¿Qué son las Cinco Fuerzas de Porter? El modelo de las Cinco Fuerzas de Porter muestra a los inversionistas cuáles son las fuerzas del mercado que representan la mayor amenaza para una empresa. El modelo examina las fuerzas externas desde una perspectiva de competencia horizontal y vertical. Los inversionistas de valor utilizan el análisis fundamental, incluyendo las Cinco Fuerzas de Porter, para determinar si una acción tiene potencial como inversión. Los análisis fundamentales examinan el precio de las acciones junto con las ganancias de la empresa, la tendencia alcista o bajista de los ingresos y la utilidad neta, el nivel de deuda, el flujo de efectivo y otras métricas de salud financiera.

Aspectos clave:

  • El modelo de las Cinco Fuerzas de Porter muestra a los inversionistas cuáles son las fuerzas externas que representan la mayor amenaza para una empresa.
  • El modelo fue desarrollado en 1979 por Michael E. Porter, un profesor de la Harvard Business School.
  • El modelo de Cinco Fuerzas considera las fuerzas externas desde una perspectiva de competencia horizontal y vertical.

Comprender las Cinco Fuerzas de Porter Los analistas fundamentales exhaustivos evalúan más que solo la empresa en sí. Observan toda la industria e identifican factores externos que afectan a la empresa. Incluso las empresas más sólidas desde el punto de vista fundamental enfrentan constantes amenazas externas, y cómo responden a ellas juega un papel significativo en su éxito continuo. El modelo de las Cinco Fuerzas de Porter considera cinco fuerzas externas comunes y proporciona un marco a través del cual los inversionistas pueden determinar cuáles de estas fuerzas representan la mayor amenaza para una empresa.

El modelo de las Cinco Fuerzas

Michael E. Porter, un profesor de la Harvard Business School, desarrolló el modelo de cinco fuerzas en 1979. Él comprendió el valor de analizar las fuerzas externas, pero sintió que los modelos disponibles en ese momento, como el análisis de fortalezas, debilidades, oportunidades y amenazas (SWOT), eran insuficientes y carecían de amplitud. Desarrolló el modelo con la idea de que profundizaría más en amenazas externas específicas.

El modelo de las cinco fuerzas considera las fuerzas externas desde una perspectiva de competencia horizontal y vertical. La competencia horizontal proviene de los competidores en la industria y de los productos sustitutos de otras industrias. La competencia vertical proviene de la cadena de suministro, y se manifiesta en el poder de negociación de los proveedores y compradores.

El modelo examina la competencia horizontal desde las perspectivas de la competencia en la industria, la amenaza de nuevos entrantes, la amenaza de productos sustitutos, y la competencia vertical de los proveedores y compradores.

Electronic Arts: Una Visión General

Electronic Arts, Inc. desarrolla, comercializa y distribuye videojuegos. La empresa fue fundada en 1982 y tiene su sede en Redwood City, California. Sus títulos más populares incluyen “Madden NFL,” “NCAA Football,” “NBA Live” y “FIFA,” todos publicados bajo la etiqueta EA Sports de la compañía. Además, EA ofrece juegos de aventura, como “Mass Effect,” “Dead Space” y “Army of Two.”

Su capitalización de mercado en octubre de 2024 se situaba en $38.2 mil millones. EA es sólida desde un punto de vista fundamental, con un retorno sobre el patrimonio (ROE) del 21%, margen operativo del 26%, baja deuda y buen flujo de efectivo. Sus principales competidores incluyen a Activision Blizzard, Ubisoft Entertainment y Nintendo.

Competencia en la Industria

De las cinco fuerzas de Porter, la competencia en la industria representa la mayor amenaza para EA. Los jugadores de videojuegos no suelen tener una gran lealtad a una marca específica. A diferencia de los compradores de automóviles, muchos de los cuales son exclusivamente seguidores de Chevrolet o Ford, los jugadores simplemente quieren los mejores juegos y no suelen preocuparse por quién los hace. Un jugador que, por ejemplo, se centra en EA pero evita a Activision, es raro.

A diferencia de Coca-Cola o Nike, EA no puede depender de su nombre de marca para obtener ventaja sobre los competidores. La empresa debe continuar desarrollando los juegos de video más avanzados y comercializarlos de manera efectiva al público jugador. Por ejemplo, la franquicia de Madden de EA ha sido el estándar de oro para los juegos de fútbol americano durante dos décadas. Los jugadores eligen el juego porque es el más avanzado del mercado, no porque lo haya creado EA.

EA debe seguir dominando el mercado de los deportes mientras intensifica sus juegos de aventuras, un mercado que actualmente domina Activision Blizzard con títulos como “Call of Duty” y “World of Warcraft.”

Amenaza de Nuevos Entrantes

La amenaza de nuevos entrantes es alta en la industria del software multimedia y gráfico, especialmente en el segmento de producción de videojuegos. Las barreras de entrada en el segmento son bajas, con una regulación gubernamental mínima y costos manejables. Programar videojuegos no requiere materiales costosos o difíciles de encontrar; más importante es la capacidad intelectual para desarrollar un concepto nuevo o innovador y dar vida a través de una programación y codificación efectivas. Una idea brillante que conduzca a un juego exitoso es todo lo que necesita una nueva empresa para pasar a la élite de los productores de videojuegos.

Poder de Negociación de los Compradores

El poder de negociación de los compradores completa las fuerzas externas que representan las amenazas más serias para EA. Los videojuegos son compras muy discrecionales. Los consumidores pueden ser selectivos en dónde gastan su dinero. Además, los jugadores tienden a tener una mentalidad de manada cuando se trata de los juegos que compran y juegan. Los compradores tienen mucha influencia en la industria, y una oferta mala o decepcionante que cause una revuelta de la comunidad de jugadores puede devastar una empresa.

La consola de videojuegos Sega aprendió esto de la peor manera cuando su consola Dreamcast fue ampliamente criticada, lo que llevó a los jugadores a llevar su dinero a otros lugares y, en última instancia, a diezmar la marca.

Amenaza de Sustitutos

Un sustituto no es un producto similar de un competidor, como un videojuego de fútbol hecho para competir con “Madden”, sino un producto en un nicho diferente que un consumidor podría elegir en lugar de la oferta de una empresa. Los juegos basados en aplicaciones, que los usuarios pueden jugar en teléfonos inteligentes o tabletas, representan el mejor ejemplo de un sustituto para los productos de EA. La ventaja de los juegos basados en aplicaciones es que suelen ser gratuitos o económicos. Cuestan casi siempre menos de $5, mientras que un nuevo juego de EA puede costar $50 o más. Sin embargo, los juegos para teléfonos inteligentes y tabletas no han alcanzado el punto en el que la experiencia de juego se acerque a la de un juego de EA.

Poder de Negociación de los Proveedores

Los proveedores de EA proporcionan productos y materiales físicos, como hardware y software de computadora, tarjetas gráficas e infraestructura de red, y propiedad intelectual. La propiedad intelectual incluye contenido de videojuegos y código de software. Dado que un amplio conjunto de ingredientes conforman un juego de EA, la empresa utiliza una amplia gama de proveedores. Los proveedores de materiales únicos pueden poseer un grado de poder de negociación. Sin embargo, la diversificación de la empresa entre proveedores significa que el aumento de precios por parte de uno o dos proveedores representa solo un pequeño aumento en el costo total de hacer negocios de la compañía.