¿Cómo afecta el goodwill a los precios de las acciones? Según el Oracle de Omaha, Warren Buffett, “Si a una empresa le va bien, eventualmente la acción le sigue”. Los precios de las acciones, más que nada, se ven afectados por el desempeño de una empresa en hacer negocios. ¿Está obteniendo ganancias, creciendo en valor y tamaño, expandiendo sus oportunidades? ¿Todas sus acciones están atrayendo la atención de los inversionistas?

¿Qué Es el Goodwill y Por Qué Es Importante?

El goodwill es la cantidad financiera que se paga durante una adquisición que va más allá del valor en libros de una empresa. Añade al valor general de la empresa. Las empresas con un goodwill sustancial pueden atraer inversionistas porque el goodwill puede indicar el potencial de futuras ganancias. Las compras de acciones basadas en la percepción de un goodwill altamente valorado pueden impulsar los precios de las acciones al alza. A veces, la disminución del goodwill, así como su reconocimiento, puede estimular la compra de acciones y estabilizar el precio de las mismas o impulsarlo hacia arriba.

El Efecto del Goodwill en los Precios de las Acciones

Generalmente, existe una relación poco clara entre el goodwill de una empresa y su precio de acciones. Los precios de las acciones de las empresas a veces han respondido de manera diferente a noticias relacionadas con el goodwill. Esto puede ser debido a su reducción, disminución, expectativas positivas del valor del goodwill, u otros factores.

Investigaciones muestran que el goodwill determinado por adquisiciones resulta en precios de acciones más fuertes. Su valor puede ser percibido como proyector de futuros flujos de efectivo, indicando beneficios económicos futuros. Por lo tanto, cuanto mayor sea el valor del goodwill, mayor será la percepción de crecimiento de riqueza y más probable será el movimiento ascendente del precio de las acciones debido a compras de inversionistas. Esto puede ocurrir especialmente cuando hay información privada abundante para indicar resultados futuros positivos debido a una fusión o adquisición.

¿Dónde se Refleja el Goodwill?

Si una empresa tiene una marca reconocida, una notable lealtad de clientes y una excelente reputación, cuenta con goodwill. Su valor es subjetivo, especialmente cuando una empresa intenta estimar su propio goodwill. Su valor se revela cuando una empresa es comprada o vendida, ya que es la cantidad adicional pagada por encima del valor razonable de los activos.

En el caso de adquisiciones, este goodwill puede ser asignado un valor financiero. Es el premio financiero pagado por encima del valor en libros de activos cuando una empresa es comprada.

Acciones de FASB, Goodwill y Precios de Acciones

En 2001, FASB (Junta de Normas de Contabilidad Financiera) abolió la amortización del goodwill, lo que llevó a un aumento del EPS de una empresa. Esto aumentó los precios promedio de las acciones, pero solo por un corto tiempo. Posteriormente, los inversionistas se dieron cuenta de que la amortización realmente no afectaba al flujo de efectivo u operaciones y las cosas volvieron a la normalidad.

El impacto de la pérdida por deterioro y las reducciones de precios en acciones depende de si el mercado ya ha considerado la probabilidad de dicho evento en base a cualquier divulgación de la administración.

¿Cómo Puede el Goodwill Reducir los Precios de las Acciones?

El goodwill puede, si se deteriora significativamente, o si noticias o eventos dañan la perspectiva de una empresa, por ejemplo, para un potencial de beneficios atractivo.

Conclusión

En general, los precios de las acciones pueden verse afectados por diversos factores, incluido el goodwill de una empresa. Los inversionistas suelen mirar más allá del factor de goodwill y se enfocan en los flujos de efectivo, generación de ingresos y dividendos. Sin embargo, el goodwill que indica un crecimiento futuro positivo y beneficios económicos puede mover el precio de las acciones al alza. Y en algunos casos, también puede ocurrir con la disminución del goodwill.