Revisado por Julius Mansa. Muchos inversores sabios consideran que los dividendos son la clave para el éxito de la inversión a largo plazo. Warren Buffett ciertamente encaja en esa categoría. No hace grandes apuestas sobre hacia dónde se moverá una acción en el próximo trimestre o incluso en el próximo año. En cambio, se enfoca en empresas de calidad que pagan dividendos.

Buffett sabe que siempre y cuando una empresa genere un fuerte flujo de efectivo, sea consistentemente rentable y no esté sobreendeudada, la acción eventualmente se recuperará de cualquier caída o incluso golpe significativo. A veces incluso agregará a una posición si la acción de una empresa de calidad recibe un golpe significativo.

A menudo es donde se obtienen las mayores ganancias y es a lo que Buffett se refiere cuando se informa que dice: “Compra cuando hay sangre en las calles”.

Esta cita también se atribuye a un inglés del siglo XVIII, Nathan Rothschild, quien expandió enormemente su fortuna comprando en el pánico que siguió a la Batalla de Waterloo. Al final, no importa a quién se le atribuya la cita. La cuestión es que dos inversores increíblemente exitosos creen en la misma noción.

Comprendiendo las Acciones que no Pagan Dividendos

Solo existen dos formas de ganar dinero en el mercado de valores. Hay empresas que pagan dividendos regulares a sus accionistas, básicamente recompensando a los propietarios con una parte de las ganancias de la empresa. Y existen acciones que aumentan de precio, brindando a sus accionistas la oportunidad de obtener beneficios.

Las mejores empresas que no pagan dividendos son negocios en rápido crecimiento que invierten todas sus ganancias en nuevos crecimientos y expansión empresarial. No desean destinar ninguna de sus ganancias a dividendos. Pero prometen que sus inversores lograrán una gran ganancia de precio cuando vendan acciones más adelante.

Las cinco empresas a continuación generan un fuerte flujo de efectivo, tienen preocupaciones mínimas sobre la deuda y reportan altos rendimientos en un período anualizado de tres años. Todos estos son signos positivos.

  • Operan en tecnología y biotecnología, que son áreas de alto crecimiento.
  • La información a continuación debe verse como un punto de partida para su propia investigación.

Acciones de Calidad Sin Dividendos

El gráfico a continuación incluye comparaciones de flujo de efectivo libre, nivel de deuda, rendimiento total y precio/beneficio.

Fuente: Morningstar hasta el 18 de noviembre de 2024.

Otro factor importante es que todas las compañías mencionadas anteriormente pueden permitirse pagar un dividendo en el futuro. Es posible que no quieran hacerlo en este momento porque están viendo un crecimiento en la línea superior. Si alguna de estas compañías disminuye su crecimiento en la línea superior y desea atraer a más inversores en el futuro, no se sorprenda si un dividendo se convierte en realidad.

La Conclusión

Si buscas ganancias lentas y constantes en el mercado de valores, entonces quizás quieras considerar primero las acciones que pagan dividendos. Sin embargo, si deseas diversificar un poco tu cartera, entonces hay empresas sólidas que no pagan dividendos. Si bien esto no siempre se traduce en apreciación de la acción, la mayoría de los inversores expertos y experimentados se centran en la empresa subyacente, no en lo que está haciendo la acción en este momento.