La bancarrota, un proceso legal para empresas o individuos cuando no pueden pagar sus deudas, puede ser una situación bastante negativa para quienes la atraviesan. Sin embargo, para los inversores que estén dispuestos a hacer cierta investigación, puede presentar oportunidades. Aquí, echaremos un vistazo a qué sucede exactamente durante una bancarrota y cómo los inversores pueden beneficiarse de ella.

¿Qué es la bancarrota y por qué importa?

Invertir en una empresa que ha salido de la bancarrota puede ofrecer buenas posibilidades de inversión, pero los inversores deben tener cuidado y realizar la debida diligencia para evaluar si la empresa está en una posición más sólida después de la reorganización y ahora ofrece una buena oportunidad de compra.

Los riesgos para los inversores de empresas en bancarrota incluyen la reaparición de problemas antiguos y la presencia de inversores buitre, que compran acciones durante el proceso de bancarrota y las venden tan pronto como la empresa haya resurgido.

Los Tipos de Bancarrota

Hay dos tipos principales de bancarrota que las empresas pueden presentar:

Capítulo 7

  • La empresa se liquida por completo.
  • Las deudas se separan en clases o categorías, con prioridad para el pago de las deudas.

Capítulo 11

  • La empresa continúa sus operaciones diarias mientras reorganiza su negocio y activos para salir de la bancarrota.

Invertir en una Empresa en Bancarrota

Al invertir en una empresa en bancarrota, es importante recordar que el precio de las acciones no siempre refleja el valor fundamental de la empresa. A menudo, las fluctuaciones en la oferta y la demanda pueden crear desviaciones del verdadero valor fundamental de una empresa.

Estas son las situaciones en las que los inversores sabios buscan invertir, ya que pueden surgir oportunidades de valor de las bancarrotas. Cuando una empresa emerge de la reorganización por bancarrota y emite nuevas acciones, los accionistas generalmente no están interesados en mantenerlas a largo plazo y tienden a venderlas rápidamente en el mercado secundario.

Esto puede resultar en un exceso de oferta de acciones generadas por accionistas apáticos o descontentos. Estas nuevas acciones a menudo entran al mercado sin mucho entusiasmo, sin promoción adicional, lo que puede crear una oportunidad de valor para aquellos que estén dispuestos a comprar acciones baratas y mantenerlas hasta que aumenten de valor.

Riesgos de Invertir en una Empresa Después de la Bancarrota

Aunque invertir en empresas que emergen de la bancarrota puede parecer un proceso sencillo, existen riesgos asociados. Los nuevos valores de las acciones pueden no reflejar con precisión el valor de la nueva empresa, y los problemas que llevaron a la empresa a la bancarrota en primer lugar pueden seguir presentes, aumentando la posibilidad de una repetición de la situación.

Además, existe la amenaza de los llamados inversores buitre, grupos de inversión que compran grandes participaciones en empresas en proceso de bancarrota antes de que se emitan nuevas acciones, garantizándose así una cantidad considerable de acciones después de la bancarrota.

Cómo Identificar una Empresa con Probabilidades de Éxito Después de la Bancarrota

Los inversores deben buscar empresas con un plan de reorganización viable que aborde los problemas centrales y reduzca los costos operativos. Las empresas que declaran bancarrota debido a factores externos, como recesiones económicas o interrupciones temporales en la industria, suelen tener mejores posibilidades de recuperación.

Además, los inversores deben monitorear las compras internas, ya que estas pueden ser un indicio de confianza en la recuperación de la empresa.

Sectores con Mejores Posibilidades de Éxito Después de la Bancarrota

Los sectores con demanda predecible, como bienes de consumo, salud o energía, suelen tener empresas que se recuperan bien después de una reestructuración. Por otro lado, sectores altamente competitivos o volátiles, como la tecnología o el comercio minorista, presentan más riesgos debido a condiciones de mercado cambiantes rápidamente.

Conclusión

El proceso de reorganización por bancarrota puede ser largo y complejo, pero algunas empresas logran emerger rentables nuevamente. Estas empresas pueden representar algunas de las mejores oportunidades de inversión subvaluadas para los inversores.