El portafolio del “Sofá Patata” es una estrategia de inversión en indexación que requiere solo monitoreo anual. Es una estrategia pasiva diseñada para el inversionista con un horizonte a largo plazo y que está dispuesto a dejar sus fondos quietos. Este enfoque no es adecuado para aquellos que prefieren un enfoque más activo en el mercado de valores.

¿Qué es el Portafolio del Sofá Patata?

El portafolio del Sofá Patata es una estrategia de indexación que requiere solo monitoreo y reequilibrio anual, pero ofrece rendimientos significativos a largo plazo. Estos portafolios invierten de manera igualitaria en dos activos, acciones comunes y bonos (a través de fondos de índice o ETFs), y mantienen esta división del 50/50 año tras año. Las acciones permiten el crecimiento, mientras que los instrumentos de deuda ofrecen protección contra la volatilidad del mercado.

¿Cómo Construir el Portafolio del Sofá Patata?

Scott Burns, escritor de finanzas personales, desarrolló la Estrategia de Inversión del Sofá Patata en 1991 como una alternativa para las personas que estaban pagando a gestores de dinero para manejar sus inversiones. Estos portafolios son de bajo mantenimiento y bajo costo, y requieren poco tiempo para establecerse.

La estrategia es simple: dividir los activos de manera igual entre acciones y bonos. Al invertir en bonos de manera más conservadora que las acciones, este enfoque permite la apreciación, al tiempo que reduce la volatilidad de un portafolio a bajo costo y con un esfuerzo mínimo para el inversionista.

Para crear un portafolio del Sofá Patata, un inversionista coloca la mitad de su dinero en un fondo de acciones comunes que siga el mercado, como el Índice S&P 500, y la otra mitad en un fondo de bonos intermedios que siga el Índice de Bonos Agregados de Estados Unidos.

  • Fondo de Índice Vanguard 500 (VFIAX)
  • Fondo de Índice Total del Mercado de Bonos Vanguard (VBTLX)

Al comenzar cada año nuevo, el inversor solo necesita dividir el valor total del portafolio por dos y luego reequilibrar el portafolio colocando la mitad de los fondos en acciones comunes y la otra mitad en bonos.

Análisis de los Retornos del Portafolio del Sofá Patata

Veamos cómo el modelo del sofá patata, colocando el 50% de los fondos en el S&P 500, el 50% en el índice de bonos y reequilibrando al comienzo de cada año, habría funcionado en relación al mercado de valores.

“Si hubieras seguido este procedimiento desde 1973 hasta finales de 1990, un período de grandes altibajos, traumas, misticismos y angustia general, tu rendimiento habría sido del 10.29%, solo 0.27% menos que el retorno en acciones. Habrías tenido aproximadamente la mitad de los altibajos del mercado y habrías superado entre el 50 y el 70% de todos los gestores de dinero profesionales”.

En el período del peor mercado bajista en la historia de EE. UU., de 2000 a 2002, el S&P 500 perdió un total del 43.1%, mientras que el portafolio del sofá patata solo perdió un 6.3% durante el mismo período.

Más recientemente, a fines de 2018, cuando el mercado registró pérdidas por primera vez en casi una década, el S&P 500 cayó un 4.52% (considerando dividendos reinvertidos). En contraste, un portafolio del sofá patata, invertido en el ETF del Índice Total de Mercado de Vanguard y el ETF de Bonos del Tesoro Protegidos contra la Inflación de iShares, perdió solo un 3.31%.

Si bien el portafolio del sofá patata pierde menos, también gana menos. Al observar el período de 10 años de 2010 a 2019, el S&P 500 ha tenido un retorno del 12.97% y el portafolio del sofá patata del 8.48%. Hasta octubre de 2019, el S&P subió un 19.92%, mientras que el portafolio del sofá patata alcanzaba un 11.06% , una diferencia significativa no obstante.

Conclusión

El portafolio del sofá patata adopta completamente un enfoque de gestión pasiva sobre uno activo, ya que la investigación muestra que en los últimos 23 años, el 64% de los gestores de dinero no alcanzaron sus índices de referencia.

Esta estrategia funciona para inversores que desean un bajo costo y poco mantenimiento en un portafolio que contenga solo acciones y bonos estadounidenses, aunque, por supuesto, pueden implementar una estrategia de indexación más sofisticada utilizando múltiples clases de activos y agregando acciones pequeñas e internacionales para aumentar los retornos. Pero la idea básica es un portafolio de dos activos y dos inversiones.

Es la estrategia definitiva de plantar y olvidar. Si bien no obtendrán las ganancias más altas, los inversores del sofá patata pueden dormir tranquilos por la noche, sabiendo que pueden participar en el crecimiento del mercado de valores, al mismo tiempo que su riesgo se reduce al no tener el 100% de los fondos invertidos en acciones.