivel mundial, el precio de la plata sufrió un golpe, afectando negativamente el valor de las acciones del iShares Silver Trust. La actitud de los especuladores e inversores es muy importante para el precio de la plata, especialmente en horizontes a corto plazo. Los inversores deben ser especialmente cuidadosos y conscientes de los riesgos únicos inherentes a invertir en plata.

Conclusión

El iShares Silver Trust es más apropiado para inversores que buscan obtener exposición a la plata o participar en la negociación especulativa de la plata sin tener que comprar plata física. Además, el fondo es una herramienta útil para inversores que desean diversificar sus carteras y protegerse contra la inflación.