Como Asesor de Finanzas Personales con el título de CFA de tercer nivel (Chartered Financial Analyst), entiendo la importancia de elegir el fondo mutuo adecuado para tus necesidades financieras. Con una lista de más de 8,000 fondos mutuos disponibles, puede parecer una tarea abrumadora, pero en realidad es más fácil de lo que piensas. En este artículo, te mostraré cómo seleccionar un buen fondo mutuo y te presentaré un ejemplo específico: el Fondo de Ingresos Wellesley de Vanguard (VWINX).

Identifique sus metas y tolerancia al riesgo

Antes de elegir un fondo mutuo, es importante identificar tus metas financieras y tu tolerancia al riesgo. ¿Estás buscando ganancias de capital o ingreso actual? También debes considerar si puedes soportar fluctuaciones dramáticas en tu cartera y durante cuánto tiempo puedes permitirte tener tu dinero invertido. Definir tus metas te ayudará a reducir la lista de 8,000 fondos mutuos disponibles a una selección que se adapte a tus necesidades.

Por ejemplo, si estás buscando abordar las necesidades a largo plazo y estás dispuesto a asumir un nivel razonable de riesgo, puedes considerar un fondo de apreciación de capital a largo plazo. Estos fondos suelen tener muchas acciones comunes en su cartera, por lo que pueden ser volátiles, pero también tienen el potencial de obtener grandes recompensas. Por otro lado, si estás buscando ingresos actuales, deberías considerar un fondo que invierta en deuda gubernamental y corporativa. Los fondos balanceados con acciones y bonos son mejores para los inversores con necesidades a largo plazo pero que desean evitar un riesgo sustancial.

Comprende las tarifas y costos asociados con los fondos mutuos

Es importante entender las tarifas y costos asociados con los fondos mutuos antes de tomar una decisión de inversión. Los fondos con carga inicial (“front-end load”) son aquellos que cobran una tarifa al momento de la inversión inicial. Por otro lado, los fondos con carga posterior (“back-end load”) cobran una tarifa cuando el inversor vende la inversión. Estas tarifas suelen oscilar entre el 3% y el 6% de la inversión. Los fondos sin carga (“no-load funds”) no tienen una tarifa de carga inicial o posterior, pero pueden tener tarifas de administración que pueden ser altas. Además, los fondos también pueden tener “12b-1 fees”, que se incluyen en el precio de las acciones y se utilizan para marketing y distribución. Las ratios de gastos de administración más altas significan menores retornos para los inversores.

Evalúa a los gestores de fondos

Antes de invertir en un fondo mutuo, es importante evaluar a los gestores de fondos. Puedes hacer esto investigando el desempeño pasado del fondo y haciendo las siguientes preguntas:

  1. ¿El resultado del fondo fue consistente con el desempeño general del mercado?
  2. ¿El fondo fue más volátil que los principales índices?
  3. ¿Tuvo un alto volumen de operaciones?

También es importante tener en cuenta el tamaño del fondo. Por lo general, el tamaño del fondo no es una preocupación, pero un fondo puede volverse demasiado grande para administrar de manera efectiva. Si un fondo supera los $100 mil millones, puede volverse difícil de administrar adecuadamente.

Conoce el Fondo de Ingresos Wellesley de Vanguard (VWINX)

El Fondo de Ingresos Wellesley de Vanguard es un fondo de ingresos equilibrado conservador que sigue una estrategia de cartera de 37-62% en acciones y el resto en bonos de grado de inversión. Este fondo tiene un objetivo de inversión a largo plazo y ha sido uno de los fundos de ingresos equilibrados más exitosos para inversores conservadores.

El Fondo de Ingresos Wellesley de Vanguard requiere una inversión mínima de $3,000 y tiene una ratio de gastos de administración de 0.23%, que se considera bastante baja para su categoría. Además, existe una versión institucional del fondo, las acciones del Almirante del Fondo de Ingresos Wellesley de Vanguard (VWIAX), que requiere una inversión mínima de $50,000 pero tiene una ratio de gastos de administración más baja (0.16%).

Objetivo de inversión

El objetivo general de inversión del fondo es buscar rendimientos totales consistentes compuestos por ingresos actuales generados por bonos, dividendos y una apreciación de capital moderada.

Aunque el Fondo de Ingresos Wellesley se clasifica como un fondo de ingresos, utiliza un enfoque más equilibrado para lograr su objetivo de ingresos. Los fondos equilibrados típicamente asignan el 60% a acciones, pero el VWINX es único en que solo asigna aproximadamente un tercio a acciones y aproximadamente dos tercios a bonos. Debido a su enfoque en los bonos, este fondo es más adecuado para aquellos inversores que buscan ingresos de cartera y solo ganancias de capital modestas, como aquellos que están cerca de la jubilación.

El fondo invierte aproximadamente del 60% al 65% de sus activos en bonos de inversión de grado, incluyendo bonos corporativos de grado de inversión, bonos del Tesoro de los Estados Unidos, bonos de agencias gubernamentales y valores respaldados por hipotecas.

Gestión de la cartera

El equipo de gestión de la cartera está liderado por W. Michael Reckmeyer III, un director general y socio de la subsidiaria de Vanguard, Wellington Management. Reckmeyer se centra en investigar empresas de gran capitalización y orientadas al valor que tienen una sólida historia de pago de dividendos. Ha gestionado el fondo desde 2007 y posee un MBA y una licenciatura en ingeniería mecánica de la Universidad de Wisconsin, así como el título de analista financiero colegiado (CFA).

Rendimiento de la inversión

El enfoque equilibrado del fondo ha funcionado muy bien para los inversores. El fondo ha generado un rendimiento anual promedio de casi el 10% desde su creación. Además, ha demostrado consistentemente su capacidad para limitar las pérdidas mientras supera a su índice de referencia. Por ejemplo, durante la caída del mercado de valores en 2008, el fondo solo cayó un 10%, menos que su categoría y mucho menos que los fondos que invierten solo en acciones.

Pros y contras del Fondo de Ingresos Wellesley de Vanguard

Como muchos fondos mutuos de Vanguard, una de las principales ventajas del VWINX son sus tarifas de administración relativamente bajas. Sin embargo, tiene un requisito mínimo de inversión que puede disuadir a ciertos inversores minoristas. El fondo está altamente calificado y invierte en valores de alta calidad, pero es un fondo equilibrado enfocado en ingresos que tiene un mayor peso en bonos que la mayoría de sus competidores.

Es importante tener en cuenta que el VWINX tiene una tasa de rotación anual del 53%, lo que significa que a pesar de su baja tarifa de administración, el fondo cambia más de la mitad de sus inversiones cada año. Esto significa que es más probable que los inversionistas del fondo estén expuestos a eventos impositivos que pueden afectar los retornos.

Conclusión

En general, el Fondo de Ingresos Wellesley de Vanguard puede considerarse como una inversión principal para inversores conservadores que buscan una corriente sólida de ingresos con cierta apreciación de capital. El fondo ofrece un potencial de crecimiento con una volatilidad limitada y puede ser una buena inversión complementaria para inversores moderados o agresivos que deseen un desempeño consistente. Sin embargo, el fondo no está libre de riesgos, ya que su exposición significativa a los bonos puede reaccionar negativamente al aumento de las tasas de interés.