Revisado por Samantha Silberstein. Muchos traders que utilizan análisis técnico escuchan frases que sugieren que un “nivel de soporte roto se convertirá en una futura área de resistencia” o que un “nivel de resistencia anterior se convertirá en un soporte”. Para traders principiantes, frases como estas suenan como si fueran habladas en otro idioma, e incluso muchos traders experimentados nunca terminan de entender o apreciar completamente este intrigante cambio de roles. Este artículo intentará arrojar luz sobre la importancia de los niveles de soporte y resistencia e ilustrar por qué los traders deberían prestar especial atención cuando los roles se invierten.

Los Fundamentos

Para entender el cambio de roles entre soporte y resistencia, primero debes tener una comprensión básica de estos conceptos importantes. Soporte y resistencia son términos utilizados por traders técnicos para referirse a niveles de precios específicos que históricamente han impedido que los traders empujen el precio de un activo subyacente en una dirección determinada.

Por ejemplo, supongamos que la acción ABC ha intentado caer por debajo de una línea de tendencia ascendente varias veces en los últimos meses, pero aunque el precio se acerca a esta línea varias veces, no logra moverse por debajo de ella. En este caso, la línea de tendencia se conoce como un nivel de soporte porque se corresponde con un nivel de precio donde la mayoría de los inversores se sienten cómodos comprando el activo, evitando que el mercado envíe los precios drásticamente a la baja. Por otro lado, los traders utilizan la resistencia para describir cuando el precio de un activo tiene dificultades para moverse por encima de un nivel de precio dado, lo que luego obliga al precio del activo a disminuir.

El Cambio de Roles

Uno de los fenómenos más interesantes con respecto al soporte y la resistencia ocurre cuando el precio del activo subyacente finalmente logra romper y superar un nivel de soporte o resistencia identificado. Cuando esto sucede, no es raro ver que un nivel anterior de soporte cambie su función y se convierta en una nueva área de resistencia a corto plazo. Como se puede ver en el gráfico a continuación, la línea punteada representa el precio que fue capaz de sostener el movimiento de precios en los puntos 1 y 2, pero este soporte se convierte en resistencia una vez que el precio cae por debajo de él, como se ilustra en los puntos 3 y 4.

¿Realmente Sucede Esto?

Muchos traders que aprenden sobre los roles cambiantes de soporte y resistencia suelen ser muy escépticos y no creen que los conceptos mostrados en las figuras teóricas anteriores realmente sucedan. Sin embargo, las inversiones realmente ocurren con frecuencia, incluso en gráficos de los nombres más importantes en el mercado de valores como ExxonMobil, Walmart e incluso el Dow Jones Industrial Average (DJIA).

Veamos algunos ejemplos reales que ocurrieron en los mercados hace varios años. Como se puede ver en la figura a continuación, los toros pudieron evitar que el DJIA cayera por debajo de la línea de tendencia durante los primeros meses de 2006, pero esta subida llegó a un fin decisivo cuando el índice cerró por debajo del soporte de la línea de tendencia el 17 de mayo de 2006. La ruptura por debajo de la línea de tendencia fue utilizada por los traders para sugerir que podrían esperar ver que el antiguo soporte se convirtiera en una área de resistencia si los toros respondían empujando el precio más alto nuevamente. Como se puede ver, la línea de tendencia rota se convirtió en un área de resistencia y fue un factor importante que llevó a la caída del 5% en los meses siguientes.

Otro ejemplo interesante del fenómeno de cambio de roles se puede ver en el gráfico del gigante del petróleo Exxon-Mobil (XOM) en la figura a continuación. Observa cómo el nivel de $65 impidió que el precio de la acción subiera en dos ocasiones separadas durante el año 2005-2006. El antiguo nivel de resistencia de $65 se convierte en soporte después de la ruptura por encima de la línea de $65 que ocurrió a mediados de julio de 2006. En este caso, los traders técnicos mantendrían una perspectiva alcista en esta acción a menos que vieran que XOM caía por debajo del nuevo soporte de $65, en cuyo caso estarían atentos para que el antiguo soporte se convirtiera nuevamente en una área de resistencia.

La Conclusión

Muchos traders técnicos u otros traders a corto plazo aprenden sobre los niveles de soporte y resistencia al principio de su carrera. Sin embargo, algunos de estos traders nunca terminan de aprender o entender completamente el intrigante cambio de roles que ocurre una vez que el precio de un activo subyacente se mueve más allá de uno de estos niveles críticos. El concepto de inversión de roles tiene sus críticos que no creen que este concepto se presente en el mundo real, pero como se muestra arriba, este fenómeno se puede encontrar en los gráficos de algunos de los nombres más reconocidos en el mercado de valores.