El mercado de valores es un tema de gran interés para muchas personas, sin embargo, para aquellos inversores a largo plazo, las gráficas del mercado de valores son prácticamente inútiles. Son garabatos sin sentido que tienen poca relación con el desempeño pasado real. En realidad, lo importante para los inversores a largo plazo es entender cómo controlar la inflación y cómo puede afectar sus finanzas.

¿Qué es la Inflación y Cómo Puede el Gobierno Controlarla?

La inflación ocurre cuando una economía crece debido al aumento del gasto. Los precios suben y el dinero pierde valor porque no compra tanto como antes. Para controlar la inflación sin causar una recesión, se pueden utilizar políticas monetarias contractivas. Principalmente, hay tres formas de lograrlo.

  • Aumentar las tasas de interés: Cuando la Reserva Federal aumenta su tasa de interés, los bancos también tienen que aumentar sus tasas. Menos personas querrán pedir dinero prestado cuando cuesta más, lo que reduce el gasto, disminuye los precios y ralentiza la inflación.
  • Aumentar los requisitos de reserva: Los bancos deben mantener cierta cantidad de efectivo en reserva para cubrir retiros. Cuanto más dinero tengan que reservar los bancos, menos podrán prestar. Esto lleva a que los consumidores tomen menos préstamos y se reduzca el gasto.
  • Exigir el pago de deudas o aumentar los intereses de los bonos: Ambas tácticas quitan efectivo de los bancos, inversores y empresas, lo que facilita su control por parte del gobierno.

La inflación ocurre cuando el gasto en bienes y servicios supera su producción. Los precios pueden aumentar debido a restricciones en la oferta que aumentan el costo de producir bienes y ofrecer servicios, o porque los consumidores, disfrutando de los beneficios de una economía próspera, gastan su excedente de efectivo más rápido de lo que los productores pueden aumentar la producción.

Generalmente, los gobiernos intentan mantener la inflación dentro de un rango óptimo que fomente el crecimiento sin reducir drásticamente el poder adquisitivo de la moneda.

¿Cómo Controla la Inflación el Gobierno y Por Qué es Importante?

En Estados Unidos, gran parte de la responsabilidad de controlar la inflación recae en el Comité Federal de Mercado Abierto (FOMC), un organismo de la Reserva Federal que revisa regularmente la política monetaria del gobierno para lograr los objetivos de precios estables y empleo máximo de la Fed. Al enfrentar la inflación, el banco central de un gobierno puede tomar medidas que reduzcan la oferta de dinero del país. Esta política monetaria contractiva se logra mediante tasas de interés más altas y cambios en operaciones de mercado abierto.

El Papel de los Controles de Precios

Los controles de precios son límites de precios impuestos por un gobierno y aplicados a bienes específicos. Los controles salariales pueden implementarse junto con los controles de precios para frenar la inflación por aumento de salarios.

En 1971, el Presidente de Estados Unidos, Richard Nixon, implementó una congelación salarial de 90 días en un intento por contrarrestar la creciente inflación. A pesar de algunos factores intervinientes, la mayoría de los economistas consideran que los controles de precios son una herramienta ineficaz para controlar la inflación.

La Política Monetaria Contractiva y sus Herramientas

Hoy en día, la política monetaria contractiva se considera un medio más efectivo de controlar la inflación. El objetivo de una política contractiva es reducir la oferta de dinero dentro de una economía mediante el aumento de las tasas de interés. Esto ralentiza el crecimiento económico al hacer que el crédito sea más caro de obtener, lo que reduce el gasto de consumidores y empresas.

Al aumentar las tasas de interés en valores del gobierno, se desincentiva a los bancos e inversores a optar por inversiones de renta fija, lo que garantiza un rendimiento fijo, en lugar de las inversiones de capital más riesgosas que se benefician de tasas bajas.

Herramientas para Combatir la Inflación

  • Tasa de Fondos Federales
  • Operaciones de Mercado Abierto
  • Requisitos de Reserva
  • Tasa de Descuento

La inflación lleva tiempo controlarla ya que los métodos para combatirla, como las tasas de interés más altas, no afectan inmediatamente a la economía.

¿Quién Previene la Inflación?

Es responsabilidad del banco central de una nación prevenir la inflación a través de la política monetaria. La política fiscal aplicada a través de acciones legislativas también ayuda. Los gobiernos pueden reducir el gasto y aumentar impuestos para reducir la inflación.

En resumen, en la actualidad, el método preferido para controlar la inflación es a través de políticas monetarias contractivas impuestas por el banco central de la nación. El aterrizaje suave es difícil de lograr, por lo que las medidas antiinflacionarias deben ser lo suficientemente agresivas para frenar la economía sin caer en la recesión.