Las cotizaciones de acciones muestran precios generales como el mejor precio al que alguien comprará acciones (el “bid”) y el mejor precio al que alguien venderá acciones (el “ask”). Sin embargo, hay dos números críticos que muchos inversionistas pasan por alto: el tamaño del bid y del ask. Estas cifras ofrecen información clave sobre la liquidez de la acción y el sentimiento del mercado.

¿Qué son el tamaño del bid y ask?

El tamaño del bid es la cantidad de acciones que los compradores están dispuestos a comprar al precio del bid, mientras que el tamaño del ask muestra cuántas acciones los vendedores ofrecen al precio del ask. Estos números revelan mucho sobre la oferta y la demanda de una acción en un momento dado. Ya sea que seas un trader diario buscando capitalizar movimientos de precios a corto plazo o un inversor a largo plazo evaluando la liquidez de una acción, comprender estos conceptos es crucial para navegar efectivamente el mercado de valores.

¿Por qué son importantes el tamaño del bid y ask?

El tamaño del bid y ask es una combinación de todas las órdenes pendientes en el mercado entre todos los inversores. El libro de órdenes de una acción mostrará su profundidad y liquidez al revelar los mejores bids y offers siguientes y sus tamaños.

Comprender el tamaño del bid y ask

Cuando miras una cotización de una acción, dos cifras esenciales son los precios del bid y ask, que representan el precio más alto que los compradores están dispuestos a pagar y el precio más bajo que los vendedores están dispuestos a aceptar, respectivamente. Sin embargo, otro elemento crítico de una cotización de una acción que muchos inversores pasan por alto es el tamaño del bid y ask. Estas cifras te dicen cuánto volumen de una acción está disponible en los precios de bid y ask.

¿Qué es el tamaño del bid?

El tamaño del bid es el número de acciones que un comprador está dispuesto a comprar al precio del bid. Por ejemplo, si el precio del bid para una acción es de $50 y el tamaño del bid es de 1,000 acciones, eso significa que los compradores están buscando comprar 1,000 acciones a $50.

  • Cuanto mayor sea el tamaño del bid, mayor será la demanda a ese precio.
  • Por el contrario, un tamaño de bid pequeño sugiere un interés de compra más débil, lo que podría indicar un sentimiento bajista.

¿Qué es el tamaño del ask?

El tamaño del ask es el número de acciones que un vendedor está dispuesto a ofrecer al precio del ask. Por ejemplo, si el precio del ask es de $51 y el tamaño del ask es de 500 acciones, los vendedores están buscando vender 500 acciones a ese precio. Al igual que el tamaño del bid, cuanto mayor sea el tamaño del ask, mayor será el interés de venta.

Si los tamaños del ask son consistentemente mayores que los tamaños del bid, esto indica presión de venta, lo que podría llevar el precio de la acción a la baja. Por el contrario, si el tamaño del ask es pequeño, significa que menos vendedores están dispuestos a ofrecer acciones a ese precio, lo que podría ayudar a subir el precio de la acción.

Volumen vs. Tamaños del bid y ask

El volumen refleja operaciones completadas, mientras que los tamaños del bid y ask muestran la oferta y la demanda potencial en niveles de precios específicos en tiempo real.

¿Cómo utilizan los traders los tamaños del bid y ask?

Los traders diarios y market makers monitorean de cerca los tamaños del bid y ask para informar sus decisiones comerciales. Por ejemplo, compradores o vendedores institucionales grandes pueden realizar órdenes que impacten significativamente los tamaños del bid y ask, influyendo en la dirección del precio a corto plazo de una acción. Cuando los traders ven una gran orden en el lado del bid, podrían unirse a la cola anticipando que esta demanda podría impulsar el precio de la acción al alza.

Del mismo modo, los traders pueden usar el tamaño del ask para programar sus salidas o estrategias de venta en corto. Si notan grandes órdenes de venta en la columna del ask, podrían interpretarlo como una señal para vender antes de que el precio baje aún más.

Niveles de datos de acciones

El mercado de valores de EE. UU. tiene tres niveles de cotizaciones: Nivel 1, Nivel 2 y Nivel 3. Observar estos niveles permite a un inversor ver cómo le va a una acción y dónde está la acción del mercado. Los traders generalmente confían en el Nivel 1 y Nivel 2. Estos conjuntos de datos brindan información cada vez más detallada sobre la oferta y demanda del mercado.

