La creencia de que el tiempo en el mercado y la inversión son mutuamente excluyentes ha perdurado a lo largo del tiempo, pero la realidad es que ambas estrategias pueden trabajar juntas para producir rendimientos sólidos a lo largo de varios años. Este esfuerzo requiere alejarse del concepto de comprar y mantener que caracteriza la inversión moderna, y agregar principios técnicos que ayuden en la entrada oportuna, gestión de posiciones y, si es necesario, la toma temprana de beneficios.

Estudia los Ciclos a Largo Plazo

Un análisis histórico revela que los mercados alcistas finalizaron en el sexto año de la administración de Reagan y en el octavo año de las administraciones de Clinton y Bush. El mercado alcista de Obama/Trump ha mantenido su fortaleza desde 2009. Estos análogos y ciclos históricos pueden marcar la diferencia entre retornos superiores y oportunidades perdidas. Fuerzas de mercado a largo plazo similares incluyen fluctuaciones en las tasas de interés, el ciclo económico nominal y las tendencias de las divisas.

Observa el Calendario

Los mercados financieros también atraviesan ciclos anuales que favorecen diferentes estrategias en ciertos momentos del año. Por ejemplo, las acciones de pequeña capitalización muestran fortaleza relativa en el primer trimestre, pero esta tiende a desvanecerse hacia el cuarto trimestre. Muchos consideran que esta es la época del año en la que la especulación sobre el nuevo año despierta interés. Mientras tanto, las acciones tecnológicas tienden a tener un buen desempeño desde enero hasta principios del verano, para luego languidecer hasta noviembre o diciembre.

Ambos ciclos siguen la conocida estrategia de “vender en mayo y salirse del mercado”, basada en el bajo rendimiento histórico de las acciones en los seis meses que van de mayo a octubre en comparación con el periodo de noviembre a abril.

Rangos que Establecen Nuevas Tendencias

Los mercados tienden a subir o bajar alrededor del 25% del tiempo en todos los periodos, quedando atrapados en rangos laterales de negociación el otro 75% del tiempo. Revisar rápidamente el patrón de precios mensual determinará cómo se está alineando la inversión prospectiva a lo largo de este eje de tendencia-rango. Estas dinámicas de precios siguen la antigua sabiduría de mercado que dice que “cuanto mayor sea el movimiento, más amplia será la base”.

Es Importante

Si estás intentando entrar y salir de operaciones de manera oportuna para maximizar tus beneficios, necesitarás confiar en una variedad de indicadores y herramientas para aumentar tus posibilidades de éxito.

Compra Cerca de los Niveles de Soporte

Lo peor que un inversor puede hacer es actuar emocionalmente después de un informe de ganancias, utilizando esto como catalizador para iniciar una posición sin antes mirar el precio actual en relación con los niveles de soporte y resistencia mensuales. Las entradas más ventajosas se producen al comprar acciones que han alcanzado un nuevo máximo histórico o que están saliendo de una base profunda con un alto volumen.

El ETF de iShares Russell 2000 (IWM) rompió un rango de negociación de dos años en 2012 y ganó 45 puntos en 16 meses antes de ingresar en un nuevo rango que duró otros 16 meses antes de iniciar una nueva tendencia alcista. Los inversores se sintieron alcistas en la mitad superior y bajistas en la mitad inferior del rango de 2014, aunque comprar en medio del sentimiento más negativo en el fondo del rango ofreció la entrada más rentable.

Desarrolla Habilidades de Pesca de Fondo

Se le enseña a los traders que no promedien a la baja ni intenten capturar cuchillos cayendo. Sin embargo, los inversores se benefician al construir posiciones que han caído fuerte y rápidamente, pero que muestran características de haber tocado fondo. Esta es una estrategia lógica que establece un promedio de entrada preferido y precios de capitulación, comprando porciones alrededor de un número mágico mientras el instrumento atraviesa un patrón de consolidación. Si el soporte se rompe, pon en práctica un plan de salida que deshaga toda la posición a un precio de capitulación o superior.

Identifica Mercados Correlacionados

El control cruzado algorítmico entre acciones, bonos y divisas define el entorno de mercado moderno, con estrategias de rotación masiva dentro y fuera de sectores correlacionados a diario, semanal y mensualmente. Esto expone la cartera a un riesgo elevado debido a que posiciones aparentemente no relacionadas pueden estar en la misma macrocesta, siendo compradas y vendidas juntas. Esta alta correlación puede destruir los rendimientos anuales cuando ocurre un evento de “cisne negro”.

Para mitigar este riesgo, empareja cada posición con un índice o ETF relacionado, realiza al menos dos estudios al mes o trimestre. Primero, compara el rendimiento relativo entre la posición y el mercado correlacionado, buscando fortaleza que identifique una inversión sólida. Segundo, compara los mercados correlacionados entre sí, buscando fortaleza relativa en los grupos que has elegido para poseer. Estás en pleno rendimiento cuando ambos estudios señalan a un liderazgo de mercado.

Mantén Hasta que Sea el Momento de Vender

En un enfoque pasivo, los inversores se sientan con las manos cruzadas independientemente de las condiciones económicas, políticas y ambientales, confiando en estadísticas que favorecen la rentabilidad a largo plazo. Lo que los números no te dicen es que están calculados con índices que pueden no tener correlación con tu exposición. Solo pregúntale a los accionistas que invirtieron en la industria del carbón durante el mandato del presidente Obama. Por lo tanto, tiene sentido que los inversores identifiquen un precio de capitulación para cada posición.

Tus inversiones rentables también pueden requerir una estrategia de salida, aunque inicialmente planeaste mantenerlas de por vida. Considera una posición de varios años que finalmente alcanza un máximo histórico que se remonta entre cinco y 20 años atrás. Estos elevados niveles de precios marcan resistencias sólidas que pueden cambiar el mercado y enviarlo a la baja durante años, por lo que tiene sentido tomar las ganancias y aplicar el efectivo a una oportunidad a largo plazo más sólida.

Conclusión

Las reglas de timing del mercado que utilizan el análisis técnico clásico benefician las inversiones y otras posiciones a largo plazo al encontrar los mejores precios y momentos para tomar exposición con el fin de obtener beneficios. Además, estos conceptos atemporales pueden ser utilizados para proteger las inversiones activas al señalar signos de alerta cuando las condiciones de mercado subyacentes cambian significativamente.