Con el mercado de criptomonedas rondando una capitalización de mercado global de más de $1.5 billones de dólares, los asesores financieros se están relacionando con clientes que ya poseen cripto y otros que tienen dudas sobre invertir en activos digitales. Lamentablemente, las incertidumbres en torno a las regulaciones de criptomonedas podrían crear dilemas para los asesores financieros cuando discutan o recomienden inversiones en cripto, para aquellos que lo hacen.

¿Qué está sucediendo en el mundo de las criptomonedas y por qué importa?

Un informe de Cerulli Associates de 2024 encontró que el 13.7% de los asesores financieros usan o consultan sobre criptomonedas con sus clientes, con solo un 2.6% que ofrecen sus recomendaciones. Mientras tanto, más de una cuarta parte de los asesores esperan guiar a los clientes sobre inversiones en criptomonedas en el futuro, con más de la mitad nunca esperando hacerlo. “Los asesores están capacitados para desechar las nuevas inversiones alternativas brillantes que presumen de rendimientos espectaculares, ya que dichas oportunidades a menudo resultan demasiado buenas para ser verdad y no seguras para los fondos de los clientes”, dijo Christina Lynn, investigadora de finanzas conductuales y planificadora financiera certificada en Mariner Wealth Advisors, a Investopedia.

Importancia de comprender la regulación de criptomonedas

Las criptomonedas se han convertido en la opción más popular para muchos que desean ingresar al mundo cripto, ofreciendo simplicidad e integración con cuentas de corretaje tradicionales. Estas vienen en dos formas: ETFs al contado, que mantienen directamente criptomonedas, y ETFs de futuros, que utilizan contratos de futuros para seguir los precios de las criptomonedas. “El envoltorio ETF facilita el acceso al bitcoin y ayuda a los inversores o especuladores a evitar algunos de los riesgos de mantener criptomonedas directamente en una billetera autosustentada”, dijo David Tenerelli, planificador financiero certificado en Strategic Financial Planning en Plano, Texas.

Regulaciones y asesoramiento financiero en criptomonedas

Es crucial que los asesores financieros conozcan el panorama regulatorio de las criptomonedas. A continuación, consideraremos cómo la SEC regula los activos digitales, el impacto de las decisiones judiciales recientes y lo que todo esto significa para los asesores financieros que desean mantenerse conformes con las leyes de valores mientras ofrecen a los clientes el consejo más completo y confiable.

Reguladores financieros que afectan a las criptomonedas

  • Comisión de Bolsa y Valores (SEC): Supervisa la emisión y venta de valores, incluidos los activos digitales que cumplen la definición de valores.
  • Comisión de Comercio de Futuros de Productos Básicos (CFTC): Regula derivados y contratos de futuros, incluidos los basados en criptomonedas.
  • Red de Cumplimiento de Delitos Financieros (FinCEN): Es responsable de combatir el lavado de dinero y la financiación del terrorismo, incluida la regulación de intercambios de monedas digitales y otras entidades involucradas en transacciones de criptomonedas.
  • Servicio de Impuestos Internos (IRS): Trata las criptomonedas como propiedad para efectos fiscales.

Rol de la SEC en las regulaciones de criptomonedas

Si bien existen otras agencias, como la CFTC y FinCEN, que desempeñan roles importantes en la regulación de criptomonedas, la SEC tiene una amplia autoridad que le otorga el poder de influir en la jurisprudencia y llevar a cabo acciones de cumplimiento que la convierten en el regulador financiero más importante para las criptomonedas. Estos resultados pueden generar incertidumbre entre inversores, lo que puede llevar a ventas y a la disminución de los precios de los activos cripto, especialmente cuando la agencia apunta a actores importantes en la industria o expone prácticas fraudulentas y manipuladoras.

Conclusiones

Si bien la SEC ha incrementado las acciones de cumplimiento contra empresas de criptomonedas y continúa aplicando las leyes de valores existentes a los activos digitales, las decisiones judiciales recientes han desafiado la autoridad regulatoria de la agencia. La aprobación de ETFs de bitcoin y ether marca un paso significativo hacia la aceptación generalizada de las criptomonedas, pero persisten incertidumbres en torno a la clasificación y regulación de muchos activos digitales. Los asesores financieros que hablan con los clientes sobre criptomonedas deben equilibrar su interés en las inversiones cripto con el cumplimiento normativo. Estrategias pueden incluir limitar la exposición a valores registrados en la SEC, como acciones relacionadas con cripto o ETFs, y mantenerse informados sobre los desarrollos legales y regulatorios en curso. A medida que el mercado de criptomonedas continúa evolucionando, tanto los asesores como los inversores deben permanecer vigilantes, entendiendo que el entorno legal para los activos digitales probablemente experimentará más cambios.