Revisado por Khadija Khartit Uso de Ratios Financieros Minoristas Los ratios financieros de las empresas en la industria minorista ayudan a la gerencia con sus operaciones de venta. Los inversionistas analizan estos ratios financieros para determinar la seguridad a largo plazo, la eficiencia a corto plazo y la rentabilidad general de una empresa minorista. Los ratios financieros también ayudan a revelar qué tan exitosamente una empresa minorista está vendiendo inventario, fijando precios a sus productos y operando su negocio en su totalidad. Aquí se presentan los ratios clave para el sector minorista.
Razón Corriente
La razón corriente se mide dividiendo los activos corrientes de una empresa entre sus pasivos corrientes. Esta métrica financiera mide la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo. Una razón corriente mayor que uno indica que una empresa puede cubrir su deuda a corto plazo con sus activos más líquidos. Para un inversionista, la razón corriente evalúa la liquidez y la estabilidad del flujo de efectivo a corto plazo de una organización durante las fluctuaciones estacionales potenciales comunes en el comercio minorista o cualquier evento transitorio no planificado a corto plazo que requiera desembolsos de efectivo inmediatos.
Razón Rápida
La razón rápida se calcula dividiendo el efectivo de una empresa y las cuentas por cobrar entre sus pasivos corrientes. Esta ratio es similar a la razón corriente, pero la razón rápida limita el tipo de activos que cubren los pasivos. Por esta razón, la razón rápida es una medida más precisa de la liquidez inmediata de una empresa. Si una empresa se ve obligada a liquidar sus activos para pagar sus cuentas, las empresas con una mayor razón rápida se ven obligadas a vender menos activos. Desde el punto de vista de un inversionista, la razón rápida brinda información sobre la estabilidad de la posición de liquidez inmediata de una empresa.
Margen de Ganancia Bruta
El margen de ganancia bruta es un ratio de rentabilidad que se calcula en dos pasos. Primero, se calcula la ganancia bruta restando el costo de bienes vendidos (COGS) de una empresa de sus ingresos netos y luego dividiendo la ganancia bruta entre las ventas netas. Esta métrica es informativa tanto para la gerencia como para los inversionistas en lo que respecta al margen ganado en los productos. Desde el punto de vista de un inversionista, se prefieren márgenes de ganancia bruta más altos ya que un artículo de inventario genera más ingresos cuando se vende con un mayor margen de ganancia. Debido a que todos los artículos en una empresa minorista son inventario, el margen de ganancia bruta se relaciona con cada artículo en una tienda minorista.
Importante ROA es particularmente importante para las empresas minoristas porque dependen del inventario para generar ventas.
Rotación de Inventario
Calculada dividiendo el costo de bienes vendidos durante un período por el saldo promedio de inventario para el mismo período, la rotación de inventario es una medida de la eficiencia de la gestión del inventario. Las empresas minoristas tienen inventario en existencia para asegurar y proteger. Además, el inventario antiguo puede volverse obsoleto. Por esta razón, una rotación de inventario más alta es favorable tanto para la gerencia como para los inversionistas. Una rotación de inventario baja indica que una empresa está manteniendo de manera ineficiente demasiado inventario o no está logrando suficientes ventas. Alternativamente, una relación de rotación de inventario puede ser demasiado alta. Por ejemplo, una relación grande puede indicar que una empresa está ordenando inventario de manera eficiente pero no está obteniendo descuentos de pedido.
Rendimiento de Activos
El rendimiento de activos (ROA) es una medida de rentabilidad que evalúa qué tan bien una empresa está utilizando sus activos para generar ingresos. Esta medida es especialmente importante para una empresa minorista, ya que depende de su inventario para generar ventas. El ratio financiero se calcula dividiendo las ganancias totales de una empresa entre sus activos totales. Un inversionista puede comparar el ROA de una empresa minorista con los promedios de la industria para comprender qué tan efectivamente la empresa está fijando precios a sus productos y rotando su inventario. Por ejemplo, según CSIMarket.com, la industria de ropa minorista reportó un ROA promedio del 7.29% en el tercer trimestre de 2023. Si una empresa en esta industria calculó una métrica del 7%, puede estar manteniendo demasiado inventario o no cobrando precios lo suficientemente altos en comparación con sus competidores.
Ratio de Cobertura de Intereses
El ratio de cobertura de intereses se calcula dividiendo las ganancias antes de intereses e impuestos (EBIT) entre el gasto promedio de intereses. Una empresa minorista puede incurrir en un gasto de intereses por el alquiler o arrendamiento de bienes, equipos, edificios u otros elementos necesarios para las operaciones. El ratio de cobertura de intereses determina qué tan bien una empresa puede cubrir los intereses que debe durante un período. Un inversionista puede utilizar este ratio para determinar la estabilidad de una empresa así como qué tan bien puede cubrir sus cargos de intereses.
Margen EBIT
El margen EBIT mide la proporción de EBIT a los ingresos netos obtenidos en un período. Una empresa puede utilizar esta ratio financiera para determinar la rentabilidad de los productos vendidos sin tener que considerar gastos que no afecten directamente al producto. Aunque el margen EBIT contempla gastos administrativos y de ventas, elimina algunos gastos que pueden distorsionar la percepción de la rentabilidad de un bien. Desde el punto de vista de un inversionista, el margen EBIT proporciona una indicación de la capacidad de una empresa para generar ingresos.
Conclusiones Clave
Los inversionistas analizan los ratios financieros para determinar la rentabilidad general de una empresa. Los ratios financieros se basan en la información contable revelada por las empresas públicas. Los ratios clave para el sector minorista son la razón corriente, la razón rápida, el margen de ganancia bruta, la rotación de inventario, el ROA, el ratio de cobertura de intereses y el margen EBIT.
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