Debido a que existen varias formas de medir la volatilidad de un valor determinado, los analistas generalmente consideran la volatilidad histórica. La volatilidad histórica es una medida del rendimiento pasado; es una medida estadística de la dispersión de los rendimientos de un valor dado durante un período de tiempo determinado.

Porque permite una evaluación más a largo plazo de los riesgos, la volatilidad histórica es ampliamente utilizada por los analistas y operadores en la creación de estrategias de inversión. En general, para un valor dado, cuanto mayor es el valor de volatilidad histórica, más riesgoso es el valor. Sin embargo, algunos operadores e inversores buscan inversiones con mayor volatilidad para encontrar oportunidades de beneficios. Puede calcular la volatilidad histórica de un valor dado utilizando Microsoft Excel.

Cómo calcular la volatilidad histórica en Excel

Para calcular la volatilidad de un valor dado en una hoja de cálculo de Microsoft Excel, primero determine el período de tiempo para el cual se calculará la métrica.

Paso 1: Período de tiempo

La volatilidad es una medida vinculada al tiempo, lo que significa que mide los cambios de precio de un activo o valor durante un período determinado. Dependiendo del tipo de operador que sea, diferentes períodos de tiempo serían más apropiados. Por ejemplo, un operador intradía puede preocuparse solo por la volatilidad semanal, mientras que un operador a corto plazo puede considerar la volatilidad mensual. Para este artículo, se utilizará un período de 10 días como ejemplo.

Paso 2: Ingresar información de precios

Después de determinar su período de tiempo, el siguiente paso es ingresar todos los precios de cierre del valor para ese período de tiempo en las celdas B2 a B12 en orden secuencial, con el precio más reciente en la parte inferior. (Tenga en cuenta que si está utilizando un período de 10 días, necesitará los datos de 11 días para calcular los rendimientos para un período de 10 días).

Paso 3: Calcular los rendimientos

En la columna C, calcule los rendimientos interdiarios dividiendo cada precio por el precio de cierre del día anterior y restando uno. Por ejemplo, si el valor de McDonald’s (MCD) cerró en $147.82 el primer día y en $149.50 el segundo día, el rendimiento del segundo día sería (149.50/147.82) – 1, o .011, lo que indica que el precio del día dos fue un 1.1% más alto que el precio del día uno.

Paso 4: Calcular las desviaciones estándar

La volatilidad está inherentemente relacionada con la varianza y, por extensión, con la desviación estándar, es decir, el grado en que los precios difieren de su promedio. En la celda C13, ingrese la fórmula “=DESV.ESTANDAR.P(C3:C12)” para calcular la desviación estándar para el período.

Paso 5: Anualizar el período de volatilidad

La volatilidad histórica generalmente se convierte en una cifra anualizada, por lo que para convertir la desviación estándar diaria calculada anteriormente en una métrica útil, se debe multiplicar por un factor de anualización basado en el período utilizado. El factor de anualización es la raíz cuadrada de la cantidad de períodos que existen en un año.

La tabla a continuación muestra la volatilidad para McDonald’s en un período de 10 días:

El ejemplo anterior utilizó precios de cierre diarios y hay 252 días de negociación por año, en promedio. Por lo tanto, en la celda C14, ingrese la fórmula “=RAIZ(252)*C13” para convertir la desviación estándar para este período de 10 días en volatilidad histórica anualizada.

¿Por qué es importante la volatilidad para los inversores?

Aunque la volatilidad en una acción a veces puede tener una connotación negativa, muchos operadores e inversores buscan inversiones con mayor volatilidad. Lo hacen con la esperanza de obtener eventualmente mayores ganancias. Si una acción u otro valor no se mueve, tiene baja volatilidad. Sin embargo, también tiene un bajo potencial para generar ganancias de capital.

Por otro lado, una acción u otro valor con un nivel de volatilidad muy alto puede tener un tremendo potencial de beneficio. Pero, al mismo tiempo, el riesgo de pérdida es bastante alto.

Para ser un operador o inversor que aproveche la volatilidad, el momento de cualquier operación debe ser perfecto. Incluso una correcta decisión de mercado podría terminar perdiendo dinero si los amplios cambios de precio del valor desencadenan una orden de stop-loss o una llamada de margen.

¿Por qué es importante la volatilidad histórica?

Se cree que la volatilidad de un activo o valor en particular exhibe una reversión a la media con el tiempo. Esto significa que si un valor es inusualmente volátil, eventualmente debería volver a su promedio a largo plazo. Del mismo modo, si está disminuido, su volatilidad debería aumentar. Calcular la volatilidad histórica es cómo llegar a este nivel promedio o medio.

¿Qué significa la volatilidad de una acción?

La volatilidad describe la velocidad y magnitud de los cambios de precios en un período de tiempo determinado (a menudo anualizado). Las acciones altamente volátiles experimentan fluctuaciones de precios grandes y rápidas, y a menudo se consideran más riesgosas que las acciones menos volátiles.

¿Es mejor una volatilidad histórica alta o baja?

Para los operadores intradía y los operadores de opciones, una alta volatilidad puede proporcionar más oportunidades para entrar y salir de posiciones o beneficiarse de los aumentos de volatilidad. Sin embargo, para la mayoría de los inversores a largo plazo, se prefiere una volatilidad más baja.

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