Como asesor financiero con el nivel de CFA (Chartered Financial Analyst) de tercer nivel, es crucial entender y cumplir con la reglamentación ética y legal al gestionar el dinero de otras personas. Específicamente, se debe seguir la Regla 2111 de la Autoridad Reguladora de la Industria Financiera (FINRA), que dicta que cualquier recomendación debe ser adecuada para el cliente. Para determinar lo que se ajusta a cada cliente, es necesario considerar su tolerancia al riesgo única, preferencias personales, situación financiera y metas de inversión a largo plazo. Con esta información, se pueden crear estrategias de inversión personalizadas que se alineen con sus necesidades y les ayuden a alcanzar sus objetivos financieros.

Entendiendo los Aspectos Esenciales de la Gestión del Dinero de Otros

En este artículo, detallamos los cuatro aspectos esenciales de la gestión del dinero de otras personas en cumplimiento con la Regla 2111 de la FINRA:

  1. Comprender los perfiles de inversión de tus clientes.
  2. Realizar la diligencia razonable para garantizar que las inversiones sean adecuadas para al menos algunos inversores (idoneidad en una base razonable).
  3. Determinar que las recomendaciones son adecuadas para cada cliente específico (idoneidad específica del cliente).
  4. Evitar el trading excesivo en las cuentas de los clientes sobre las que tienes control real o de facto (idoneidad cuantitativa).

Al dominar estos cuatro aspectos básicos, los asesores financieros pueden cumplir con sus obligaciones legales y éticas, crear estrategias de inversión adaptadas a cada cliente y ayudarles a alcanzar sus metas financieras mientras gestionan eficazmente el riesgo.

Comprender el Perfil de Inversión de Tu Cliente

Como asesor encargado de gestionar el dinero de otras personas, es crucial entender a fondo el perfil de inversión de tu cliente para garantizar el cumplimiento con la Regla 2111 de la FINRA y crear estrategias de inversión adecuadas. Esto implica recopilar y analizar información sobre las circunstancias, preferencias y objetivos de tu cliente.

Estos son aspectos clave del perfil de inversión de cada cliente:

  • Capacidad para Manejar el Riesgo:

Debes comprender cuánta volatilidad financiera puede manejar tu cliente, considerando aspectos como la tolerancia al riesgo, la capacidad de riesgo y el horizonte temporal. Es importante tener en cuenta las preferencias y la personalidad del cliente al seleccionar inversiones recomendadas. Además, es esencial conocer su estado financiero y objetivos de inversión para orientar adecuadamente la estrategia de inversión.

Comprendiendo la Idoneidad en una Base Razonable

La siguiente idea básica al invertir para otros se llama idoneidad en una base razonable, la cual establece que un profesional financiero debe tener razones válidas para creer que una inversión o estrategia podría ser apropiada y beneficiosa para al menos algunos inversores. No se trata de ser adecuado para todos, por lo que no significa que cada inversión deba ser exitosa o adecuada para todos los clientes.

En 2020, la FINRA adoptó la Regulación BI, modificando su Regla 2111 para que “un corredor-dealer que cumpla con el estándar de mejor interés cumpliera necesariamente con el estándar de idoneidad”. Esto significa que, además de los estándares de idoneidad para asesores financieros discutidos previamente, los corredores-dealers también deben garantizar que las inversiones estén en el mejor interés del cliente.

Comprendiendo la Idoneidad Específica del Cliente

Como asesor financiero, no es suficiente recomendar inversiones que sean generalmente adecuadas para alguien; estas deben ser una buena opción para tu cliente específico. Una inversión que funcione para un cliente puede ser una elección pobre para otro.

Para asegurar que tus recomendaciones se adapten correctamente, considera todos los datos del perfil de inversión de tu cliente: sus objetivos, confort con el riesgo, horizonte temporal, situación financiera, etc. Estos te ayudarán a emparejarlos con inversiones que se alineen con sus necesidades y preferencias.

Comprendiendo la Idoneidad Cuantitativa

Tus responsabilidades van más allá de garantizar que las inversiones individuales sean adecuadas para tus clientes. También debes considerar el impacto general de tus recomendaciones, especialmente cuando tienes control real o de facto sobre la cuenta de un cliente. Aquí es donde entra en juego la regla de idoneidad cuantitativa de la FINRA.

La idoneidad cuantitativa requiere una base razonable para creer que una serie de transacciones recomendadas, incluso si se ven adecuadas de forma individual, no son excesivas ni inadecuadas para el cliente cuando se toman en conjunto. En otras palabras, debes evitar el exceso de operaciones o el churn en las cuentas de tus clientes.

Conclusión

Al centrarse en estos cuatro aspectos esenciales de la gestión del dinero de otras personas, los asesores financieros pueden cumplir con sus obligaciones legales y éticas, construir confianza con los clientes y ayudarlos a trabajar hacia el logro de sus metas financieras, gestionando eficazmente el riesgo.