Los valores de los ETF de bonos disminuyen cuando aumentan las tasas de interés

¿Por qué los valores de los ETF de bonos disminuyen?

Uno de los principales factores que provoca que los fondos cotizados en bolsa (ETFs) de bonos pierdan valor son los cambios en las tasas de interés. A medida que aumentan las tasas de interés, los precios de los bonos existentes disminuyen, lo que afecta el valor de los ETFs que poseen estos activos. Si tu ETF de bonos pierde valor, puedes esperar a que cambien las tasas de interés o redistribuirte a cuentas de mercado de dinero, certificados de depósito (CDs) o cuentas de ahorro de alto rendimiento.

Impacto de los cambios en las tasas de interés

La subida de las tasas de interés suele provocar una disminución en los precios de las acciones de los ETFs que invierten en bonos. Cuando las tasas de interés de mercado aumentan, la tasa fija pagada por los bonos existentes resulta menos atractiva, lo que hace que los precios de estos bonos caigan. En lugar de vender activos a precios deprimidos, los inversores de ETF de bonos podrían beneficiarse esperando a una posible recuperación a medida que las tasas de interés vuelven a su nivel anterior.

¿Qué hacer cuando los ETF de bonos disminuyen?

Si tienes acciones de un ETF de bonos, es posible que sientas una sensación de pérdida al ver que el valor de mercado de tu inversión disminuye a medida que aumentan las tasas de interés. Sin embargo, vale la pena señalar que las tasas de interés crecientes no pueden durar para siempre, y es probable que los precios de los ETF de bonos se recuperen una vez que las tasas disminuyan. Si puedes esperar una etapa diferente del ciclo de tasas de interés, es posible que veas una recuperación en los precios de los bonos y los ETF que los mantienen.

Además, cuando las tasas de interés más altas reducen los precios de las acciones en los ETF de bonos, el mercado típicamente presenta otras oportunidades generadoras de ingresos. Los precios más bajos de los ETF de bonos pueden coincidir con rendimientos más altos en inversiones en efectivo como cuentas de mercado de dinero, certificados de depósito (CDs) y cuentas de ahorro de alto rendimiento.

¿Cómo funcionan los ETF de bonos?

Un ETF de bonos es un valor de inversión colectiva vinculado a una cartera de bonos. Los ETF de bonos exponen a los inversionistas a varios activos de renta fija con un período de tenencia y estrategia específicos, como invertir en bonos del Tesoro de EE. UU. o bonos corporativos de alto rendimiento. Al igual que otros ETFs, los ETFs de bonos se negocian durante todo el día en las principales bolsas de valores.

Ser un inversor de ETF de bonos te proporciona ingresos a través de pagos de dividendos regulares (generalmente mensuales). Los ETF de bonos también pagan cualquier ganancia de capital como dividendo anual. Aunque estos pagos de ganancias de capital pueden aumentar tu factura de impuestos, el efecto es generalmente mínimo, ya que los rendimientos de los bonos no generan ganancias de capital de la misma manera que las inversiones en acciones.

Rendimiento de los ETF de bonos

Para los bonos, el rendimiento se refiere al porcentaje de retorno que un inversor debería esperar obtener. En términos técnicos, el rendimiento de un bono es la relación entre su cupón —o el interés que paga— y su valor de mercado actual. Cuando el precio de un bono baja, su rendimiento aumenta, mientras que una caída en el rendimiento significa precios de bonos más altos.

Aunque el rendimiento de un bono individual es relativamente sencillo, los ETF de bonos son más complejos. Dado que estas inversiones representan una cartera de muchos bonos diferentes, puede resultar complicado comprender el rendimiento total de un ETF de bonos. Sin embargo, existen enfoques para hacerlo.

Consideraciones especiales sobre los ETF de bonos

La sabiduría convencional sugiere que tu estrategia de inversión se vuelva más conservadora a medida que te acercas a la jubilación u otro objetivo importante. En muchos casos, esto implica cambiar más parte de una cartera a bonos, que pueden ofrecer un flujo de ingresos constante y posiblemente menos riesgo que las acciones. Cuando compras un bono individual, estipulas que el principal se devolverá al vencimiento, y puedes diseñar tus compras de bonos para que maduren en intervalos establecidos para obtener ingresos.

Podrías sentirte atraído por los ETF que invierten en bonos porque los bonos son inversiones generalmente más seguras. Sin embargo, los ETF de bonos nunca maduran: las tenencias del ETF deben ajustarse para tratar de alcanzar los objetivos del fondo. La gestión activa expone tu inversión inicial a niveles de riesgo mayores. Además, el aumento de las tasas de interés perjudica el precio de los ETF de bonos, con los precios de los bonos subyacentes (existentes) disminuyendo a medida que aumentan los rendimientos.