Entendiendo las Características y Métodos de Negociación de los Principales Mercados de Valores

La Historia de las Bolsas de Valores

En los 1600s, muchos países se aventuraron hacia el este, enfrentando piratas y mal tiempo, para encontrar bienes que pudieran comerciar de vuelta en casa. Los dueños de barcos buscaban inversores para financiar sus embarcaciones y tripulaciones a cambio de parte de las ganancias de sus viajes. Como las primeras compañías de acciones conjuntas, emitieron acciones en papel que pagaban dividendos, permitiéndoles exigir más por acción y construir flotas más grandes. El auge financiero de Inglaterra obligó a las compañías poderosas a emitir acciones. Pero todo sucedió tan rápido que no había regulaciones para emitir acciones. La burbuja estalló cuando la South Seas Company dejó de pagar dividendos debido a las ganancias menguantes. Le siguió un colapso y, en 1825, Inglaterra prohibió las acciones. La Bolsa de Londres debutó en 1773, pero estaba paralizada por leyes que restringían las acciones. La Bolsa de Nueva York, o NYSE, se formó 19 años después y ha negociado acciones desde su creación. El NYSE se elevó junto a la economía estadounidense y se convirtió en la bolsa más importante del mundo hasta la llegada del Nasdaq en 1971. El Nasdaq es una red de computadoras que opera electrónicamente. Ha hecho que la negociación sea más eficiente y ha reducido los spreads de oferta-demanda. El NYSE respondió al ascenso del Nasdaq al cotizarse en sí mismo y fusionarse con Euronext. Permanece como la bolsa de valores más grande del mundo, con una capitalización de mercado mayor que Tokio, Londres y el Nasdaq combinados. Para obtener más información, consulte El Nacimiento de las Bolsas de Valores.

¿Qué Son las Bolsas de Valores?

Las bolsas de valores son mercados organizados donde se negocian acciones de propiedad en empresas entre compradores y vendedores. Estas bolsas desempeñan un papel vital en la economía global al proporcionar un lugar centralizado para que las empresas obtengan capital e inversores compren y vendan valores. Mientras que el concepto se remonta al Ámsterdam del siglo XVII, las bolsas de valores modernas se han convertido en plataformas sofisticadas, a menudo digitales, para una negociación rápida y de alto volumen.

¿Cómo Funcionan las Bolsas de Valores?

Una bolsa de valores es un mercado donde se negocian instrumentos financieros, principalmente acciones y bonos. Estos centros bulliciosos reúnen a corporaciones y gobiernos con inversores, procesando operaciones en tiempo real cuando los mercados están abiertos. Piensa en las bolsas como casas de subastas altamente organizadas para partes de empresas y deuda gubernamental.

  • La trayectoria de una acción hacia una bolsa comienza con una Oferta Pública Inicial (OPI).
  • Las bolsas modernas funcionan principalmente a través de sistemas electrónicos, lo que permite transacciones ultrarrápidas y actualizaciones de precios en tiempo real.
  • La lista de bolsas de valores incluye a la Bolsa de Valores de Nueva York (NYSE), Nasdaq, y muchos otros mercados a nivel global.

Tipos de Bolsas de Valores

Existen varios tipos diferentes de bolsas de valores, cada una con características únicas. Es importante entender cómo funciona cada una:

Bolsas de Subasta

Las bolsas de subasta, también llamadas sistemas de open outcry, son donde los compradores y vendedores realizan ofertas competitivas simultáneamente. El precio de la acción es el precio más alto que un comprador está dispuesto a desembolsar por un valor, y el vendedor acepta los precios más bajos. Los corredores y traders se comunican física y verbalmente en el piso de negociación para comprar y vender valores. Aunque este sistema ha sido reemplazado en gran medida por la negociación electrónica, algunas bolsas, como la NYSE, aún utilizan el sistema de subasta. La subasta de cierre de la NYSE es el último evento del día de negociación, donde se determina el precio de cierre de cada acción.

Mercados de Corredores

Los mercados de corredores dependen de corredores específicos para facilitar las transacciones en lugar de utilizar un sistema de subasta. Los corredores publican precios a los que compran y venden acciones específicas y obtienen ganancias del spread entre la oferta y la demanda.

Bolsas Electrónicas

Las bolsas electrónicas no dependen de una sola ubicación física. Las transacciones se realizan en línea sin necesidad de corredores. El surgimiento de las bolsas electrónicas ha dado lugar a sistemas de negociación de alta frecuencia y algorítmica.

Over-the-Counter (OTC)

Las bolsas OTC son donde los inversores pueden comprar y vender acciones que no cotizan en bolsas centralizadas principales. Por lo general, dependen de redes de corredores y dealers. Estos mercados también incluyen criptomonedas, monedas extranjeras y ciertos derivados.

Principales Bolsas de Valores de EEUU

Bolsa de Nueva York (NYSE)

Ubicada en el distrito financiero de Lower Manhattan en Nueva York, la NYSE se formó en 1792 cuando 24 corredores firmaron el Acuerdo Buttonwood. Hoy es la bolsa de valores más grande del mundo por el valor de los valores negociados. La NYSE es la bolsa de equidades más grande del mundo.

Nasdaq

El Nasdaq es donde los compradores y vendedores están conectados solo por computadoras a través de una red. Nasdaq es uno de los intercambios electrónicos líderes en el mundo. Los market makers, también conocidos como dealers, mantienen su inventario de valores y están listos para comprar y vender acciones en el Nasdaq.

Cómo Invertir en el Mercado de Valores

Invertir en el mercado de valores es accesible para casi todos. Aquí tienes una guía paso a paso para comenzar:

  • Educa a ti mismo.
  • Determina tus objetivos de inversión.
  • Evalúa tu tolerancia al riesgo.
  • Elige dónde abrir una cuenta de inversión.
  • Comienza con fondos indexados de bajo costo.

Corredoras

Si deseas comenzar a invertir, necesitas abrir una cuenta con una corredora. En general, hay dos tipos de corredoras,Full-Service Brokerages y Discount Brokerages. Las corredoras de servicio completo ofrecen una gama más amplia de servicios, mientras que las corredoras de descuento se centran más en el precio que en ofrecer una variedad de servicios. Entender las diferencias te ayudará a tomar la mejor decisión para tus necesidades financieras.

Sistemas de Trading Alternativos

Los sistemas de trading alternativos (ATSs) son plataformas electrónicas que emparejan órdenes para compradores y vendedores. Un ATS no es una bolsa de valores nacional, pero se considera un “dark pool”. Los dark pools son intercambios privados para negociar valores que no son accesibles para el público inversionista. Las bolsas de valores son el elemento fundamental del sistema financiero global, proporcionando plataformas esenciales para que las empresas obtengan capital e inversores negocien valores.

Entender cómo funcionan las diferentes bolsas de valores, desde los sistemas de subasta abierta hasta los mercados electrónicos, es crucial para los inversores que navegan en el complejo panorama financiero actual.