Nivel 1

Los datos de Nivel 1 ofrecen un vistazo básico de las operaciones de una acción; es el que la mayoría de los inversores tienen disponible en su pantalla de corretaje para una acción específica. Para los tamaños del bid y ask, proporciona lo siguiente:

  • El mejor precio del bid y su tamaño correspondiente
  • El mejor precio del ask y su tamaño correspondiente

Por ejemplo, una cotización de nivel 1 podría mostrar un bid de $50.00 con un tamaño de 500 acciones y un ask de $50.05 con un tamaño de 300 acciones. Esto indica a los traders que el mayor comprador está dispuesto a comprar 500 acciones a $50.00, mientras que el vendedor más competitivo ofrece 300 acciones a $50.05.

Aunque los datos de Nivel 1 son útiles para evaluar rápidamente los precios y la liquidez de una acción, tienen limitaciones en su alcance.

Nota

Cuando realizas una orden de mercado para una acción, verás los tamaños en términos de lotes . Un lote es una cantidad estandarizada de acciones utilizada como unidad de negociación por una bolsa. Generalmente son 100 acciones.

Nivel 2

Los datos de Nivel 2, también conocidos como “libro de órdenes” o “profundidad de mercado”, proporcionan una visión más detallada de los tamaños del bid y ask. Muestra lo siguiente:

  • Varios precios de bid y sus tamaños, generalmente organizados de mayor a menor
  • Varios precios del ask y sus tamaños, generalmente organizados de menor a mayor
  • Los creadores de mercado o intercambios asociados con cada orden

Una cotización de nivel 2 podría revelar que más allá del mejor bid de 500 acciones a $50.00, también hay 1,000 acciones a $49.95, 750 acciones a $49.90, y así sucesivamente. En el lado del ask, podría mostrar 500 acciones ofrecidas a $50.10, 800 a $50.15, y 300 a $50.05.

Esta visualización ampliada permite a los traders evaluar los niveles potenciales de soporte y resistencia y la liquidez del mercado para tomar decisiones más informadas sobre el momento y el tamaño de las operaciones.

Es importante tener en cuenta que aunque los datos de Nivel 2 proporcionan más detalle, no capturan todas las órdenes en el mercado. Algunas órdenes, como las realizadas a través de piscinas oscuras o como órdenes ocultas, no aparecerán en los datos de Nivel 2.

Nivel 3

Los datos de Nivel 3 no se discuten ni están disponibles con tanta frecuencia como los datos de Nivel 1 y Nivel 2, pero ofrecen un nivel aún más profundo de información de mercado y generalmente solo están disponibles para creadores de mercado y traders institucionales. Incluye toda la información de Nivel 1 y Nivel 2, más:

  • La capacidad de ingresar cotizaciones y ejecutar órdenes
  • Acceso a datos comerciales históricos y análisis
  • Informes de ejecución de operaciones en tiempo real
  • La capacidad de ver y gestionar flujos de órdenes

En esencia, los datos de Nivel 3 permiten a los usuarios no solo ver el mercado, sino participar activamente en su funcionamiento.

Trading técnico y tamaño del bid y ask

Los traders examinan los tamaños del bid y ask para evaluar el equilibrio de la presión de compra y venta. Tamaños de bid más grandes que los tamaños del ask pueden indicar un mayor interés de compra, mientras que tamaños del ask más grandes podrían señalar más presión de venta. Los traders técnicos también utilizan los tamaños del bid y ask para evaluar lo siguiente:

  • Niveles de soporte y resistencia: Tamaños significativos en ciertos niveles de precio pueden actuar como soporte o resistencia. Por ejemplo, un tamaño de bid grande en un número redondo como $50 podría crear un piso de soporte para el precio de la acción.
  • Desequilibrios en el flujo de órdenes: Cambios repentinos en las proporciones de tamaños del bid y ask pueden señalar movimientos potenciales de precio. Si el tamaño del bid aumenta drásticamente en comparación con el ask, podría presagiar un movimiento de precio al alza.
  • Evaluación de la liquidez: El tamaño total de los bids y asks ayuda a los traders a evaluar qué tan líquida es una acción. Tamaños más grandes generalmente indican una mejor liquidez y facilidad para realizar operaciones.

Tipos de órdenes

Veamos cómo interactúan los diferentes tipos de órdenes de mercado con los tamaños del bid y ask:

Órdenes de mercado

La mayoría de las órdenes de mercado son normalmente órdenes diarias, lo que significa que si no se llenan al final del día de negociación, expirarán sin llenarse. Cuando realizas una orden de mercado para comprar, tu orden se llena al precio del ask y la cantidad de acciones disponible depende del tamaño del ask. Si el tamaño del ask es menor que la cantidad de acciones que deseas comprar, tu orden puede ser parcialmente cumplida al precio del ask actual, con la parte restante completada al siguiente precio de ask disponible, potencialmente más alto.

