Con una fortuna de $148 mil millones, hasta noviembre de 2024, Warren Buffett es uno de los inversores más exitosos de todos los tiempos. Su estilo de inversión, basado en la disciplina, el valor y la paciencia, ha dado resultados que consistentemente han superado el mercado durante décadas. Aunque los inversores habituales, es decir, el resto de nosotros, no tenemos el dinero para invertir como lo hace Buffett, podemos seguir una de sus recomendaciones continuas: los fondos indexados de bajo costo son la inversión más inteligente que la mayoría de las personas pueden hacer.

¿Qué es un Fondo de Índice?

Un fondo de índice es un tipo de fondo de inversión o fondo cotizado en bolsa (ETF) que posee todas (o una muestra representativa) de los valores en un índice específico, con el objetivo de igualar el rendimiento de ese benchmark lo más cerca posible. El S&P 500 es quizás el índice más conocido, pero existen índices y fondos de índice para casi todos los mercados y estrategias de inversión que puedas imaginar.

Cuando compras un fondo de índice, obtienes una selección diversificada de valores en una inversión simple y económica. Al invertir en varios fondos de índice que siguen diferentes índices, puedes construir una cartera que coincida con tu asignación de activos deseada. Por ejemplo, podrías colocar el 60% de tu dinero en fondos de índice de acciones y el 40% en fondos de índice de bonos.

¿Cuáles son los Beneficios de los Fondos de Índice?

La ventaja más obvia de los fondos de índice es que consistentemente han superado a otros tipos de fondos en términos de rendimiento total. Una gran razón es que generalmente tienen tarifas de gestión mucho más bajas que otros fondos porque son gestionados de manera pasiva. En lugar de tener un gestor que opere activamente y un equipo de investigación analizando valores y haciendo recomendaciones, la cartera del fondo de índice simplemente copia la de su índice designado.

Los fondos de índice mantienen las inversiones hasta que el índice mismo cambia (lo que no sucede muy a menudo), por lo que también tienen menores costos de transacción. Esos costos más bajos pueden marcar una gran diferencia en tus rendimientos, especialmente a largo plazo.

“Los enormes inversores institucionales, vistos como grupo, han sub-rendido al inversor de fondos indexados no sofisticado que simplemente se queda quieto durante décadas”, escribió Buffett en su carta a los accionistas de 2014. “Una razón importante han sido las tarifas: muchas instituciones pagan sumas sustanciales a consultores que, a su vez, recomiendan a gestores de altas comisiones. Y eso es un juego de tontos”.

Además, al negociar con menos frecuencia que los fondos gestionados activamente, los fondos de índice generan menos ingresos tributables que deben ser pasados a sus accionistas. También tienen otra ventaja fiscal. Dado que compran nuevas lotes de valores en el índice cada vez que los inversores ponen dinero en el fondo, pueden tener cientos o miles de lotes para elegir al vender un valor particular. Eso significa que pueden vender los lotes con las más bajas ganancias de capital y, por lo tanto, la menor carga impositiva.

¿Cuáles son las Desventajas de los Fondos de Índice?

Ninguna inversión es ideal, y eso incluye a los fondos de índice. Una desventaja radica en su propia naturaleza: una cartera que sube con su índice también cae con su índice. Si tienes un fondo que sigue el S&P 500, por ejemplo, disfrutarás de las alturas cuando el mercado esté en alza, pero serás completamente vulnerable cuando el mercado caiga.

Es fácil lamentarse por las tarifas de los fondos gestionados activamente. Pero a veces, la experiencia de un buen gestor de inversiones no solo puede proteger una cartera, sino superar al mercado. Sin embargo, pocos gestores han podido hacer eso de manera consistente, año tras año.

La diversificación también tiene su lado negativo. Suaviza la volatilidad y disminuye el riesgo, cierto; pero, como suele ser el caso, reducir el riesgo a la baja también limita el potencial alcista. La cesta ampliamente diversificada de acciones en un fondo de índice puede ser arrastrada por algunas acciones rezagadas, en comparación con una cartera más seleccionada en otro fondo.

Conclusión

Los fondos de índice tienen varios pros atractivos, pero también algunas contras a considerar. Los fondos son inversiones pasivas que siguen importantes índices, lo que los convierte en una opción de inversión económica. Estos fondos son casi tan automáticos y sin complicaciones como usar un robo-asesor, que es otra opción para aquellos que buscan inversiones económicas. Entender qué es un fondo de índice y cómo se compara con otras inversiones es el mejor primer paso que puedes tomar.