Como asesor financiero personal con nivel CFA de tercera categoría, es fundamental entender el concepto de las ganancias pro forma y su impacto en las decisiones financieras. Las ganancias pro forma describen un estado financiero que tiene montos hipotéticos o estimados incorporados en los datos para dar una “imagen” de las ganancias de una empresa si se excluyeran ciertos elementos no recurrentes. A veces, las empresas pueden utilizarlas para alterar y manipular sus cifras de ganancias, lo que puede ser engañoso para los inversores. Es importante tener en cuenta que la Comisión de Valores y Bolsa (SEC) investigará a las empresas sospechosas de intentar engañar a los inversores mediante la modificación pro forma de ganancias.

¿Qué Son las Ganancias Pro Forma?

Las ganancias pro forma son estimaciones hipotéticas en los estados financieros empresariales que proyectan las ganancias de una empresa, excluyendo un conjunto de ganancias o pérdidas no recurrentes especiales. Estas ganancias no se calculan utilizando los principios contables generalmente aceptados (GAAP) y generalmente excluyen gastos únicos que no forman parte de las operaciones normales de la empresa, como los costos de reestructuración después de una fusión. Básicamente, un estado financiero pro forma puede excluir cualquier cosa que la empresa crea que oscurece la precisión de su perspectiva financiera y puede ser una información útil para evaluar las perspectivas futuras de una empresa.

¿Por Qué las Empresas Utilizan las Ganancias Pro Forma?

Las ganancias pro forma pueden utilizarse para la planificación estratégica, la previsión de ganancias y la toma de decisiones. Pueden guiar el análisis de riesgos, comparar escenarios de inversión o ilustrar resultados anticipados a inversores y partes interesadas antes de que finalice un período de información.

¿Cuál es la Diferencia Entre las Ganancias GAAP y las Ganancias Pro Forma?

Las empresas estadounidenses deben informar estados financieros que se adhieran a los principios contables generalmente aceptados (GAAP), que son un conjunto estándar de reglas que hacen que la presentación de informes sea consistente y comparable entre empresas cotizadas en bolsa. Por el contrario, las ganancias pro forma pueden excluir ciertos elementos no recurrentes y no siguen los estándares GAAP.

Beneficios del Análisis Pro Forma

Como se mencionó anteriormente, las cifras pro forma están destinadas a dar a los inversores una visión más clara de las operaciones de la empresa. Para algunas empresas, las ganancias pro forma brindan una visión mucho más precisa de su desempeño financiero y perspectivas debido a la naturaleza de sus negocios. Las empresas en ciertas industrias tienden a utilizar informes pro forma con más frecuencia que otras, ya que el impulso para informar números pro forma generalmente es resultado de las características de la industria.

Es esencial hacer un análisis exhaustivo y mantener una perspectiva equilibrada al leer los estados pro forma. Trate de identificar las principales diferencias entre las ganancias GAAP y las ganancias pro forma y determine si las diferencias son razonables o si solo están allí para que una empresa perdedora luzca mejor. Desea basar sus decisiones en la imagen financiera más clara posible, independientemente de si proviene de ganancias pro forma o no.