El promedio industrial Dow Jones (DJIA) es uno de los índices del mercado de valores más seguidos en el mundo. Sin embargo, muchas personas que lo consultan a diario no comprenden realmente qué mide o representa el Dow, ni saben cómo capitalizar la información que se les brinda. En este blogpost, exploraremos la estructura del Dow, un tipo importante de vehículo de inversión que replica el rendimiento del Dow, y te presentaremos tres estrategias de inversión que puedes utilizar para mejorar tu conocimiento y patrimonio neto.

La Estructura del Promedio Industrial Dow Jones

El DJIA fue creado en 1896 y es el segundo índice de mercado de valores más antiguo de los EE. UU.; el Índice de Transporte Dow Jones fue el primero. El DJIA se compone de 30 grandes empresas blue-chip que, en su mayoría, son conocidas por el público en general.

Además de la diversidad sectorial del Dow, la diversificación se ve fortalecida por las operaciones multinacionales de sus componentes. Esto significa que los inversores pueden obtener exposición indirecta a los mercados internacionales, y utilizar la diversificación global de las empresas en el índice para protegerse contra el impacto negativo de una economía estadounidense débil. Además, las empresas que componen el Dow generan una cantidad significativa de ingresos cada año, lo que ayuda a reducir el riesgo empresarial de las empresas que conforman el índice.

Criticas al Promedio Industrial Dow Jones

A pesar de tener muchas cualidades excelentes, una de las mayores críticas al DJIA se debe a que es un índice ponderado por precio. Esto significa que a cada empresa se le asigna un peso basado en su precio de la acción. En comparación, la mayoría de las empresas que conforman un índice se ponderan según su capitalización de mercado. El S&P 500, un índice que difiere del DJIA en muchos aspectos, es un buen ejemplo de esto.

Es importante distinguir entre el riesgo empresarial de las empresas que componen el Dow y la volatilidad del índice. Las empresas que integran el DJIA representan 30 de las empresas más consolidadas en el mundo, por lo que su riesgo empresarial es relativamente bajo. No obstante, el precio de las acciones de estas empresas puede fluctuar mucho a corto plazo.

Estrategias de Inversión Antiguas para Nuevos Inversionistas

Los inversores deben comprender que existe el potencial de pérdidas extremas si invierten en productos vinculados al Dow. Por ello, las estrategias a continuación no son adecuadas para inversores inexpertos que buscan un enfoque de “invertir y olvidar”. Sin embargo, estas estrategias ofrecen alternativas superiores a las recomendadas por la mayoría de los asesores financieros:

  • Estrategia de Opción de Venta de Protección
  • Venta en Corto
  • Llamada Cubierta

Pronosticando el Dow

Para evaluar el nivel actual de si el DJIA está infravalorado o sobrevalorado, los inversores pueden analizar las primas asociadas con las opciones ligadas al Dow ETF. Además, al revisar el rango histórico de los precios de las acciones asociadas con los componentes del Dow, y luego examinar los múltiplos de mercado de las empresas que componen el Dow, se puede medir con precisión el nivel de valoración del índice y, por lo tanto, su volatilidad potencial.

Conclusión

Hay una estrategia disponible para negociar el Promedio Industrial Dow Jones para inversores de todos los perfiles, desde principiantes con capital limitado hasta traders agresivos e individuos de alto poder adquisitivo con grandes capitales. Los inversores individuales que desean aumentar sus conocimientos de inversión, obtener más experiencia práctica y asumir la responsabilidad de sus inversiones personales, deberían considerar invertir en un ETF vinculado al Promedio Industrial Dow Jones.