En la industria de servicios financieros, hay un debate constante sobre la utilidad de las anualidades variables y el propósito que sirven en la cartera financiera de un individuo. Muchos consideran que las anualidades variables no son adecuadas para la mayoría de los inversores, especialmente porque los beneficios financieros suelen verse erosionados por tarifas y penalidades.

¿Qué son las Anualidades Variables?

Una anualidad variable es un producto financiero diferido en impuestos que paga beneficios a lo largo de un número especificado de años y un beneficio por fallecimiento a tus beneficiarios. El beneficio que recibes generalmente se basa en los pagos de compra y en el rendimiento de las inversiones subyacentes. Las inversiones subyacentes pueden estar diversificadas y reequilibradas, lo que te brinda la flexibilidad para controlar y gestionar tu cartera.

Sin embargo, un producto de anualidad variable puede estar sujeto a una variedad de tarifas:

  • Tarifas de rescate si se realizan retiros antes de ciertos periodos
  • Cargos por riesgo de mortalidad y gastos generales
  • Gastos de los fondos subyacentes
  • Comisiones administrativas
  • Cargos por características especiales que se agregan a la anualidad

La Característica de Beneficio por Sobrevivencia

La característica de beneficio por sobrevivencia es generalmente opcional y está disponible con el costo de pagar tarifas adicionales. A pesar del costo adicional, algunos asesores financieros y consumidores consideran que vale la pena recibir los beneficios garantizados proporcionados. El beneficio por sobrevivencia, como sugiere el nombre, tiene la intención de garantizar el beneficio proporcionado, ofreciendo protección garantizada del principal invertido y los pagos de la anualidad o garantizando un ingreso mínimo durante un período especificado tanto para ti como para tus beneficiarios.

Tipos de Características de Beneficios por Sobrevivencia

Existen varios tipos de características de beneficios por sobrevivencia, incluyendo las siguientes:

Garantía Mínima de Acumulación

La garantía mínima de acumulación (GMAB) asegura que el valor de la anualidad no caerá por debajo del monto principal de la inversión, independientemente del rendimiento del mercado de las inversiones subyacentes. Por supuesto, los retiros no se tienen en cuenta en esta garantía, ya que reducirán la cantidad principal. Por lo general, para ser elegible, el contrato incluye una estipulación que requiere que la inversión principal se mantenga durante un período mínimo, sin retiros durante ese período.

Garantía Mínima de Retiro

La garantía mínima de retiro (GMWB) establece que recibirás una cantidad designada a través de retiros de la anualidad. Como mínimo, el total agregado de los retiros no será inferior al monto principal invertido, pero puede ser superior a ese monto. Generalmente, la garantía cubre un pago principal mínimo durante un período fijo o durante la vida tanto tuya como de tus beneficiarios, con pagos continuando para tu beneficiario después de tu fallecimiento.

Beneficio Mínimo de Ingreso Garantizado (GMIB)

Bajo la característica de beneficio mínimo de ingreso garantizado (GMIB), se te promete una tasa de rendimiento mínima sobre el principal, independientemente del rendimiento del mercado de las inversiones subyacentes. Basado en el rendimiento, se garantizan pagos mínimos de la anualidad, los cuales pueden ser mayores de lo proyectado si el rendimiento del mercado de las inversiones produce una tasa de rendimiento que sea mayor que la tasa de rendimiento mínima garantizada. Por lo general, se requiere que el monto principal permanezca intacto durante un número mínimo de años para que seas elegible para este beneficio.

¿Por qué es Importante Evaluar la Idoneidad?

La denominación específica de estos beneficios puede variar entre instituciones financieras y las disposiciones específicas de los productos también pueden variar. Por lo tanto, debes revisar las características de los productos en los que estás interesado para determinar si incluyen los beneficios que deseas.

Aunque los beneficios garantizados suelen ser las características más atractivas de estas anualidades fijas, aún no proporcionan una solución universal, y la idoneidad dependerá de tus necesidades y perfil financiero.

Beneficios por Sobrevivencia vs. Portafolios Tradicionales

Invertir en un portafolio tradicional que permita inversiones directas en acciones, bonos y fondos mutuos brinda más flexibilidad que invertir en una anualidad. Sin embargo, los riesgos de inversión pueden ser atenuados o incluso eliminados con una anualidad variable que incluye una característica de GMIB.

Además, la característica de beneficio por sobrevivencia puede ayudar a proporcionar tranquilidad a través de ingresos garantizados para personas con poca tolerancia al riesgo debido a factores como activos limitados en su nido de jubilación, un horizonte de jubilación corto o simplemente extrema precaución sobre la pérdida de valor en las inversiones del mercado.

Por otro lado, invertir en una anualidad variable limita el control sobre cuándo recibes ingresos y su cantidad. Una vez que se determina el monto de ingresos y el período y calendario de la anualidad, generalmente estás atado a ellos, excepto cuando el monto disminuye o aumenta debido al rendimiento del mercado. Un portafolio de inversión tradicional permite más flexibilidad, ya que puedes retirar cualquier cantidad o porcentaje basado en la necesidad financiera en ese momento.

Factores a Considerar Antes de Comprar

Durante los ciclos en los que el mercado de valores no está en auge, muchos inversores pueden comenzar a ver cómo sus carteras de jubilación pierden un valor de mercado significativo. En esos momentos, una anualidad variable con una característica de beneficio por sobrevivencia puede ser una buena solución para proteger tu nido de jubilación.

En otras situaciones, quizás no lo sea. Por ejemplo, se debe considerar tu expectativa de vida. ¿Es probable que puedas aprovechar los beneficios por sobrevivencia? Si tienes una enfermedad debilitante o una expectativa de vida corta, una anualidad variable, incluida una con beneficios por sobrevivencia, podría no ser una buena adición a tu cartera de jubilación.

Investigar y Comparar

Una de las opiniones negativas sobre las anualidades es que a menudo se ofrecen a inversores inadecuados debido a la alta comisión que el asesor de inversiones generalmente recibe por vender el producto. Sin embargo, esto no siempre es así, ya que muchos asesores financieros trabajan con clientes para asegurarse de que reciban productos adecuados para sus perfiles financieros y de jubilación.

Además, puedes optar por comprar estos productos directamente de emisores que no reciben una comisión por la venta. En muchos casos, se proporcionan servicios adicionales y soporte al cliente a cambio de la comisión.

El factor decisivo que afecta tu elección entre una anualidad y un portafolio tradicional es tu necesidad de ingresos garantizados. Si tienes poca o ninguna tolerancia al riesgo o recursos financieros limitados, una anualidad puede ofrecer el flujo de ingresos garantizados necesario. La determinación de la idoneidad no puede ser excesiva y generalmente no se basa solo en el tamaño de tu nido de jubilación y la duración de tu horizonte de jubilación.

Cometer el error de emparejar productos inadecuados con inversores es uno de los peores errores que se pueden cometer en la planificación financiera. Para muchas personas, comprar una anualidad es el último paso que dan rumbo a la jubilación, y a menudo los errores no pueden corregirse sin costarles grandes cantidades en comisiones. Por lo tanto, se debe tener especial cuidado para asegurarte de que no solo entiendes los beneficios y características de una anualidad, sino que también eres consciente de cómo se comparan con otros productos financieros.