La psicología de mercado describe el sentimiento general que guía las tendencias del mercado y la acción de precios. En lugar de ser actores racionales, los seres humanos son enormemente influenciados por sesgos cognitivos y emocionales, y están sujetos al influjo del instinto de rebaño. Todo esto sugiere que los mercados no son los eficientes motores de racionalidad asumidos por la economía convencional.

¿Qué es la Psicología de Mercado?

De hecho, los principios de la psicología de mercado subyacen a las motivaciones detrás del análisis técnico, una estrategia de trading que identifica oportunidades mediante el análisis de tendencias históricas de precios y volumen. Por lo tanto, tener un buen entendimiento del comportamiento de la multitud es importante para revelar el funcionamiento de ciertos indicadores técnicos. La psicología del mercado es difícil de predecir, especialmente porque los seres humanos sujetos a su gran influencia, pero existen varios indicadores de confianza que facilitan a los inversores postular sobre cambios direccionales.

Indicadores Importantes de Psicología de Mercado

  • El volumen de operaciones
  • El balance de volumen (OBV)
  • Acumulación/Distribución (A/D)
  • Interés abierto

Para comprender el estado psicológico de los inversores y el mercado en general, es importante observar el volumen de operaciones, incluyendo qué acciones y fondos están viendo la mayor y menor actividad, y a qué hora se está produciendo la actividad. El balance de volumen (OBV) es un indicador diario en constante movimiento y adelantado; un nuevo máximo implica que los toros dominan, un nuevo mínimo es un voto a favor de los osos. La acumulación/distribución (A/D) analiza dónde abrieron y cerraron los precios para determinar el sentimiento; si un mercado abre más alto y cierra más bajo, empujando el A/D hacia abajo, entonces un mercado alcista puede ser más débil de lo que parece. El interés abierto se refiere al mercado de futuros y a cuándo vencen los contratos de futuros u opciones; es un indicador más complejo, ya que para que se mueva al alza o a la baja, tanto los toros como los osos deben estar igualmente optimistas de que su posición es correcta o incorrecta.

Balance de Volumen (OBV)

El balance de volumen (OBV) es un total en constante movimiento popularizado por el técnico de mercado Joseph Granville, que sube o baja cada día de negociación según si los precios cierran más alto o más bajo que el día anterior. OBV es un indicador adelantado, por lo que normalmente sube o baja antes de que lo hagan los precios reales.

Acumulación/Distribución (A/D)

La acumulación/distribución es otro indicador adelantado que se refiere al volumen, pero tiene en cuenta los precios de apertura y cierre. Una A/D positiva indica que los precios fueron más altos al cierre que al abrir; una A/D negativa indica lo contrario.

Estos indicadores dan una idea de las actividades de los distintos grupos de traders profesionales y aficionados. En general, los aficionados tienen más probabilidades de influir en el precio de apertura del mercado, mientras que los profesionales determinan los resultados finales del día. Las actividades de los profesionales suelen ser más importantes que las de los aficionados como indicadores de tendencias futuras.

Interés Abierto

El interés abierto es otro indicador importante de la psicología de mercado que se aplica al mercado de futuros y se refiere a la lectura de contratos futuros u opciones que vencen en el futuro. El interés abierto refleja la psicología del mercado a través de su conflicto inherente entre toros y osos.

Señales de Interés Abierto

Un aumento en el interés abierto muestra un aumento en la oferta de posibles perdedores, impulsando la tendencia hacia adelante. Un interés abierto que aumenta durante una tendencia alcista revela que algunos osos creen que el mercado está demasiado alto. Por otro lado, un interés abierto que permanece relativamente constante durante una tendencia alcista sugiere que la oferta de perdedores se ha detenido, indicando que la tendencia alcista está llegando a su fin. Durante una tendencia bajista, si el interés abierto aumenta, es probable que la tendencia a la baja continúe.

Preguntas Frecuentes

¿Cómo se manifiesta la psicología de mercado en los indicadores técnicos?
El análisis técnico analiza gráficos de precios para encontrar patrones que indiquen tendencias y cambios. Los técnicos creen que estos patrones son resultado de la psicología de mercado, representando emociones como el miedo, la codicia, el optimismo y el pesimismo, y el comportamiento humano como el instinto de rebaño. Los gráficos de precios ilustran cómo reaccionan los participantes del mercado a las expectativas futuras.

¿Cómo puede ayudar el volumen a entender la psicología de mercado?
El volumen ayuda a confirmar la legitimidad de una tendencia e identificar niveles de soporte y resistencia. Por ejemplo, si un precio ha caído a un nivel de resistencia y el volumen aumenta sin mucho movimiento de precios, puede indicar consolidación, a menudo interpretada como indecisión del mercado.

¿Importa el interés abierto para revelar la psicología de mercado?
Sí. Mientras que el precio y el volumen se observan con más frecuencia, los cambios en el interés abierto pueden mostrar dónde los traders están realizando aperturas versus cierres de operaciones.

En Resumen
Al elegir cuidadosamente los indicadores, comprender sus limitaciones y aplicarlos de manera integral, estará en una posición mucho mejor para evaluar el estado de ánimo del mercado y ajustar su posición en consecuencia.