La distribución de dividendos reduce el valor neto de los activos (NAV) de las acciones de un fondo mutuo. Sin embargo, esto no significa que los inversores del fondo sufran una pérdida.

Cómo afecta la distribución al Valor Neto de los Activos

Los fondos mutuos invierten en una serie de valores diferentes, incluyendo acciones y bonos. Cada vez que estos valores ofrecen dividendos, el fondo está obligado a distribuirlos a los accionistas. Por ejemplo, los fondos de bonos compran bonos que pagan intereses, los cuales se pasan a los accionistas en forma de dividendos.

El NAV de un fondo mutuo se calcula dividiendo el valor de los activos del fondo entre el número de acciones pendientes del fondo. Cuando un fondo distribuye los pagos de dividendos a sus accionistas, el NAV disminuye. Los accionistas deben tener esto en cuenta al intentar determinar qué tan bien están funcionando sus inversiones.

El Retorno Total

El NAV no cuenta toda la historia del rendimiento de un fondo mutuo; el retorno total sí. El retorno total se expresa como un porcentaje del NAV durante un período de tiempo determinado. Representa tanto la apreciación como las distribuciones del fondo. Juntos, reflejan el verdadero retorno de inversión de un fondo mutuo.

“Cuando un fondo mutuo paga un dividendo, el valor de cada acción se reduce proporcionalmente”.

– Russell Wayne, CFP®

¿Son Siempre Gravables los Dividendos de Fondos Mutuos?

Los dividendos de los fondos mutuos suelen ser gravables en el año en que se distribuyen, independientemente de si la distribución se reinvierte en acciones adicionales o se recibe en efectivo. En cuentas imponibles, los dividendos y las ganancias de capital a corto plazo se gravan como ingresos ordinarios, mientras que las ganancias de capital a largo plazo reciben tasas impositivas más favorables.

¿Se Pueden Utilizar Fondos Mutuos para el Ahorro de Jubilación?

Sí, los fondos mutuos se utilizan comúnmente para el ahorro de jubilación, especialmente dentro de cuentas con ventajas fiscales como IRAs y 401(k)s. Ofrecen diversificación, gestión profesional y el potencial tanto de crecimiento como de ingresos, lo que los hace adecuados para objetivos de inversión a largo plazo, como la jubilación.

¿Pueden los Fondos Mutuos Distribuir Tanto Dividendos como Ganancias de Capital?

Sí, los fondos mutuos pueden distribuir tanto dividendos como ganancias de capital. Los dividendos provienen de ingresos generados por las tenencias del fondo, como intereses y dividendos de acciones y bonos, y generalmente se pagan periódicamente. Las distribuciones de ganancias de capital, por otro lado, ocurren cuando un fondo vende una ganancia, distribuyendo estas ganancias a los accionistas anualmente.

¿Con qué Frecuencia Distribuyen los Fondos Mutuos Dividendos a los Accionistas?

La frecuencia de las distribuciones de dividendos varía según el tipo de fondo mutuo. Los fondos enfocados en ingresos, como los fondos de bonos, suelen distribuir dividendos mensualmente debido a los pagos de intereses consistentes de sus inversiones. Los fondos de acciones, especialmente aquellos invertidos en acciones que pagan dividendos, pueden distribuir dividendos trimestral o anualmente, dependiendo de los ingresos generados por esas tenencias.

Conclusión

Cuando un fondo mutuo distribuye dividendos, el NAV disminuye por el monto del pago, pero esta reducción no implica una pérdida para los inversores. En cambio, el valor total de su inversión permanece inalterado, especialmente cuando los dividendos se reinvierten, ya que los inversores reciben acciones adicionales proporcionales al pago.