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Contratos de futuros de divisas vs. FX al contado: una visión general

El mercado de divisas (Forex) es un mercado muy grande con muchas características, ventajas y riesgos diferentes. Los inversionistas de Forex pueden participar en la negociación de futuros de divisas (también conocidos como futuros de FX o futuros de divisas), así como comerciar en el mercado de FX al contado (Spot FX). La diferencia entre estas dos opciones de inversión es sutil pero vale la pena señalar.

Principales puntos a tener en cuenta

  • Un contrato de futuros de divisas es un contrato legalmente vinculante que obliga a las partes involucradas a intercambiar una determinada cantidad de un par de divisas a un precio predeterminado (la tasa de cambio establecida) en algún momento en el futuro.
  • Un contrato de FX al contado estipula que la entrega de las divisas subyacentes se produce de manera inmediata (por lo general, 2 días) después de la fecha de liquidación.

La principal diferencia entre los contratos radica en el momento en que se determina el precio de negociación y cuándo se produce el intercambio físico del par de divisas.

Futuros de divisas

Un contrato de futuros de divisas es un contrato legalmente vinculante que obliga a las partes involucradas a intercambiar una determinada cantidad de un par de divisas a un precio predeterminado (la tasa de cambio establecida) en algún momento en el futuro.

Suponiendo que el vendedor no cierre prematuramente la posición, puede ser propietario de la divisa en el momento en que se redacta el contrato o puede “arriesgarse” a que la divisa sea más barata en el mercado al contado antes de la fecha de liquidación. A menudo, una de las divisas es el dólar estadounidense. Los futuros de divisas son utilizados principalmente por empresas globales que buscan protegerse contra las fluctuaciones en los tipos de cambio.

FX al contado

Con el FX al contado, las divisas subyacentes se intercambian físicamente después de la fecha de liquidación. La entrega generalmente ocurre dentro de un día después de la ejecución, ya que generalmente se tarda 2 días en transferir los fondos entre cuentas bancarias.

En general, cualquier mercado al contado implica el intercambio real del activo subyacente. Esto es más común en los mercados de productos básicos. Por ejemplo, cada vez que alguien va a un banco para intercambiar divisas, esa persona está participando en el mercado de divisas al contado. Como el mercado más grande del mundo, el mercado de divisas al contado realiza alrededor de $1 billón (USD) por día en transacciones.

Diferencias clave

Entonces, la diferencia principal entre los futuros de divisas y el FX al contado es cuándo se determina el precio de negociación y cuándo se produce el intercambio físico del par de divisas. Con los futuros de divisas, el precio se determina cuando se firma el contrato y el par de divisas se intercambia en la fecha de entrega, que generalmente está en el futuro lejano.

En el FX al contado, el precio también se determina en el momento del intercambio, pero el intercambio físico del par de divisas se produce justo en el momento del intercambio o dentro de un corto período de tiempo después. Sin embargo, es importante tener en cuenta que la mayoría de los participantes en los mercados de futuros son especuladores que generalmente cierran sus posiciones antes de la fecha de liquidación y, por lo tanto, la mayoría de los contratos no suelen durar hasta la fecha de entrega.

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