Como asesor de finanzas personales con tercer nivel de CFA (Chartered Financial Analyst), es importante entender cómo puedes invertir en un índice de mercado. Primero, revisemos la definición de un índice. Un índice es básicamente una cartera imaginaria de valores que representan un mercado en particular o una parte de este. Cuando la mayoría de la gente habla sobre cómo está funcionando el mercado, se refieren a un índice. En Estados Unidos, algunos índices populares son el Standard & Poor’s 500 Index (S&P 500), el Nasdaq y el Dow Jones Industrial Average (DJIA).

¿Qué es un índice y por qué es importante invertir en él?

No puedes comprar índices (ya que son solo benchmarks), pero hay tres formas de replicar su rendimiento:

Indexación

La primera forma es tratar de replicar el índice tú mismo, en un proceso conocido como indexación. De esta manera, puedes crear tu propia cartera de valores que mejor represente un índice, como el S&P 500. Los ajustes deberán hacerse periódicamente para reflejar los cambios en el índice. Sin embargo, este método puede ser costoso ya que requiere hacer cientos de transacciones al año.

“La indexación mejorada, a veces conocida como una estrategia de beta inteligente, intenta amplificar los rendimientos de una cartera o índice subyacente”, explica el experto Charles Potters. “Aunque puede intentar dar un poco mejor rendimiento, tendrá un tracking error más alto que la indexación regular”.

Contratos de Futuros e Opciones de Índices

Si tu cuenta de corretaje está configurada para operar con derivados, otra forma de invertir en un índice es a través de futuros u opciones sobre el índice. Los futuros de índices se utilizan para especular sobre la dirección del movimiento de precios de un índice como el S&P 500, mientras que las opciones de índices ofrecen al titular el derecho, pero no la obligación, de comprar o vender el valor de un índice subyacente.

Fondos Mutuos e ETFs de Índices

Los fondos de índice son una forma económica de imitar el mercado, con tasas de administración generalmente más bajas que los fondos mutuos típicos. Por otro lado, los ETFs rastrean un índice y se negocian en bolsa al igual que las acciones. La belleza de estos instrumentos financieros es que ofrecen la diversificación de un fondo mutuo a un costo mucho menor, siendo una excelente opción ‘configurar y olvidar’.

Conclusión

Invertir en un índice solo se puede hacer de forma indirecta, pero los fondos mutuos e ETF de índices son altamente líquidos, económicos de poseer y a menudo vienen sin comisiones. Por otro lado, la indexación por cuenta propia requiere tiempo, esfuerzo y puede ser costosa de implementar. El trading de derivados utiliza conocimientos especializados y a menudo requiere una cuenta de margen con aprobación para operar futuros y opciones.