La inversión en capital privado es posiblemente uno de los ámbitos financieros más complejos y especializados que existen en la actualidad. Antes, solo los inversionistas sofisticados se preocupaban por la industria del capital privado. Sin embargo, a raíz de la burbuja crediticia más reciente, los inversionistas comunes también están desarrollando un interés en este campo. Hay algunos términos básicos que debes conocer para adentrarte en el mundo de la inversión en capital privado.
¿Qué es esencial en la inversión privada?
Para empezar, es fundamental comprender quiénes son los actores clave en esta industria. Los socios limitados son inversionistas institucionales o de alto patrimonio neto que obtienen ingresos y ganancias de capital de las inversiones en fondos de capital privado, pero no administran activamente los fondos. Por otro lado, los socios generales se encargan de administrar las inversiones dentro del fondo de capital privado y se compensan a través de una tarifa y un porcentaje de las ganancias del fondo, también conocido como interés llevado.
Otro concepto fundamental en la inversión privada es el capital comprometido, que es el dinero que los socios limitados se comprometen a invertir en un fondo de capital privado. Por lo general, este capital se desembolsa con el tiempo a medida que se identifican inversiones. El primer año en que un fondo de capital privado desembolsa el capital comprometido se conoce como su año de origen. El capital invertido es la cantidad de capital desembolsado. Es esencial comprender estos términos para evaluar adecuadamente el desempeño de un fondo de capital privado.
¿Por qué es importante conocer estos términos?
Los estándares globales de rendimiento de la inversión requieren que las empresas de capital privado utilicen cuatro ratios al presentar los resultados de rendimiento a los inversores. Estos ratios brindan información crucial sobre el desempeño y la efectividad de un fondo de capital privado. Por ejemplo, el múltiplo de inversión divide las distribuciones acumuladas y el valor residual por el capital desembolsado. Este ratio muestra el valor del fondo como un múltiplo de su base de costos, lo que proporciona una visión general del rendimiento del fondo en relación con el capital invertido. Otros ratios importantes son el múltiplo de realización, el múltiplo de valor residual y el múltiplo de capital comprometido. Comprender estos conceptos es fundamental para tomar decisiones financieras informadas en el ámbito de la inversión privada.
La importancia del capital privado
La inversión en capital privado implica invertir en empresas no cotizadas en bolsa o negociadas públicamente. Estos fondos compran compañías públicas y privadas con el objetivo de aumentar su valor durante varios años antes de venderlas. Aunque las inversiones en capital privado suelen ser ilíquidas y pueden tardar años en generar rendimientos, históricamente han demostrado ser una fuente de retornos atractivos para los inversionistas sofisticados.
En resumen, la inversión en capital privado es un campo especializado y complejo que requiere un conocimiento profundo de los conceptos clave y los términos técnicos asociados. Al familiarizarse con el lenguaje y las métricas utilizadas en la inversión privada, los inversionistas pueden tomar decisiones financieras más informadas y maximizar el potencial de sus carteras de inversión.
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