En los últimos 15 años, las acciones de gran capitalización han tenido un mejor desempeño, pero las de mediana capitalización han liderado en los últimos 20 a 30 años.

¿Qué ha sucedido con las acciones de gran y mediana capitalización en los últimos años?

Los inversores pueden preguntarse si tiene sentido invertir en acciones de empresas estadounidenses que son demasiado pequeñas para ser consideradas de gran capitalización. En la última década, hasta 2024, las acciones de gran capitalización, representadas por el índice de referencia S&P 500, han tenido rendimientos superiores a las acciones de mediana y pequeña capitalización, según los índices Russell 2000 y S&P MidCap 400 respectivamente. Esto evidencia un desempeño más destacado de las acciones de gran capitalización en periodos más cortos.

¿Por qué importa el desempeño de las acciones de mediana capitalización?

A pesar de que las acciones de gran capitalización han superado a sus contrapartes más pequeñas en los últimos años, al analizar periodos más largos la imagen cambia drásticamente. En un periodo de 20 años, por ejemplo, las acciones de mediana capitalización superaron tanto a las acciones de gran como a las de pequeña capitalización. Esto destaca la importancia de analizar el desempeño de las acciones a lo largo del tiempo para tomar decisiones informadas sobre la inversión.

¿Por qué las grandes empresas han tenido ventaja en los últimos años?

Según varios estrategas de mercado consultados por Investopedia, el cambio en el liderazgo del tamaño de mercado tiene varias razones, desde una desaceleración del crecimiento económico en la última década que ha dado una ventaja relativa a las acciones de gran capitalización, hasta el surgimiento de un mercado de “ganador lo lleva todo” que beneficia en gran medida a un pequeño grupo de empresas de renombre que lideran sus industrias.

“Mientras las empresas más grandes tienden a destacarse durante los periodos de crecimiento económico lento debido a su mayor capacidad para reducir costos, las empresas de mediana y pequeña capitalización tienden a sobresalir cuando la economía crece más fuerte”, señala Jim Paulsen, estratega de inversión de Leuthold Group

¿Por qué es importante considerar las acciones de mediana y pequeña capitalización en un portafolio diversificado?

Aunque las acciones de gran capitalización han tenido vientos favorables en los últimos años, factores económicos y de mercado pueden favorecer a las acciones de mediana y pequeña capitalización en ciertos periodos. La diversificación en diferentes tamaños de mercado puede ser una estrategia sólida para mitigar riesgos y aprovechar oportunidades de crecimiento en empresas con sólidos fundamentos y proyecciones positivas.

Conclusiones

En resumen, mientras las acciones de mediana capitalización han superado a las más conocidas de gran capitalización en periodos de 20 y 30 años, las de gran capitalización han tomado la delantera en los últimos 15 años, por diversas razones que no son temporales. Es crucial considerar todas estas variables al construir un portafolio de inversión que se adapte a las condiciones del mercado y las tendencias económicas a largo plazo.