Por ejemplo, si realizas una orden de mercado para comprar 1,500 acciones y el tamaño del ask es solo de 1,000 acciones, se comprarán 1,000 acciones al precio del ask actual. Las 500 acciones restantes se completarán al siguiente precio de ask disponible.

En el lado de la venta, una orden de mercado se cumple al precio del bid y se aplica el mismo principio. Si el tamaño del bid es menor que tu orden de venta, tus acciones se venderán a través de varios precios de bid, posiblemente a precios más bajos de lo esperado.

Si deseas que la orden se mantenga hasta el próximo día de negociación y más allá, hasta que se complete, debes enviar una orden “válida hasta cancelar”.

Órdenes limitadas

Una orden limitada te permite especificar el precio máximo que estás dispuesto a pagar al comprar, o el precio mínimo que estás dispuesto a aceptar al vender. A diferencia de las órdenes de mercado, las órdenes limitadas no están garantizadas para completarse de inmediato. El tamaño del bid y ask es importante para determinar si y cuándo se completará tu orden limitada.

Por ejemplo, si colocas una orden limitada para comprar 2,000 acciones a $50 pero el tamaño del ask a ese precio es solo de 1,000 acciones, solo una parte de tu orden se llevará a cabo. Las acciones restantes permanecerán sin completar a menos que más vendedores estén dispuestos a cumplir tu precio. Del mismo modo, si colocas una orden limitada de venta y el tamaño del bid es demasiado pequeño para absorber toda tu orden, solo una parte se ejecutará.

Órdenes stop

Una orden stop se convierte en una orden de mercado una vez que se activa el precio stop. Dado que las órdenes stop se convierten en órdenes de mercado cuando se activan, el tamaño del bid y ask en el momento de la ejecución es crucial para determinar el precio que recibirás. Si se activa una orden de stop-loss, pero el tamaño del bid es pequeño, la orden podría completarse a un precio mucho más bajo de lo esperado porque no hay suficiente demanda al nivel de precio stop.

Deslizamiento y spread del bid-ask

La diferencia entre el precio más alto que los compradores están dispuestos a pagar y el precio más bajo que los vendedores están dispuestos a aceptar se conoce como spread del bid-ask. Si bien el spread muestra una vista de la liquidez del mercado y los costos de transacción, el tamaño del bid y ask muestra cuántas acciones están disponibles a cada precio.

El deslizamiento se refiere a la diferencia entre el precio esperado de una operación y el precio al que realmente se ejecuta. El tamaño del bid-ask juega un papel importante en el deslizamiento, especialmente con órdenes de mercado durante períodos de baja liquidez. Cuando el tamaño del bid o ask es pequeño, las órdenes grandes pueden ejecutarse a precios menos favorables debido a la disponibilidad limitada de acciones al mejor precio de bid o ask.

¿Qué significa cuando el tamaño del bid es mayor que el tamaño del ask?

Cuando el tamaño del bid es mayor que el tamaño del ask, se están colocando más órdenes para comprar a un precio específico en comparación con las órdenes para vender al mismo precio.

¿Debería comprar al precio del bid o al precio del ask?

Si deseas que tu orden se complete de inmediato, debes colocar una orden de mercado que se completará al precio del ask más bajo. Sin embargo, si no deseas pagar ese precio, debes colocar una orden limitada a tu precio deseado.

¿Cuál es la diferencia entre el tamaño del bid y el tamaño del ask?

El tamaño del bid es la cantidad de acciones que los inversores intentan comprar a un precio dado, mientras que el tamaño del ask es la cantidad de acciones que los inversores intentan vender a un precio dado. Diferencias en las cantidades sugieren movimientos futuros en los precios de las acciones. Por ejemplo, si el número de asks es sustancialmente mayor que el número de bids, esto sugiere que más inversores están intentando vender acciones, lo que potencialmente podría disminuir el precio del valor.

Conclusión

Los tamaños del bid y ask proporcionan a los traders información en tiempo real sobre la oferta y la demanda de una acción. Si bien los grandes desequilibrios entre los tamaños del bid y ask pueden indicar posibles movimientos de precios, es crucial interpretar estos datos con cautela. Varios tipos de órdenes, la liquidez oculta y los rápidos cambios de mercado pueden influir en el panorama visible del bid-ask.

Los inversores expertos utilizan el análisis de tamaños del bid y ask como una herramienta entre muchas, combinándola con otros indicadores técnicos, análisis fundamental y contexto de mercado más amplio para tomar decisiones comerciales informadas. Comprender estos matices puede ayudar a los traders, pero es importante recordar que ningún indicador único puede proporcionar una imagen completa del sentimiento del mercado o de futuros movimientos de precios.