Como asesor financiero personal con un CFA de tercer nivel, invertir en empresas que podrían estar listas para ser adquiridas puede ser una estrategia útil para aquellos que buscan el potencial de grandes ganancias. Sin embargo, es necesario saber qué hace que una empresa sea un objetivo de adquisición para realizar inversiones inteligentes.

¿Qué características hacen que una empresa sea un objetivo de adquisición?

Los compradores bien financiados buscan ciertas señales de adquisición en las empresas objetivo. Una vez que sepas en qué se fijan los ejecutivos de las grandes empresas, tú también podrás identificar algunos candidatos ideales para adquisiciones.

Los factores a continuación pueden mejorar tu proceso de investigación y ayudarte a identificar características que pueden resultar atractivas para posibles compradores:

Las características de una buena empresa candidata a ser adquirida incluyen:

  • Contar con un nicho específico, estar listo para expandirse pero necesitar mayor capital.
  • Tener una sola clase de acciones comunes y poca deuda; esta deuda debe poder refinanciarse.
  • Tener flujos de ingresos consistentes, negocios estables, una gerencia experimentada y capacidad para aumentar los márgenes.
  • Una adquisición exitosa puede significar un aumento en clientes y reconocimiento de marca, mayores ingresos y ganancias, y una posición más fuerte en el mercado.

Antes de invertir, asegúrate de confirmar tu creencia de que una empresa es un objetivo de adquisición valioso con una investigación adicional.

Factores a tener en cuenta al investigar empresas como objetivos de adquisición:

  1. Un nicho de producto o servicio especial: Grandes empresas a menudo tienen la capacidad de desarrollar una variedad de servicios y productos. Pero si pueden comprar una empresa a un precio razonable que tenga un nicho único en una industria específica debido a un producto o servicio en particular, seguramente lo harán.
  2. Se necesita financiamiento adicional: Las empresas más pequeñas a menudo no tienen la capacidad de comercializar sus productos a nivel nacional, y mucho menos internacionalmente. Las empresas más grandes con recursos financieros sólidos tienen esta capacidad.
  3. Estructura de capital limpia: Las grandes empresas desean que una adquisición avance lo más rápidamente posible, pero algunas empresas tienen condiciones que disuaden a posibles compradores. Ten cuidado con las empresas con muchas deudas convertibles o clases variadas de acciones comunes o preferentes, en especial aquellas con derechos de voto especiales.
  4. Poder refinanciar la deuda: Al considerar la posibilidad de una adquisición, busca empresas que podrían ser mucho más rentables si sus cargas de deuda se refinanciaran a una tasa más favorable.
  5. Proximidad geográfica: Cuando una empresa adquiere otra, la gerencia generalmente trata de ahorrar dinero eliminando gastos generales redundantes.
  6. Historial operativo limpio: Las empresas atractivas como objetivos de adquisición suelen tener un historial operativo limpio, con flujos de ingresos consistentes y negocios estables.
  7. Valor para los accionistas: Las empresas objetivo que han sido proactivas al comunicar su historia a la comunidad de inversores y que han recomprado sus acciones suelen atraer la atención de posibles compradores.
  8. Experiencia en la dirección: Las empresas adquirientes suelen buscar candidatos que hayan sido bien gestionados, ya que esto implica que las instalaciones de la empresa probablemente estén en buenas condiciones y que su base de clientes esté satisfecha.
  9. Mínimas amenazas legales: Las compañías buscando adquisiciones evitan generalmente adquirir empresas que estén plagadas de demandas legales.
  10. Márgenes expandibles: Los adquirientes buscan empresas que tengan el potencial de desarrollar economías de escala y aumentar los márgenes de beneficio.
  11. Sólida red de distribución: Si una empresa es un fabricante, debe tener una red de distribución sólida.

Con la comunidad de inversores enfocada en aumentar la rentabilidad, las grandes empresas siempre estarán buscando adquisiciones que puedan contribuir a las ganancias rápidamente. Por lo tanto, las empresas bien gestionadas, con excelentes productos y las mejores redes de distribución son objetivos lógicos para posibles adquisiciones.

¿Qué es una adquisición y por qué es importante en el mercado financiero?

Una adquisición implica que una gran empresa compra una más pequeña y/o débil. Por otro lado, las fusiones son una unión de partes consensuadas.

Una adquisición exitosa puede resultar en una mejora en la posición en el mercado, un aumento en el crecimiento de las ventas, mayor reconocimiento de marca, y un aumento en los ingresos y ganancias.