El ingreso neto frente al flujo de efectivo operativo: Una visión general

Los estados financieros proporcionan una gran cantidad de información sobre una empresa y sus operaciones. Muchos inversores, analistas y acreedores se refieren al ingreso neto y al flujo de efectivo operativo de una empresa para comprender qué tan bien ha funcionado la empresa y cómo ha utilizado su efectivo en las operaciones. El ingreso neto, también conocido como la línea de fondo, es como su nombre lo indica. Es el ingreso restante, o los ingresos, después de deducir los gastos, impuestos y costos de bienes vendidos (COGS, por sus siglas en inglés). El flujo de efectivo operativo (OCF, por sus siglas en inglés) es la cantidad de efectivo generado a partir de las operaciones y se calcula restando los gastos operativos de los ingresos.

Conclusiones clave

  • El ingreso neto es el resultado de los ingresos menos los gastos, impuestos y costos de bienes vendidos (COGS, por sus siglas en inglés).
  • El flujo de efectivo operativo es el efectivo generado a partir de las operaciones, o ingresos, menos los gastos operativos.
  • Muchos inversores y analistas prefieren utilizar el flujo de efectivo operativo como indicador de la salud de una empresa.
  • El ingreso neto es importante para los inversores y analistas, pero no necesariamente proporciona una imagen completa del desarrollo de una empresa.

Ingreso neto

El ingreso neto se calcula restando los gastos incurridos, incluidos impuestos y costos de bienes vendidos (COGS, por sus siglas en inglés), de los ingresos ganados. Sigue al ingreso bruto y al resultado operativo y es un informe final mensual, trimestral o anual. Una declaración de ingresos netos es importante para los posibles inversores y acreedores, pero no siempre muestra el desarrollo real de la empresa. Por ejemplo, después de una venta de activos única y de alto valor, el ingreso neto mensual puede ser más alto que el resultado operativo, seguido de un ingreso neto trimestral mucho más bajo.

Flujo de efectivo operativo

El flujo de efectivo total es el flujo de efectivo operativo más el neto del capital de trabajo de la empresa. El neto del capital de trabajo es la diferencia entre los activos y los pasivos. El flujo de efectivo operativo informa las entradas y salidas como resultado de las actividades operativas regulares. Es el efectivo de los ingresos, excluyendo fuentes no operativas (por ejemplo, inversiones y intereses). La mejor demostración del flujo de efectivo operativo es el ciclo de efectivo, que convierte las ventas basadas en la contabilidad de devengo en efectivo.

Diferencias clave

Los estados de flujo de efectivo e ingreso neto son diferentes en la mayoría de los casos porque hay una brecha de tiempo entre las ventas documentadas y los pagos reales. Si los clientes facturados pagan en efectivo durante el siguiente período, la situación está bajo control. Si los pagos se posponen aún más, hay una mayor diferencia entre los estados de ingreso neto y flujo de efectivo operativo. Si la tendencia no cambia, el informe anual puede mostrar un flujo de efectivo total y un ingreso neto igualmente bajos.

Por lo general, las empresas en rápido desarrollo informan un bajo ingreso neto, ya que invierten en mejoras y expansión. A largo plazo, un alto flujo de efectivo operativo trae un aumento estable en el ingreso neto, aunque algunos períodos pueden mostrar una tendencia decreciente en el ingreso neto.

La generación constante de entrada de efectivo es más importante para el éxito de una empresa que la contabilidad de devengo. El flujo de efectivo es un criterio y barómetro mejor de la salud financiera de una empresa. Los gerentes e inversores pueden evitar muchas trampas si prestan más atención al análisis del flujo de efectivo operativo.