Las compañías de semiconductores ofrecen una gran cantidad de valores altamente líquidos que fomentan la toma de riesgos en todo tipo de marcos temporales, desde el scalping intradía hasta la sincronización mensual del mercado. Este sector también soporta varias estrategias de beneficio, incluyendo el trading de momentum, asignaciones de canastas y ventas cortas. Actúa de manera independiente en muchas fases del mercado, yendo por su propio camino mientras los índices principales suben o bajan. Este comportamiento divergente brinda oportunidades adicionales, incluso en condiciones macroeconómicas difíciles. Hay muchas formas de comerciar en el espacio de los semiconductores, desde identificar acciones particulares hasta invertir en el sector en su totalidad utilizando fondos cotizados en bolsa (ETFs).

Impacto de las Tasas de Cambio en el Rendimiento del Sector

Las tasas de cambio de divisas afectan el rendimiento general del sector, con solo dos de los cinco componentes de mayor capitalización basados en los Estados Unidos: NVIDIA y Broadcom. Además, un dólar estadounidense fuerte perjudica a los fabricantes de chips con importantes operaciones en el extranjero porque sus productos se vuelven menos competitivos en precio. Esto es especialmente cierto en subsectores maduros que presentan márgenes de beneficio más bajos, como los chips de memoria y los electrónicos utilizados en partes de audio. El fantasma de los aranceles sobre las exportaciones chinas a los Estados Unidos también preocupa a los inversores en semiconductores donde ciertas partes o procesos de ensamblaje tienen lugar en el extranjero.

Encontrar el Mejor Comercio de Chips

Las acciones en todos los niveles de capitalización de mercado pueden ofrecer buenas oportunidades de trading, pero la mayoría de los participantes del mercado se mantienen con los nombres más populares, jugando con esos valores contra el desempeño líder o rezagado del Nasdaq 100. Las empresas líderes de semiconductores estadounidenses impactan en mayor medida ese índice que el S&P 500, donde comparten listados dobles. Estas conexiones entre mercados también respaldan una variedad de estrategias contrarias cuando el rendimiento de las acciones diverge bruscamente del rendimiento del índice.

Las empresas de semiconductores de mediana y baja capitalización generan un flujo constante de operaciones de momentum y seguimiento de tendencias debido a que usualmente muestran el mayor potencial de crecimiento. Encontrar estas jugadas calientes requiere una base de datos que ordene primero por capitalización y luego por rendimiento, buscando las tendencias más fuertes en estrategias técnicas y el crecimiento más rápido en ingresos en estrategias fundamentales. La zona de capitalización de $500 millones a $2 mil millones ofrece un punto óptimo para las empresas emergentes que aún no han logrado atraer un amplio interés público, convirtiéndola en un excelente foco para el estudio y preparación de fin de semana.

ETFs de Semiconductores

De los ETFs no apalancados, el VanEck Semiconductor ETF atrae el mayor volumen porque es el ETF de sector más antiguo, con el más reciente iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund ofreciendo competencia directa. SOXX tiene una ratio de gastos más alta, posee más activos y tiende a cubrir un mayor porcentaje de terreno en un día típico de trading que SMH. SMH opera con un spread de oferta y demanda más ajustado, asistiendo a estrategias de swing trading sensibles al precio, mientras que el spread más amplio de SOXX respalda estrategias de trading de momentum de mayor riesgo. SMH también tiene el mayor interés abierto en sus opciones listadas en comparación con sus competidores.

Los fondos Direxion Daily Semiconductor Bull 3X Shares y Daily Semiconductor Bear 3X Shares ofrecen a los jugadores agresivos un mayor apalancamiento del sector, equilibrado con un mayor riesgo y costos adicionales. Estos valores están diseñados para producir tres veces el movimiento de un índice de sector típico. Esto funciona bien con apuestas de varios días, pero los rendimientos intradía pueden variar considerablemente debido a un cálculo periódico de valor relativo, generando a menudo una acción de precios caótica al final del día que difiere significativamente de un ETF de sector no apalancado.

Ejemplo de Trading de ETF

Aquí hay un ejemplo histórico del iShares PHLX SOX Semiconductor Sector Index Fund (SOXX) desde finales de 2008 hasta 2009. Como muestra el gráfico, las acciones de SOXX rompieron por encima del máximo de septiembre en noviembre y alcanzaron un máximo histórico en 96.03 en diciembre. Se vendieron en un patrón de bandera alcista hasta febrero, probando el soporte en el nivel de ruptura y el EMA de 50 días. El Nasdaq 100 despegó el 10 de febrero, en reacción a las noticias positivas en el extranjero, y subió más del 1,3%, superando al S&P 500 y otros índices de gran capitalización. Los semiconductores sustentan ese rally tecnológico, con SOXX subiendo más del 3%, rompiendo el patrón de bandera y desencadenando una importante señal de compra.

Conclusión

Las acciones de chips proporcionan el mayor conjunto de empresas tecnológicas listadas en las bolsas de EE.UU. Las principales variaciones entre los subcomponentes ofrecen una variedad interminable de oportunidades de trading e inversión a través de condiciones de mercado divergentes. Los ETFs de semiconductores también proporcionan una buena manera de obtener exposición al sector.